Un controverso mercato di previsione che coinvolge alcune delle banche più grandi del mondo sta attirando il controllo in Gran Bretagna dopo che gli utenti sono stati autorizzati a mettere soldi su se le principali istituzioni finanziarie potrebbero crollare.
Polymarket ha ospitato mercati che coprono il possibile fallimento delle banche tra cui HSBC, Lloyds Banking Group, JPMorgan e BNP Paribas prima della fine del 2026.
Secondo The Guardian, più di $77.000 (£58.000) di posizioni erano stati collocati su mercati riguardanti se le principali banche globali sarebbero fallite.
L'attività ha suscitato preoccupazioni tra politici ed esperti finanziari circa se i mercati di previsione legati a eventi finanziari sensibili potrebbero creare rischi per l'integrità del mercato.
Importante, l'esistenza di queste scommesse non significa che HSBC, Lloyds o le altre banche sono tenuti a fallire. I contratti rappresentano posizioni prese dagli utenti di Polymarket, piuttosto che una valutazione ufficiale della salute finanziaria delle banche.
Perché le autorità britanniche sono preoccupate
La controversia si concentra sulla possibilità che i mercati di previsione potrebbero creare incentivi per le persone a trarre profitto da eventi che potrebbero danneggiare la fiducia nelle istituzioni finanziarie.
Il Guardian riferisce che il deputato democratico liberale Bobby Dean ha chiesto alle autorità britanniche di esaminare il problema, avvertendo sui potenziali rischi che circondano le scommesse sui fallimenti bancari.
La Financial Conduct Authority è impegnata con i regolatori internazionali su questioni che riguardano i mercati di previsione e l'integrità del mercato finanziario, secondo il rapporto.
La Banca d'Inghilterra sta anche monitorando gli sviluppi.
Il problema è particolarmente sensibile perché la fiducia svolge un ruolo critico nel settore bancario.
Le moderne corse bancarie possono svilupparsi rapidamente quando i clienti si preoccupano di un'istituzione e cominciano a ritirare i depositi, soprattutto come mobile banking permette di spostare i soldi quasi istantaneamente.
Su cosa stanno esattamente le persone a scommettere?
Polymarket permette agli utenti di prendere posizione sul risultato di eventi reali del mondo.
A differenza di un bookmaker tradizionale, i mercati di previsione generalmente permettono ai partecipanti di acquistare contratti legati al fatto che un evento particolare avvenga.
I prezzi possono muoversi come commercianti acquistare e vendere quei contratti.
I controversi mercati bancari consentono ai partecipanti di speculare sul fatto che i nominati istituti finanziari sperimenteranno fallimenti di qualificazione entro un determinato periodo.
Il Guardian ha riferito che le banche che appaiono in questi mercati includono HSBC e Lloyds in Gran Bretagna, così come le principali istituzioni internazionali come JPMorgan e BNP Paribas.
Questo ha sollevato una difficile questione regolamentare: le persone dovrebbero poter beneficiare finanziariamente di prevedere il crollo di un'istituzione finanziaria sistematicamente importante?
Le banche non sono segnalate come fallire
La distinzione tra un mercato di previsione e la prova di effettivo disagio finanziario è cruciale.
Attualmente non c'è alcun annuncio che HSBC o Lloyds sta fallendo perché gli utenti Polymarket stanno scommettendo su tale risultato.
In effetti, HSBC ha segnalato una forte redditività all'inizio di quest'anno.
Il Guardian ha riferito in agosto che HSBC aveva generato circa 7,5 miliardi di sterline in profitti, mentre HSBC, NatWest, Barclays e Lloyds hanno registrato collettivamente circa 29,2 miliardi di sterline in profitti durante i primi sei mesi del 2026.
La polemica riguarda quindi la natura dei mercati delle scommesse e le loro possibili conseguenze, piuttosto che la prova che queste banche si stanno avvicinando al collasso.
Perché il Timing Matters
Il dibattito arriva durante un periodo insolitamente nervoso per i mercati finanziari britannici.
Le azioni bancarie del Regno Unito sono diminuite bruscamente il giovedì in quanto i costi di prestito del governo sono aumentati e gli investitori hanno considerato la possibilità di ulteriori tasse sulle banche nel prossimo bilancio del Regno Unito.
Reuters ha riferito che le azioni NatWest sono scese 5,2 per cento, HSBC è caduto 4,3 per cento, Lloyds ha rifiutato 4,4 per cento e Barclays ha perso quasi 4 per cento.
L'indice bancario FTSE 350 è sceso del 4,1 per cento durante la sessione, il suo più grande calo giornaliero dal 5 maggio.
Separatamente, i rendimenti obbligazionari del governo britannico di 30 anni hanno raggiunto il suo livello più alto dal 1998, tra le preoccupazioni che circondano l'inflazione, i prezzi energetici e le finanze governative.
Tali sviluppi non stabiliscono una connessione tra i contratti di Polymarket e la condizione finanziaria delle singole banche, ma aiutano a spiegare perché le scommesse che coinvolgono i fallimenti bancari stanno ricevendo ulteriore attenzione.
I mercati di predizione potrebbero influenzare le banche reali?
Questa è la questione centrale regolatori ed esperti finanziari stanno ora affrontando.
I mercati di predizione sono progettati per aggregare le aspettative dei partecipanti. I sostenitori sostengono che questo può fornire informazioni utili su come le persone valutano gli eventi futuri incerti.
I critici vedono un rischio diverso quando l'evento viene scambiato comporta la sopravvivenza di un istituto finanziario.
Un mercato di previsione in rapida evoluzione potrebbe potenzialmente diffondersi attraverso i social media, dove le probabilità possono essere facilmente presentate senza contesto.
Questo potrebbe essere particolarmente problematico con le banche perché la fiducia pubblica è fondamentale per il loro funzionamento.
Il crollo della Silicon Valley Bank nel 2023 ha dimostrato quanto rapidamente le preoccupazioni di una banca possono accelerare una volta che i clienti iniziano a ritirare i soldi elettronicamente.
Il dibattito si estende quindi oltre la regolazione del gioco d'azzardo e in domande sulla stabilità finanziaria, la disinformazione e la manipolazione del mercato.
Restrizioni di accesso Aggiungi un altro problema
La struttura internazionale di Polymarket complica ulteriormente la situazione.
Il Guardian riferisce che i residenti del Regno Unito, degli Stati Uniti, del Canada e dell'Unione Europea sono ufficialmente limitati dalla partecipazione alla piattaforma offshore di Polymarket.
Tuttavia, le preoccupazioni rimangono circa se le restrizioni geografiche possono essere aggirate utilizzando tecnologie come reti private virtuali.
Questo crea una sfida per i regolatori perché i mercati di previsione possono operare a livello globale mentre la regolamentazione finanziaria rimane in gran parte nazionale.
Un test più grande per i mercati di predizione
I mercati di predizione si sono espansi molto oltre le elezioni e gli eventi sportivi.
Gli utenti possono ora prendere posizione su dati economici, sviluppi aziendali, eventi geopolitici e altri risultati potenzialmente sensibili al mercato.
Tale espansione sta costringendo i regolatori a considerare dove i mercati di previsione finiscono e la speculazione finanziaria inizia.
Per le autorità britanniche, le scommesse che coinvolgono HSBC e Lloyds portano la domanda direttamente in uno dei centri finanziari più importanti del mondo.
La controversia immediata riguarda le scommesse sui fallimenti bancari.
Il problema più grande è se i mercati di previsione sono diventati abbastanza influenti che ciò che accade su quelle piattaforme potrebbe eventualmente influenzare gli eventi reali su cui i loro utenti sono scommesse.
