Światowa gospodarka wkracza w potencjalnie niebezpieczny okres, ponieważ utrzymujące się wysokie ceny energii zderzają się z rekordowym zadłużeniem rządowym i nadzwyczajnymi inwestycjami w sztuczną inteligencję, szef Międzynarodowego Funduszu Walutowego ostrzegł środę.
Kristalina Georgieva powiedziała, że rządy i banki centralne stoją w obliczu dwóch potężnych sił gospodarczych poruszających się w przeciwnych kierunkach: wstrząsu dostaw energii spowodowanego konfliktem na Bliskim Wschodzie oraz boomu inwestycyjnego spowodowanego sztuczną inteligencją.
Wspólnie ostrzegła, że mogą zmienić kształt wzrostu, inflacji i rynków finansowych na całym świecie.
Przemawiając 7 października przed przyszłotygodniowymi dorocznymi spotkaniami MFW i Banku Światowego w Bangkoku, Georgieva powiedziała, że światowa gospodarka wykazała się odpornością, ale teraz stoi przed kolejnym trudnym testem. Reuters poinformował, że nowe prognozy MFW ukażą największy spadek wzrostu gospodarczego w gospodarkach bezpośrednio dotkniętych wojną.
Ostrzeżenie pojawia się jako Brent surowego handlu około 100 dolarów za baryłkę, z rynków energii stoi w obliczu ciągłego zakłócenia od konfliktu na Bliskim Wschodzie i rozwijającej się burzy zagrażającej ropy naftowej i infrastruktury gazu w Zatoce Meksykańskiej.
Wyższe ceny energii nie ograniczają się do stacji benzynowych.
Mogą one zwiększyć koszty energii elektrycznej, transportu, produkcji, nawozów i żywności, powodując presję inflacyjną w całej gospodarce. Może to utrudnić bankom centralnym obniżenie stóp procentowych nawet wtedy, gdy wzrost gospodarczy słabnie.
MFW ostrzegał przed tym niebezpieczeństwem w 2026 r.
W kwietniu Światowej Perspektywie Gospodarczej Fundusz oszacował globalny wzrost na 3,1% w 2026 r. w ramach scenariusza odniesienia, ostrzegając jednocześnie, że poważne i długotrwałe zakłócenia energetyczne mogą doprowadzić do obniżenia wzrostu do 2%.
Teraz organizacja przygotowuje zaktualizowane prognozy.
Georgeva powiedziała w środę, że najnowszy obraz ekonomiczny odzwierciedla to, co opisała jako dwa jednoczesne wstrząsy.
Pierwsza z nich jest negatywna: zmniejszona podaż energii i wyższe ceny.
Drugi jest potencjalnie pozytywny w dłuższej perspektywie, ale inflacyjny w krótkiej perspektywie: ogromne wydatki na sztuczną infrastrukturę wywiadowczą.
Inwestycje w centra danych, półprzewodniki, wytwarzanie energii elektrycznej i inne infrastruktury technologiczne powodują wzrost popytu w głównych gospodarkach.
Wydatkowanie to mogłoby ostatecznie podnieść wydajność i wzrost gospodarczy, ale MFW obawia się, że przemiana mogłaby również spowodować słabości finansowe.
Reuters poinformował, że Georgieva ostrzegała przed możliwością ostrych korekt rynkowych, jeżeli wycena spółek ze sztuczną inteligencją zostanie odłączona od ich podstawowych perspektyw gospodarczych.
Sprawozdanie roczne MFW za rok 2026 wskazuje podobnie rosnący dług publiczny, gwałtowny wzrost inwestycji w sztuczną inteligencję, zmianę światowego handlu i szok dostaw energii jako część sił, które obecnie przekształcają światową gospodarkę.
Dług staje się jedną z najtrudniejszych części tego równania.
Rządy zgromadziły ogromne zobowiązania podczas kolejnych kryzysów, w tym pandemii, konfliktów geopolitycznych i wstrząsu energetycznego.
MFW przewidywał wcześniej, że światowy dług publiczny przekroczy 100% światowego PKB do 2029 r., co nie jest widoczne od czasu zakończenia II wojny światowej.
W ten sposób wiele rządów ma mniej miejsca finansowego, aby zareagować na kolejną recesję lub sytuacje kryzysowe.
Wyższe stopy procentowe sprawiają, że problem staje się poważniejszy, ponieważ rządy muszą wydać większą część na obsługę istniejącego zadłużenia.
Georgieva wezwała kraje o dużym deficycie do opracowania wiarygodnych planów kontroli finansów publicznych przy jednoczesnej ochronie gospodarczo wrażliwych gospodarstw domowych.
MFW ostrzegał również przed szeroko zakrojonymi dotacjami energetycznymi i kontrolami cen, argumentując, że rządy powinny zamiast tego ukierunkować pomoc dla ludzi i przedsiębiorstw najbardziej dotkniętych wyższymi cenami.
Wyzwanie dla banków centralnych jest równie skomplikowane.
Jeżeli ceny energii będą nadal przyspieszać wzrost inflacji, decydenci polityczni będą musieli utrzymać wzrost kosztów kredytu. Jednak utrzymanie wysokich stóp procentowych może osłabić inwestycje, rynki mieszkaniowe i wydatki konsumentów, zwiększając jednocześnie presję finansową na bardzo zadłużone rządy.
Georgieva ostrzegała, że banki centralne muszą zachować niepodległość i oprzeć się presji politycznej, aby złagodzić politykę pieniężną, gdy warunki inflacji jej nie uzasadniają, zdaniem Reutera.
Skutki gospodarcze nie będą równomiernie rozłożone.
Kraje importujące energię są szczególnie narażone na stały wzrost cen ropy naftowej i gazu ziemnego. Gospodarki o niższych dochodach o ograniczonych zasobach rządowych mogą stawić czoła jeszcze większej presji, ponieważ wyższe ceny paliw często szybko przekładają się na koszty transportu, energii elektrycznej i żywności.
MFW określił wcześniej części Afryki Subsaharyjskiej i małych gospodarek wyspiarskich jako szczególnie narażone na obecny szok energetyczny.
Kraje czerpiące korzyści z inwestycji technologicznych mogłyby doświadczyć zupełnie innego otoczenia gospodarczego.
MFW szacuje, że sztuczna inteligencja, jeśli zostanie z powodzeniem przyjęta i będzie zarządzana, może ostatecznie zwiększyć globalny wzrost gospodarczy o około pół punktu procentowego rocznie, jak donosi Reuters.
Jednak Georgieva ostrzegła, że korzyści te są obecnie skoncentrowane w stosunkowo niewielkiej grupie gospodarek, które mają dostęp do zaawansowanych technologii, kapitału, infrastruktury obliczeniowej i wykwalifikowanych pracowników.
Stwarza to kolejne ryzyko: wzrost wydajności dzięki nowej technologii mógłby raczej poszerzyć różnice gospodarcze między krajami, a nie je zawęzić.
MFW zachęca rządy do inwestowania w umiejętności pracowników, zwiększenia bezpieczeństwa energetycznego i stworzenia systemów regulacyjnych zdolnych do zarządzania nowymi zagrożeniami technologicznymi bez zapobiegania innowacjom.
Rynki finansowe będą teraz oglądać zaktualizowany przez MFW World Economic Outlook, który ma zostać opublikowany podczas dorocznych spotkań w Bangkoku.
Prognozy te zapewnią jaśniejszy obraz tego, w jakim stopniu wstrząs energetyczny na Bliskim Wschodzie, podwyższone koszty pożyczek i zmieniające się wzorce inwestycyjne zmieniły oczekiwania Stanów Zjednoczonych, Europy, Chin i szerszej światowej gospodarki.
Dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw przesłanie MFW jest bardziej natychmiastowe.
Połączenie kosztownej energii, ogromnego długu publicznego i niezwykle silnego popytu inwestycyjnego oznacza, że globalna walka z inflacją może nie zostać zakończona, nawet gdy niektóre gospodarki walczą o utrzymanie wzrostu.
[Międzynarodowy Fundusz Walutowy] (https: / / www.imf.org /? utm _ source = chatgpt.com)
Tagi: MFW, Global Economy, Inflacja, Ceny ropy, Dług publiczny
HSBC może obciąć 70% brytyjskich doradców finansowych
Bankowy gigant przygotowuje zamiatające redukcje w swojej brytyjskiej branży bogactw, ponieważ rozszerza wykorzystanie sztucznej inteligencji, potencjalnie eliminując około siedmiu na dziesięciu doradców finansowych.
HSBC przygotowuje poważne cięcia w działalności związanej z zarządzaniem bogactwem w Wielkiej Brytanii, przy czym 70% doradców finansowych potencjalnie znika, ponieważ bank przyspiesza swoją zmianę w kierunku sztucznej inteligencji i usług cyfrowych.
Proponowana restrukturyzacja zlikwidowałaby również w przybliżeniu połowę stanowisk kierowniczych i specjalistycznych w podziale, zgodnie z raportem Financial Times, który po raz pierwszy przedstawił plany w środę, 7 października.
Bank prowadzi obecnie konsultacje z pracownikami w sprawie proponowanych zmian. Według sprawozdania pracownicy dotknięci restrukturyzacją mogą odejść do końca października.
Dokładna liczba zagrożonych miejsc pracy pozostaje niejasna.
[HSBC] (https: / / www.hsbc.com /? utm _ source = chatgpt.com) nie ujawnia publicznie szczegółowych informacji na temat liczby osób zatrudnionych w operacji zarządzania bogactwem prowadzonej przez Zjednoczone Królestwo, chociaż uznaje się, że przedsiębiorstwo zatrudnia setki osób zarządzających związkami w całej Wielkiej Brytanii.
Niemniej jednak skala proponowanych redukcji jest znaczna.
Około 70 procent stanowisk doradców finansowych może zostać wyeliminowane, podczas gdy około połowa zarządzania i zadań specjalistycznych ma pójść, ludzie zaznajomieni z planami powiedział Financial Times.
HSBC potwierdziło, że w przedsiębiorstwie zachodzą zmiany, chociaż nie potwierdziło publicznie zgłoszonych wartości procentowych.
“HSBC UK jest długoletnim, wiodącym brytyjskim menedżerem ds. bogactwa i dostawcą usług bankowych typu premium, ” bank stwierdził w oświadczeniu przekazanym Reuters.
“W dalszym ciągu ewoluujemy, aby dostarczać bardziej cyfrowe produkty i podróże, aby wspierać nasze najlepsze usługi w klasie bogactwa i spełniać zmieniające się potrzeby naszych klientów. ”
Restrukturyzacja ma miejsce, gdy dyrektor generalny Georges Elhedery umieszcza sztuczną inteligencję w centrum swojej strategii dla jednego z największych banków na świecie.
HSBC rozszerza AI w wielu obszarach swojej globalnej działalności, w tym w zakresie zarządzania bogactwem, obsługi klienta i wykrywania przestępstw finansowych.
W czerwcu bank ogłosił duże partnerstwo z Google Cloud, którego celem było opracowanie ponad 200 nowych aplikacji w zakresie ptasiej grypy w ciągu dwóch lat.
Jednym z pierwszych obszarów określonych specjalnie dla tej technologii było zarządzanie majątkiem.
HSBC stwierdziła w tym czasie, że planuje połączyć AI generowane spostrzeżenia z ekspertyzą menedżerów relacji, umożliwiając pracownikom zapewnienie szybszych i bardziej spersonalizowanych wytycznych finansowych. Bank oszacował, że wybrane inicjatywy w zakresie ptasiej grypy mogą wygenerować ponad 100 milionów dolarów bezpośrednich zysków lub szerszej poprawy wydajności.
Elhedery powiedział, kiedy partnerstwo zostało ogłoszone, że AI może tworzyć spersonalizowane doświadczenia klientów na skalę przy zachowaniu ludzkiego osądu i odpowiedzialności w centrum podejmowania decyzji.
Ostatnia restrukturyzacja rodzi trudniejsze pytanie o to, ilu ludzi ostatecznie pozostanie wewnątrz tego modelu.
Badania własne HSBC opublikowane w czerwcu sugerowały, że bogaci inwestorzy nadal przywiązują dużą wagę do profesjonalnego doradztwa finansowego.
Badanie zlecone przez bank i przeprowadzone przez Ipsos wśród blisko 10 000 zamożnych i bogatych inwestorów wykazało, że 73 procent użyto SI do celów finansowych i inwestycyjnych.
Ale tylko 12 procent stwierdziło, że SI było najbardziej wpływowym czynnikiem w ich ostatniej decyzji inwestycyjnej.
Dla porównania, 62 procent pracowników i instytucji finansowych zidentyfikowało jako główne źródło pomysłów inwestycyjnych.
Stwarza to istotne napięcie dla HSBC i szerszego sektora bankowego.
Klienci są coraz bardziej komfortowe korzystanie ze sztucznej inteligencji do badań inwestycji i zbadania możliwości finansowych, ale wielu nadal chce ludzkiego doradcy, gdy podejmowane są znaczące decyzje finansowe.
Banki starają się zatem określić, które zadania można zautomatyzować bez osłabiania relacji osobistych, które tradycyjnie były kluczowe dla zarządzania majątkiem.
W przypadku HSBC najnowsze zmiany są również częścią szerszego dążenia do uproszczenia przedsiębiorstwa.
Elhedery, który został szefem zarządu we wrześniu 2024 roku, zreorganizował bank i wyeliminował pokrywające się stanowiska kierownicze, ponieważ stara się zmniejszyć koszty i usprawnić podejmowanie decyzji.
Reuters poinformował, że HSBC już usunął około 1,5 miliarda dolarów kosztów przed harmonogramem w ramach programu restrukturyzacji.
Szczególnie zauważalne są cięcia zamożności Zjednoczonego Królestwa, ponieważ HSBC wcześniej agresywnie rozwijał się w tym sektorze.
Financial Times donosi, że do końca dekady bank przeznaczył 100 miliardów funtów na majątek brytyjski i prywatne aktywa bankowe. Pod koniec ubiegłego roku dywizja miała nieco ponad 62 miliardy funtów.
Proponowane obniżki niekoniecznie wskazują, że HSBC wycofuje się z zarządzania majątkiem.
Zamiast tego sugerują, że bank stara się obsługiwać bogatych klientów o znacznie innej strukturze siły roboczej, wykorzystując większą automatyzację i mniej tradycyjnych ról doradczych.
HSBC nie jest sam.
Banki na całym świecie inwestują w generacyjne SI, aby analizować dokumenty, wykrywać oszustwa, przygotowywać badania, komunikować się z klientami i zautomatyzować pracę administracyjną, która wcześniej wymagała dużych zespołów.
Technologia ta obiecuje znaczny wzrost wydajności, ale jej szybkie przyjęcie zwiększyło również obawy dotyczące zatrudnienia w różnych usługach finansowych.
Obawy te stają się bardziej namacalne, gdy automatyzacja wykracza poza przetwarzanie back office i zaczyna wpływać na profesjonalistów, którzy pracują bezpośrednio z klientami.
Restrukturyzacja HSBC mogłaby zatem stać się ważnym testem dla szerszego sektora bankowego.
Jeżeli bank może utrzymać lub ulepszyć swoje usługi zarządzania majątkiem, zmniejszając jednocześnie znacznie liczbę doradców, konkurenci mogą zmierzyć się z presją na przyspieszenie podobnych zmian.
Ale strategia niesie ze sobą również ryzyko.
Zarządzanie bogactwem zależy w dużej mierze od zaufania, zwłaszcza gdy klienci podejmują decyzje dotyczące oszczędności emerytalnych, inwestycji, spadku i wielkich fortun osobistych.
Badania HSBC sugerują, że wielu z tych klientów nie chce polegać wyłącznie na sztucznej inteligencji.
Jednakże dla pracowników, którzy obecnie przechodzą konsultacje, konsekwencje są o wiele pilniejsze.
Do końca października brytyjska kadra zarządzająca zamożnością HSBC mogłaby wyglądać znacznie inaczej, oferując jeden z najwyraźniejszych przykładów na to, jak szybko sztuczna inteligencja zaczyna przekształcać zatrudnienie w sektorze bankowości światowej.
Tagi: HSBC, Sztuczna Inteligencja, UK Banking, Job Cuts, Zarządzanie bogactwem
