İngiltere'nin konut pazarı, yeni İngiltere bankası olarak yeni bir gerilim belirtisi gösteriyor ipotek onaylarında keskin bir düşüş ortaya çıkıyor.
Ev alımları için Mortgage onayları Ağustos ayında 54,918'e düştü, Aralık 2023'ten beri en düşük seviye 29 Eylül'de yayınlanan İngiltere rakamlarına göre.
Gerileme, İngiliz haneleri faiz oranlarının gelecekteki yönünde yüksek borç alma maliyetleri ve belirsizlikle karşı karşıya gelir.
Ancak son verilerin başka bir kısmı çok farklı bir hikaye anlatıyor.
Daha az insan ev satın almak için ipotekleri güvence altına alıyor olsa da, tüketiciler kredi kartları, kişisel krediler ve diğer değersiz kredi biçimleri aracılığıyla ağır borç alıyorlar.
Bu kombinasyon, İngiltere ekonomisi için 2026'nın son aylarda giderek daha önemli hale gelebilir.
Mortgage onayı düşmeye devam ediyor
Mortgage onayları yakından takip edilir çünkü konut piyasasında gelecekteki aktivitenin erken bir göstergesidir.
En son 54,918 onayı, Temmuz ayında yaklaşık 56,100'e düşmüştü.
Haziran ayında, rakam yaklaşık 58,200 idi.
Bu, aşağı hareketin birkaç ay boyunca devam ettiği anlamına gelir.
Gerileme özellikle önemlidir, çünkü ipotek aktivitesi yılın başlarında önemli ölçüde daha güçlüydü.
Daha yüksek ödünç alma maliyetleri, alıcıların neyi karşılayabileceğini hızla değiştirebilir. ipotek oranlarındaki nispeten küçük değişiklikler, büyük kredilerde aylık geri ödemelerde önemli farklılıklara dönüşebilir.
İlk kez alıcılar ve aileler daha pahalı özelliklere taşınıyor, tatmin edici hesaplamalar bu nedenle giderek daha önemli hale geldi.
Tüketiciler başka bir yerde ödünç alıyorlar
ipotek yavaşlama alışılmadık bir kontrastla gelir.
İngiliz tüketiciler, Ağustos ayında kredisiz olarak, Reuters tarafından bildirilen İngiltere bankalarına göre 2,64 milyar dolar ödünç aldı.
Tüketici kredisi yıllık büyüme oranı İngiltere'nin karşılaştırılabilir kayıtlarının 1993'te başlamasından bu yana en hızlı hıza ulaştı.
Tüketici kredisi kredi kartları, kişisel krediler ve mülke karşı güvenceye alınmayan diğer finans biçimleri içerir.
Sayılar, hanelerin ipotek ödünç alma zayıfları olarak bile harcamaya istekli kalmasını önerir.
Birkaç olası açıklama var.
Güçlü tüketici ödünç alma, gelecekteki geri ödemelerini yönetebilecekleri haneler arasında güven yansıtabilir.
Ama aynı zamanda bazı tüketicilerin yaşam maliyetleri artış olarak harcamaları korumak için krediye daha fazla güvendiklerini gösterebilir.
Başlık rakamlar sadece hangi faktörün baskın olduğunu tespit edemez.
Borrowing maliyetleri büyük bir endişe olarak kalır
ipotek rakamları, küresel tahvil piyasaları için zor bir süre boyunca geliyor.
Hükümet tahvil verimleri, İngiltere dahil olmak üzere birkaç büyük ekonomide keskin bir şekilde yükseldi, çünkü yatırımcılar enflasyon endişelerine, enerji fiyatlarına ve faiz oranlarının daha uzun süre yüksek kalabileceği beklentilerine yanıt verdi.
Reuters Eylül'ün İngiltere, Fransa, Almanya, Avustralya ve Amerika Birleşik Devletleri'nde yükselen para piyasaları için özellikle zor bir ay olduğunu bildirdi.
Hükümet tahvilindeki değişiklikler sıradan borçlanmalara önemli çünkü finansal piyasa oranları banka fiyat ipoteklerinin ve diğer kredi veren ürünlerin nasıl etkileyebileceğini etkileyebilir.
Bu, hükümetin ödünç alma maliyetlerindeki her artış, ipotek oranlarında otomatik olarak eşdeğer bir artış anlamına gelmez.
Bununla birlikte, tahvil piyasalarında kalıcı baskı, daha ucuz uzun vadeli sabit ipotek ürünleri sunmak için kredi verenler için daha zor hale getirebilir.
İngiltere ipotek pazarı zaten soğutmalıydı
Son sayılar, önceki İngiltere verilerine göre görünen bir trende devam ediyor.
Temmuz ayında, ev alımları için net ipotek onayları Haziran ayında 58,200'den yaklaşık 56,100'e düştü.
Net ipotek ödünç alma ayrıca Temmuz ayında £4.3 milyara düştü, Haziran ayında £7.7 milyar ile karşılaştırıldı.
Ayrı İngiltere Bankası verileri, 2026'nın ikinci çeyreği sırasında olağanüstü konut ipotek kredilerinin toplam değerinin yaklaşık £1.76 trilyona ulaştığını gösteriyor.
Yeni ipotek kredisi ile yüzde 90'ın üzerindeki değer oranlarına ödünç vermenin payı da 2008 yılının ikinci çeyreğinden bu yana yüzde 8.4 arttı.
ipoteklere değer vermek için yüksek kredi özellikle birçok ilk kez alıcı da dahil olmak üzere daha küçük depozitolarla ilgili.
İlgi oranları büyük soru olarak kalır
Şimdi çoğu enflasyon ve faiz oranlarına ne bağlı.
İngiltere Valisi Dave Ramsden, bu hafta faiz oranlarının enflasyon baskılarının devam etmesi durumunda yükselebileceğini söyledi.
Enerji fiyatları, gıda fiyatları, ücretleri ve daha geniş tedarik baskıları dahil olmak üzere risklere işaret etti.
Banka, kontrol altında enflasyonu sürdürmeye çalıştığı gibi kısıtlayıcı para politikası tuttu.
Bu konut pazarı için zor bir ortam yaratır.
Daha düşük fiyatlar normalde ipotek tatminiyetine yardımcı olur ve pazara girmek için daha fazla alıcı teşvik edebilir.
Bununla birlikte, Persiste enflasyon, elde etmek için daha zor maliyet ödünç alma maliyetlerinde hızlı azalma sağlar.
İşletmeler daha ihtiyatlı hale geliyor
Evler, İngiliz ekonomisinin uyarı işaretlerini gösteren tek parçası değildir.
29 Eylül'de yayınlanan bir Lloyds araştırması, 17 ay içinde en düşük seviyesine düşen İngiltere iş güvenini gösterdi.
Şirketler daha geniş ekonomi hakkında daha zayıf iyimserlik ve gelecekteki ticaret beklentileri hakkında daha büyük bir uyarı bildirdiler.
Ayrı Eylül iş anketleri de daha yavaş ekonomik ivme ve daha güçlü enflasyon baskılarına işaret etti.
Daha zayıf ipotek talebinin birleşimi, ihtiyatlı işletmeler ve daha yüksek borç maliyetleri Britanya'nın ekonomik görünümü için giderek daha önemli hale gelebilir.
Bu, İngiltere ev alıcıları için ne anlama geliyor
İnsanlar bir ev almayı planlıyor, en son sayılar mutlaka ev fiyatlarının düşmesi veya bu ipotek oranlarının otomatik olarak artacağını söylemiyor.
Daha az alıcının şu anda ipotek onayı aldığını gösteriyorlar.
Aday alıcılar, özellikle mevcut ipotek oranlarına, depozito gereksinimlerine ve aylık geri ödeme maliyetlerine sadece reklamlı mülk fiyatına odaklanmak yerine ödeme yapmak isteyebilirler.
Borrowers mevcut sabit bir ipotek anlaşmasının sonuna yaklaşırken, başka bir sabit oranı güvenceye almak veya piyasa koşullarını değiştirmek için beklemek için önemli bir hesaplama ile karşı karşıya kalır.
İngiltere faiz oranlarının bir sonraki nereye gittiği konusunda önemli bir belirsizlik var.
Zaten açık olan şey, Britanya'nın ipotek pazarının yenilenen baskı altında 2026'nın son aylarına girmesidir.
Ve şimdi Aralık 2023'ten bu yana en düşük seviyedeki ipotek onayları ile, bir sonraki İngiltere veri salıverme Bankası, yavaşlamanın geçici olup daha geniş bir konut piyasası eğilimi olup olmadığı konusunda yakından takip edilecektir.
