En virksomhed kan vinde flere kunder, rapportere et overskud og stadig står over for et ubehageligt spørgsmål på payday: Er nok penge til rådighed i banken? Denne situation er ikke nødvendigvis en regnskabsmæssig selvmodsigelse. Resultat måler finansielle resultater over en periode, mens cash flow sporer penge ind i og forlader virksomheden. Timingen kan få de to til at se meget anderledes ud.
Den Business Development Bank of Canada forklarer, at overskud er indtægter minus omkostninger, mens cash flow vedrører faktiske pengebevægelser. Et overskud kan vise, at en forretningsmodel tjener mere, end den koster i rapporteringsperioden. Den kan ikke selv fastslå, at alle regninger kan betales, når de skal betales.
Regnskabsmetoder hjælper med at forklare kløften. Under periodiseret regnskabsføring registreres indtægter og udgifter, når de er optjent eller påløbet, snarere end blot når kontanterne skifter hænder. Australien forretning.gov.au Dette står i modsætning til kontantregnskab, som registrerer indtægter og udgifter, når betalingen finder sted. Sondringen påvirker, hvordan en læser fortolker en virksomheds tal.
Forestil dig en konsulentvirksomhed, der færdiggør et projekt til en værdi af €20.000 i marts, med kunden til at betale i maj. Antag, at 12.000 euro af de dermed forbundne omkostninger skal betales i marts, og der er ingen andre udgifter eller skatter i dette forenklede eksempel. På periodiseringsbasis kan projektet generere et overskud på 8.000 EUR og samtidig efterlade et likviditetsoverskud på 12.000 EUR, før kunden betaler.
Eksemplet viser ikke et mislykket projekt. Det viser et tidsproblem, der kræver finansiering. En virksomhed med tilstrækkelige reserver kan håndtere forskellen komfortabelt. En uden dem kan kæmpe, selv om kunden til sidst betaler fuldt ud. Udskiftning af euro med pund, dollars eller schweiziske franc ændrer ikke det underliggende aritmetiske.
Vækst kan gøre denne kløft større. Yderligere ordrer kan kræve løn, materialer eller lager, før de relaterede kundebetalinger ankommer. Hvis hver ny ordre tilføjer en upfront cash krav, stigende salg kan øge mængden af penge, der er nødvendige for at drive. En stærk ordrebog besvarer derfor et andet spørgsmål end en sund balance.
Positiv cash flow kan også misforstås. Modtagelse af et lån øger tilgængelige kontanter, men lånoptagelsen er ikke salg indtægter eller dokumentation for, at handel er rentabelt. På samme måde kan en ejer, der sætter penge ind i en virksomhed, forbedre sin umiddelbare evne til at betale regninger uden at forbedre rentabiliteten af sine produkter. Oprindelsen af indgående penge betyder lige så meget som beløbet.
A Likviditetsopgørelse optager penge på vej ind og ud. En prognose ser frem til forventede indtægter og betalinger. At adskille disse synspunkter hjælper med at skelne mellem, hvad der allerede er sket, og hvad virksomheden antager vil ske. En faktura, der forventes betalt næste måned, forbliver en prognose, indtil betalingen ankommer.
Denne forskel bliver især nyttig, når man sammenligner en travl måned med en rolig en. En stor kvittering kan få en måneds cash position til at se stærk ud, selv om det vedrører arbejde afsluttet tidligere. Den næste måned kan omfatte leverandørbetalinger i forbindelse med det samme arbejde. At læse hver måned i isolation kan skjule hele transaktionen.
Den US Small Business Administration understreger finansielle poster og cash-flow fremskrivninger som en del af forvaltningen af forretningsfinanser. For en ejer er det værdifulde spørgsmål ikke blot, hvor meget der blev solgt, men når der forventes indtægter, og hvilke forpligtelser der forfalder først. Forudsætninger om betalingstidspunkt fortjener samme opmærksomhed som antagelser om salg.
Forståelse af cash flow versus profit gør det lettere at vurdere virksomhedens resultater. En bæredygtig virksomhed har brug for indtjening, der retfærdiggør sin aktivitet og tilstrækkelige midler til at opfylde forpligtelser undervejs. Når man ser på begge faktorer, forklarer man, hvorfor rentabiliteten kan eksistere side om side med økonomisk pres - og hvorfor kontanter, der ankommer til en konto, ikke nødvendigvis betyder, at virksomheden har opnået en fortjeneste.
