L'economia globale sta entrando in un periodo potenzialmente pericoloso in quanto i prezzi energetici costantemente elevati si scontrano con il debito pubblico record e gli investimenti straordinari nell'intelligenza artificiale, il capo del Fondo Monetario Internazionale ha avvertito mercoledì.
Kristalina Georgieva ha detto che i governi e le banche centrali affrontano due potenti forze economiche che si muovono in direzioni opposte: uno shock di approvvigionamento energetico causato dal conflitto in Medio Oriente e un boom di investimenti guidato dall'intelligenza artificiale.
Insieme, ha avvertito, potrebbero rimodellare la crescita, l'inflazione e i mercati finanziari in tutto il mondo.
Parlando il 7 ottobre in vista delle riunioni annuali del FMI e della Banca Mondiale della prossima settimana a Bangkok, Georgieva ha detto che l'economia globale aveva mostrato resilienza ma ora stava affrontando un altro difficile test. Reuters ha riferito che le nuove previsioni del FMI mostrerà il più grande degrado di crescita nelle economie direttamente colpite dalla guerra.
L'avvertimento arriva quando Brent commercia circa $100 un barile, con i mercati dell'energia che affrontano continui disordini dal conflitto in Medio Oriente e una tempesta in via di sviluppo che minaccia l'infrastruttura del petrolio e del gas nel Golfo del Messico.
I prezzi energetici più elevati non rimangono limitati alle stazioni di servizio.
Possono aumentare l'elettricità, il trasporto, la produzione, i fertilizzanti e i costi alimentari, creando la pressione inflazionistica in tutta l'economia. Ciò può rendere più difficile per le banche centrali ridurre i tassi di interesse anche quando la crescita economica è indebolimento.
Il FMI ha avvertito questo pericolo per tutto il 2026.
Nel suo aprile World Economic Outlook, il Fondo ha stimato la crescita globale al 3,1 per cento per il 2026 sotto il suo scenario di riferimento, mentre avverte che una forte e prolungata interruzione di energia potrebbe spingere la crescita al 2 per cento.
Ora l'organizzazione sta preparando previsioni aggiornate.
Georgieva ha detto mercoledì che l'ultimo quadro economico riflette quello che ha descritto come due shock simultanei.
Il primo è negativo: approvvigionamento energetico ridotto e prezzi più elevati.
Il secondo è potenzialmente positivo a lungo termine ma inflazionistico a breve termine: enorme spesa per l'infrastruttura dell'intelligenza artificiale.
Gli investimenti nei data center, nei semiconduttori, nella produzione di energia elettrica e in altre infrastrutture tecnologiche stanno creando una domanda aggiuntiva nelle principali economie.
La spesa potrebbe infine aumentare la produttività e la crescita economica, ma il FMI è preoccupato che la transizione potrebbe anche generare vulnerabilità finanziarie.
Reuters ha riferito che Georgieva ha avvertito la possibilità di forti correzioni di mercato se le valutazioni delle società di intelligenza artificiale si disconnettessero dalle loro prospettive economiche sottostanti.
Il rapporto annuale del FMI 2026 identifica allo stesso modo l'aumento del debito pubblico, l'aumento dell'investimento AI, il cambiamento del commercio globale e lo shock dell'approvvigionamento energetico come alcune delle forze che ora trasformano l'economia mondiale.
Il debito sta diventando una delle parti più difficili di quell'equazione.
I governi hanno accumulato enormi passività durante le crisi successive, tra cui i conflitti pandemici, geopolitici e lo shock energetico.
Il FMI ha precedentemente proiettato il debito pubblico globale per superare il 100 per cento del PIL mondiale entro il 2029, un livello non visto dopo la seconda guerra mondiale.
Questo lascia molti governi con meno spazio finanziario per rispondere ad un'altra recessione o emergenza.
I tassi di interesse più elevati rendono il problema più grave perché i governi devono spendere più manutenzione del debito esistente.
Georgieva ha esortato i paesi con grandi deficit a stabilire piani credibili per portare le finanze pubbliche sotto controllo, proteggendo le famiglie economicamente vulnerabili.
L'FMI ha anche messo in guardia contro gli ampi sussidi energetici e i controlli sui prezzi, sostenendo che i governi dovrebbero invece mirare all'assistenza verso le persone e le imprese più colpite dai prezzi più elevati.
La sfida per le banche centrali è altrettanto complicata.
Se i prezzi energetici continuano a spingere l'inflazione verso l'alto, i politici possono avere bisogno di mantenere elevati i costi di prestito. Ma mantenere alti tassi di interesse può indebolire gli investimenti, i mercati dell'alloggio e la spesa dei consumatori, aumentando la pressione finanziaria sui governi fortemente indebitati.
Georgieva ha avvertito che le banche centrali devono mantenere la loro indipendenza e resistere alla pressione politica per allentare la politica monetaria quando le condizioni di inflazione non lo giustificano, secondo Reuters.
L'impatto economico non sarà uniformemente distribuito.
I paesi importatori di energia sono particolarmente esposti ad aumenti sostenuti dei prezzi del petrolio e del gas naturale. Le economie di reddito inferiori con risorse governative limitate possono affrontare una pressione ancora maggiore perché i prezzi più elevati del carburante spesso si nutrono rapidamente nei costi di trasporto, elettricità e cibo.
Il FMI ha precedentemente identificato parti dell'Africa subsahariana e piccole economie di isola come particolarmente vulnerabili all'attuale shock energetico.
I paesi che beneficiano del boom dell'investimento tecnologico potrebbero sperimentare un ambiente economico molto diverso.
Il FMI stima che l'intelligenza artificiale, se adottata e gestita con successo, potrebbe eventualmente aumentare la crescita economica globale di circa mezzo punto percentuale all'anno, ha riferito Reuters.
Ma Georgieva ha avvertito che questi benefici sono attualmente concentrati in un gruppo relativamente piccolo di economie con accesso a tecnologia avanzata, capitale, infrastruttura informatica e lavoratori qualificati.
Questo crea un altro rischio: i guadagni di produttività della nuova tecnologia potrebbero ampliare il divario economico tra i paesi piuttosto che restringerlo.
Il FMI esorta i governi a investire nelle competenze dei lavoratori, a rafforzare la sicurezza energetica e a creare sistemi normativi in grado di gestire nuovi rischi tecnologici senza impedire l'innovazione.
I mercati finanziari ora guarderanno l'aggiornamento del World Economic Outlook del FMI, che è dovuto essere rilasciato durante le riunioni annuali a Bangkok.
Tali previsioni fornirà un quadro più chiaro di quanto lo shock energetico del Medio Oriente, elevati costi di prestito e mutevoli modelli di investimento hanno alterato le aspettative per gli Stati Uniti, l'Europa, la Cina e l'economia globale più ampia.
Per le famiglie e le imprese, il messaggio del FMI è più immediato.
La combinazione di energia costosa, debito pubblico enorme e domanda di investimento insolitamente forte significa che la lotta globale contro l'inflazione non può essere finita, anche come alcune economie lotta per mantenere la crescita.
[Fondo Monetario Internazionale](http://www.imf.org/?utm source=chatgpt.com)
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HSBC potrebbe tagliare il 70% dei consiglieri finanziari del Regno Unito
Il gigante bancario sta preparando riduzioni spazzanti attraverso la sua attività di ricchezza britannica in quanto espande l'uso di intelligenza artificiale, potenzialmente eliminando circa sette in dieci ruoli di consulente finanziario.
HSBC sta preparando tagli di lavoro importanti attraverso il suo business di gestione della ricchezza del Regno Unito, con fino al 70 per cento dei ruoli di consulente finanziario potenzialmente scomparendo come la banca accelera il suo spostamento verso l'intelligenza artificiale e servizi digitali.
La proposta di ristrutturazione eliminerebbe anche circa la metà delle posizioni manageriali e specialistiche nella divisione, secondo il Financial Times, che ha riferito per la prima volta i piani di mercoledì 7 ottobre.
La banca sta consultando i dipendenti sulle modifiche proposte. I lavoratori colpiti dalla ristrutturazione potrebbero partire entro la fine di ottobre, secondo la relazione.
Il numero esatto di posti di lavoro a rischio rimane poco chiaro.
[HSBC](https://www.hsbc.com/?utm source=chatgpt.com) non rivela pubblicamente un headcount dettagliato per il suo funzionamento di gestione della ricchezza del Regno Unito, anche se l'azienda è intesa ad assumere centinaia di responsabili delle relazioni in tutta la Gran Bretagna.
L'entità delle riduzioni proposte è tuttavia significativa.
Circa il 70 per cento delle posizioni di consulente finanziario potrebbe essere eliminato, mentre circa la metà dei ruoli di gestione e specialisti sono tenuti ad andare, le persone familiari con i piani detto il Financial Times.
HSBC ha confermato che i cambiamenti stanno avvenendo nel business, anche se non ha pubblicamente confermato le percentuali segnalate.
“HSBC UK è un lungo consolidato, leader del Regno Unito ricco manager e fornitore di premium banking, \x1> la banca ha detto in un comunicato fornito a Reuters.
“Stiamo continuando ad evolverci per fornire prodotti e viaggi più digitalmente abilitati per supportare il nostro meglio nel servizio di ricchezza di classe e soddisfare le mutevoli esigenze dei nostri clienti.
La ristrutturazione viene come amministratore delegato Georges Elhedery pone l'intelligenza artificiale al centro della sua strategia per una delle banche più grandi del mondo.
HSBC sta espandendo l'IA in più aree delle sue operazioni globali, tra cui la gestione della ricchezza, il servizio clienti e il rilevamento del crimine finanziario.
Nel mese di giugno, la banca ha annunciato una partnership importante con Google Cloud volto a sviluppare oltre 200 nuove applicazioni AI in due anni.
Una delle prime aree specificamente identificate per la tecnologia era la gestione della ricchezza.
HSBC ha detto al momento che ha progettato di combinare AI generato intuizioni con l'esperienza dei responsabili delle relazioni, permettendo al personale di fornire ai clienti una guida finanziaria più veloce e personalizzata. La banca ha stimato che le iniziative AI selezionate potrebbero generare più di 100 milioni di dollari in guadagni diretti o miglioramenti più ampi dell'efficienza.
Elhedery ha detto quando la partnership è stato annunciato che AI potrebbe creare esperienze personalizzate cliente in scala mantenendo il giudizio umano e la responsabilità al centro del processo decisionale.
L'ultima ristrutturazione solleva una domanda più difficile su quanti esseri umani alla fine rimarrà all'interno di quel modello.
La propria ricerca di HSBC pubblicata a giugno ha suggerito che gli investitori ricchi abbiano ancora un notevole valore sulla consulenza finanziaria professionale.
Un sondaggio commissionato dalla banca e condotto da Ipsos tra quasi 10.000 investitori ricchi e ricchi ha scoperto che il 73 per cento ha usato l'IA per scopi finanziari e di investimento.
Ma solo il 12 per cento ha detto che l'IA era il fattore più influente nella loro decisione di investimento più recente.
In confronto, il 62 per cento ha identificato professionisti e istituzioni finanziarie come la loro principale fonte di idee di investimento.
Questo crea una tensione importante per HSBC e il settore bancario più ampio.
I clienti sono sempre più comodi utilizzando l'intelligenza artificiale per la ricerca di investimenti ed esplorare le opzioni finanziarie, ma molti ancora vogliono un consulente umano quando si prendono decisioni finanziarie significative.
Le banche stanno quindi cercando di determinare quali compiti possono essere automatizzati senza indebolire i rapporti personali che tradizionalmente sono stati centrali alla gestione della ricchezza.
Per HSBC, le ultime modifiche sono anche parte di un'unità più ampia per semplificare l'azienda.
Elhedery, che divenne capo esecutivo nel settembre 2024, ha riorganizzato la banca e ha eliminato le posizioni di gestione sovrapposte mentre cerca di ridurre i costi e semplificare il processo decisionale.
Reuters ha riferito che HSBC ha già rimosso circa $1,5 miliardi di costi prima del programma di ristrutturazione.
I tagli di ricchezza del Regno Unito sono particolarmente notevoli perché la HSBC si era precedentemente espansa aggressivamente nel settore.
Il Financial Times ha riferito che la banca aveva mirato 100 miliardi di sterline in ricchezza del Regno Unito e attività bancarie private entro la fine del decennio. La divisione ha tenuto poco più di 62 miliardi di sterline alla fine dello scorso anno.
Le riduzioni proposte quindi non indicano necessariamente che HSBC si sta ritirando dalla gestione della ricchezza.
Invece, essi suggeriscono che la banca sta cercando di servire i clienti ricchi con una struttura di forza lavoro sostanzialmente diversa, utilizzando più automazione e meno ruoli consultivi tradizionali.
HSBC non è solo.
Le banche di tutto il mondo stanno investendo pesantemente in AI generativo per analizzare i documenti, rilevare le frodi, preparare la ricerca, comunicare con i clienti e automatizzare il lavoro amministrativo che in precedenza richiedeva grandi squadre.
La tecnologia promette notevoli guadagni di produttività, ma la sua rapida adozione ha anche intensificato le preoccupazioni circa l'occupazione nei servizi finanziari.
Queste preoccupazioni diventano più tangibili quando l'automazione va oltre la lavorazione back office e inizia a influenzare i professionisti che lavorano direttamente con i clienti.
La ristrutturazione di HSBC potrebbe quindi diventare un test importante per il settore bancario più ampio.
Se la banca può mantenere o migliorare il suo servizio di gestione della ricchezza, riducendo drasticamente i numeri dei consiglieri, i concorrenti potrebbero affrontare la pressione per accelerare i cambiamenti simili.
Ma la strategia comporta anche rischi.
La gestione della ricchezza dipende fortemente dalla fiducia, in particolare quando i clienti stanno prendendo decisioni che coinvolgono risparmi di pensione, investimenti, eredità e grandi fortune personali.
La propria ricerca di HSBC suggerisce che molti di quei clienti rimangono riluttanti a affidarsi solo all'intelligenza artificiale.
Per i dipendenti attualmente in fase di consultazione, tuttavia, le conseguenze sono molto più immediate.
Entro la fine di ottobre, la forza lavoro di gestione della ricchezza del Regno Unito di HSBC potrebbe apparire significativamente diversa, offrendo uno degli esempi più chiari ancora di quanto rapidamente l'intelligenza artificiale sta cominciando a rimodellare l'occupazione collare bianco nel settore bancario globale.
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