Den mexikanska pesoen är under förnyat tryck efter att ha förlorat nästan 6 procent i september, dess svagaste månatliga prestanda bland de valutor som spåras av Bloomberg.
Peso fortsatte att falla den 1 oktober och nådde kort omkring 18,40 pesos per dollar och rörde sin svagaste nivå på nästan ett år, rapporterar Bloomberg Línea.
Varför faller den mexikanska peso?
En viktig faktor är det förändrade ränteförhållandet mellan Mexiko och USA.
US Federal Reserve ökade räntorna, medan Mexikos centralbank, Banxico, höll sin referensränta oförändrad den 24 september.
Enligt Bloomberg har ränteklyftan mellan de två länderna minskat till sin minsta nivå sedan åtminstone 2008.
Det har minskat attraktionen av den så kallade transporthandeln, där investerare lånar pengar i valutor med lägre räntor och investerar i valutor som erbjuder högre avkastning.
Den mexikanska peso hade varit en av de valutor som gynnades starkt av den strategin.
Analytiker skär peso prognoser
Flera större finansinstitut har nu reviderat sina förväntningar.
Bloomberg rapporterar att Société Générale ändrade sin årsslutprognos till 18 pesos per dollar, jämfört med 17.25 tidigare.
Morgan Stanley reviderade sin fjärde kvartalsprognos till 18,25 pesos per dollar, medan Banco Base nu förväntar sig cirka 18,20.
Skiftet är signifikant eftersom peso hade nått en två år hög endast i början av september.
Stark dollar lägger till mer tryck
Peso svaghet är också en del av ett bredare drag mot den amerikanska dollarn.
Reuters rapporterar att dollarn har stärkts som stigande amerikanska statskassan ger ökad efterfrågan på amerikanska tillgångar. Dollarn nådde nyligen en 17 månader hög mot euron, medan flera andra större valutor har försvagats.
För Mexiko kommer investerare nu att titta närmare på framtida beslut från både Banxico och Federal Reserve.
Eventuella ytterligare förändringar i ränteklyftan mellan de två länderna kan ha en viktig inverkan på USD till MXN växelkurs och avgöra om peso kan återhämta några av sina senaste förluster.
