Globalno gospodarstvo vstopa v potencialno nevarno obdobje, saj vztrajno visoke cene energije trčijo z rekordnim javnim dolgom in izrednimi naložbami v umetno inteligenco, je vodja Mednarodnega denarnega sklada opozoril sredo.
Kristalina Georgieva je dejala, da se vlade in centralne banke soočajo z dvema močnima gospodarskima silama, ki se gibljeta v nasprotnih smereh: energetski šok, ki ga povzročajo konflikti na Bližnjem vzhodu, in naložbeni razcvet, ki ga povzroča umetna inteligenca.
Skupaj, je opozorila, so lahko preoblikovali rast, inflacijo in finančne trge po vsem svetu.
Georgieva je 7. oktobra pred letnim srečanjem Mednarodnega denarnega sklada in Svetovne banke v Bangkoku dejala, da je svetovno gospodarstvo pokazalo odpornost, vendar se zdaj sooča z drugim težkim testom. Reuters je poročal, da bodo nove napovedi MDS pokazale največje znižanje rasti v gospodarstvih, ki jih je vojna neposredno prizadela.
Opozorilo prihaja, ko Brent surovo trguje okoli 100 $ na sod, pri čemer se energetski trgi soočajo z nenehnimi motnjami zaradi konfliktov na Bližnjem vzhodu in razvijajočo se naftno in plinsko infrastrukturo, ki ogroža nevihto v Mehiškem zalivu.
Višje cene energije niso omejene na bencinske črpalke.
Povečajo lahko stroške električne energije, prevoza, proizvodnje, gnojil in hrane, kar povzroča inflacijski pritisk v celotnem gospodarstvu. To lahko centralnim bankam oteži znižanje obrestnih mer, tudi če gospodarska rast slabi.
Mednarodni denarni sklad opozarja na to nevarnost v letu 2026.
Sklad je v aprilskem Svetovnem gospodarskem načrtu po svojem referenčnem scenariju svetovno rast ocenil na 3,1 odstotka za leto 2026, hkrati pa opozoril, da bi lahko hude in dolgotrajne motnje v oskrbi z energijo spodbudile rast na 2 odstotka.
Zdaj organizacija pripravlja posodobljene napovedi.
Georgieva je v sredo dejala, da najnovejša ekonomska slika odraža to, kar je opisala kot dva sočasna šoka.
Prva je negativna: zmanjšana oskrba z energijo in višje cene.
Druga je lahko dolgoročno pozitivna, kratkoročno pa inflacijska: ogromna poraba za umetno inteligenčno infrastrukturo.
Naložbe v podatkovna središča, polprevodnike, proizvodnjo električne energije in drugo tehnološko infrastrukturo ustvarjajo dodatno povpraševanje po velikih gospodarstvih.
Ta poraba bi lahko na koncu povečala produktivnost in gospodarsko rast, vendar je MDS zaskrbljen, da bi prehod lahko povzročil tudi finančne ranljivosti.
Reuters je poročal, da je Georgieva opozorila na možnost ostrih tržnih popravkov, če bi se vrednotenja družb za umetno inteligenco ločila od njihovih osnovnih gospodarskih obetov.
V letnem poročilu MDS iz leta 2026 so podobno opredeljeni naraščajoči javni dolg, porast naložb AI, preusmeritev svetovne trgovine in šok oskrbe z energijo kot nekatere sile, ki zdaj spreminjajo svetovno gospodarstvo.
Dolg postaja eden najtežjih delov te enačbe.
Vlade so med zaporednimi krizami zbrale ogromne obveznosti, vključno s pandemijo, geopolitičnimi konflikti in energetskim šokom.
Mednarodni denarni sklad je pred tem napovedal, da bo svetovni javni dolg do leta 2029 presegel 100 odstotkov svetovnega BDP, kar pa po drugi svetovni vojni še ni bilo doseženo.
To pa mnogim vladam omogoča manj finančnih sredstev, da se odzovejo na drugo recesijo ali izredne razmere.
Zaradi višjih obrestnih mer je težava še hujša, saj morajo vlade porabiti več odplačevanja obstoječega dolga.
Georgieva je pozvala države z velikimi primanjkljaji, naj vzpostavijo verodostojne načrte za nadzor javnih financ ob hkratni zaščiti ekonomsko ranljivih gospodinjstev.
MDS je opozoril tudi pred obsežnimi subvencijami za energijo in nadzorom cen ter trdil, da bi morale vlade namesto tega usmeriti pomoč ljudem in podjetjem, ki jih višje cene najbolj prizadenejo.
Izziv za centralne banke je enako zapleten.
Če bodo cene energije še naprej spodbujale inflacijo, bodo oblikovalci politik morda morali ohraniti višje stroške izposojanja. Vendar lahko ohranjanje visokih obrestnih mer oslabi naložbe, stanovanjske trge in porabo potrošnikov, hkrati pa poveča finančni pritisk na močno zadolžene vlade.
Georgieva je opozorila, da morajo centralne banke ohraniti svojo neodvisnost in se upreti političnemu pritisku, da bi ublažile monetarno politiko, ko je pogoji inflacije po mnenju Reutersa ne upravičujejo.
Gospodarski učinek ne bo enakomerno porazdeljen.
Države uvoznice energije so še posebej izpostavljene stalnim povečanjem cen nafte in zemeljskega plina. Gospodarstva z nižjim dohodkom z omejenimi državnimi viri se lahko soočajo s še večjim pritiskom, ker se višje cene goriva pogosto hitro prehranjujejo s stroški prevoza, električne energije in hrane.
MDS je že prej opredelil dele podsaharske Afrike in mala otoška gospodarstva, kot posebej ranljive za sedanji energetski šok.
Države, ki imajo koristi od razcveta tehnoloških naložb, bi lahko doživele zelo drugačno gospodarsko okolje.
Mednarodni denarni sklad ocenjuje, da bi umetna inteligenca, če bi bila uspešno sprejeta in upravljana, sčasoma lahko povečala svetovno gospodarsko rast za približno pol odstotne točke letno, poroča Reuters.
Vendar je Georgieva opozorila, da so te koristi trenutno skoncentrirane v relativno majhni skupini gospodarstev z dostopom do napredne tehnologije, kapitala, računalniške infrastrukture in kvalificiranih delavcev.
To ustvarja še eno tveganje: povečanje produktivnosti zaradi nove tehnologije bi lahko povečalo gospodarsko vrzel med državami, ne pa jo zmanjšalo.
MDS poziva vlade, naj vlagajo v spretnosti delavcev, okrepijo energetsko varnost in ustvarijo regulativne sisteme, ki bodo sposobni obvladati nova tehnološka tveganja, ne da bi pri tem preprečevali inovacije.
Finančni trgi bodo zdaj spremljali posodobljeni World Economic Outlook Mednarodnega denarnega sklada, ki bo objavljen na letnih srečanjih v Bangkoku.
Te napovedi bodo zagotovile jasnejšo sliko o tem, koliko so energetski šok na Bližnjem vzhodu, višji stroški izposojanja in spreminjajoči se naložbeni vzorci spremenili pričakovanja za Združene države, Evropo, Kitajsko in širše svetovno gospodarstvo.
Za gospodinjstva in podjetja je sporočilo MDS bolj takojšnje.
Kombinacija drage energije, ogromnega državnega dolga in nenavadno močnega povpraševanja po naložbah pomeni, da se svetovni boj proti inflaciji morda ne bo končal, čeprav se nekatera gospodarstva trudijo ohraniti rast.
[Mednarodni denarni sklad](https://www.imf.org/?utm source=chatgpt.com)
Tags: MDS, Svetovno gospodarstvo, Inflacija, Cene nafte, Javni dolg
HSBC lahko zmanjša 70 % finančnih svetovalcev Združenega kraljestva
Bančni velikan se pripravlja na vse zmanjšanje britanskega bogastva, saj širi uporabo umetne inteligence, ki bi lahko odpravila približno sedem od desetih vlog finančnih svetovalcev.
Družba HSBC pripravlja veliko delovnih mest v svojem britanskem poslu upravljanja premoženja, pri čemer kar 70 odstotkov vlog finančnih svetovalcev lahko izgine, ko banka pospeši premik k umetni inteligenci in digitalnim storitvam.
Predlagano prestrukturiranje bi odpravilo tudi približno polovico vodstvenih in specialističnih položajev v delitvi, glede na Financial Times, ki je načrte prvič poročal v sredo, 7. oktobra.
Banka se trenutno posvetuje z zaposlenimi glede predlaganih sprememb. Delavci, ki jih je prizadelo prestrukturiranje, bi glede na poročilo lahko odšli do konca oktobra.
Natančno število ogroženih delovnih mest ostaja nejasno.
[HSBC](https://www.hsbc.com/?utm source=chatgpt.com) ne razkrije podrobnega števila zaposlenih za svoje poslovanje upravljanja premoženja v Združenem kraljestvu, čeprav se razume, da podjetje zaposluje na stotine upravljavcev odnosov po vsej Britaniji.
Kljub temu je obseg predlaganih znižanj znaten.
Približno 70 odstotkov položajev finančnih svetovalcev bi lahko odpravili, medtem ko se pričakuje, da bo šla približno polovica vodstvenih in specialističnih vlog, so ljudje, ki poznajo načrte, povedali Financial Timesu.
Družba HSBC je potrdila, da se v poslu dogajajo spremembe, čeprav ni javno potrdila sporočenih odstotkov.
“HSBC Združeno kraljestvo je že dolgo uveljavljena, vodilna družba za upravljanje premoženja v Združenem kraljestvu in ponudnik premijskega bančništva, ” je banka povedala v izjavi, ki je bila predložena Reutersu.
“Še naprej se razvijamo, da bi zagotovili bolj digitalno omogočene izdelke in potovanja za podporo našim najboljšim v razrednem bogastvu in zadovoljevanje spreminjajočih se potreb naših strank. ”
Prestrukturiranje pride, ko glavni izvršni Georges Elhedery umesti umetno inteligenco v središče svoje strategije za eno največjih svetovnih bank.
HSBC se širi na več področjih svojih globalnih operacij, vključno z upravljanjem premoženja, storitvami za stranke in odkrivanjem finančnih kaznivih dejanj.
Junija je banka napovedala veliko partnerstvo z Google Cloud, katerega cilj je bil razvoj več kot 200 novih aplikacij AI v obdobju dveh let.
Eno prvih področij, posebej opredeljenih za tehnologijo, je bilo upravljanje premoženja.
HSBC je v tistem času dejal, da namerava združiti AI ustvaril vpoglede v strokovno znanje vodij odnosov, kar omogoča osebju, da strankam zagotovi hitrejše in bolj prilagojene finančne smernice. Banka je ocenila, da bi lahko izbrane pobude AI ustvarile več kot 100 milijonov dolarjev neposrednih prihodkov ali širše izboljšave učinkovitosti.
Elhedery je dejal, ko je bilo partnerstvo objavljeno, da bi lahko AI ustvariti prilagojene izkušnje strank v obsegu, medtem ko ohranja človeško presojo in odgovornost v središču odločanja.
Zadnje prestrukturiranje postavlja težje vprašanje, koliko ljudi bo na koncu ostalo znotraj tega modela.
Lastna raziskava HSBC, objavljena junija, je pokazala, da bogati vlagatelji še vedno pripisujejo precejšnjo vrednost strokovnemu finančnemu svetovanju.
Raziskava, ki jo je naročila banka in jo je izvedel Ipsos med skoraj 10.000 bogatimi in bogatimi vlagatelji, je pokazala, da je 73 odstotkov AI uporabilo za financiranje in naložbe.
Toda samo 12 odstotkov jih je reklo, da je bil najbolj vpliven dejavnik njihove zadnje naložbene odločitve.
V primerjavi s tem je 62 odstotkov finančnih strokovnjakov in institucij opredelilo kot glavni vir naložbenih idej.
To ustvarja pomembno napetost za HSBC in širšo bančno industrijo.
Stranke so vedno bolj udobne pri uporabi umetne inteligence za raziskave naložb in raziskovanje finančnih možnosti, vendar si mnogi še vedno želijo človeškega svetovalca, ko se sprejemajo pomembne finančne odločitve.
Banke zato poskušajo ugotoviti, katere naloge so lahko avtomatizirane, ne da bi oslabile osebne odnose, ki so bili tradicionalno osrednji za upravljanje premoženja.
Za HSBC so najnovejše spremembe tudi del širšega pogona za poenostavitev podjetja.
Elhedery, ki je septembra 2024 postal glavni izvršni direktor, je reorganiziral banko in odpravil prekrivajoče se vodstvene položaje, saj poskuša zmanjšati stroške in poenostaviti odločanje.
Reuters je poročal, da je HSBC že odstranil približno 1,5 milijarde USD stroškov pred načrtovanim programom prestrukturiranja.
Zmanjšanje bogastva v Združenem kraljestvu je še posebej opazno, ker se je HSBC že prej agresivno širil v sektorju.
The Financial Times je poročal, da je banka do konca desetletja namenila 100 milijard £ premoženja Združenega kraljestva in zasebnih bančnih sredstev. Divizija je imela konec lanskega leta nekaj več kot 62 milijard funtov.
Predlagana zmanjšanja zato ne pomenijo nujno, da HSBC odstopa od upravljanja premoženja.
Namesto tega predlagajo, da banka poskuša služiti bogatim strankam z bistveno drugačno strukturo delovne sile, pri čemer uporablja več avtomatizacije in manj tradicionalnih svetovalnih vlog.
HSBC ni sama.
Banke po vsem svetu veliko vlagajo v generativni AI za analizo dokumentov, odkrivanje goljufij, pripravo raziskav, komunikacijo s strankami in avtomatizacijo upravnega dela, ki je prej zahtevalo velike ekipe.
Tehnologija obljublja znatno povečanje produktivnosti, vendar je njeno hitro sprejetje povečalo tudi zaskrbljenost glede zaposlovanja v finančnih storitvah.
Ti pomisleki postanejo bolj oprijemljivi, ko se avtomatizacija premakne preko pisarniške obdelave in začne vplivati na strokovnjake, ki delajo neposredno s strankami.
Prestrukturiranje HSBC bi zato lahko postalo pomemben preizkus za širšo bančno industrijo.
Če lahko banka ohrani ali izboljša svojo storitev upravljanja premoženja in hkrati dramatično zmanjša število svetovalcev, bi se konkurenti lahko soočili s pritiskom, da pospešijo podobne spremembe.
Vendar strategija prinaša tudi tveganje.
Upravljanje premoženja je močno odvisno od zaupanja, zlasti kadar stranke sprejemajo odločitve, ki vključujejo pokojninske prihranke, naložbe, dediščino in veliko osebno bogastvo.
Raziskave HSBC kažejo, da se mnogi od teh strank še vedno neradi zanašajo samo na umetno inteligenco.
Za zaposlene, ki trenutno potekajo posvetovanja, pa so posledice veliko bolj takojšnje.
Do konca oktobra bi lahko bila delovna sila za upravljanje premoženja HSBC v Združenem kraljestvu videti precej drugačna, kar bi lahko bil eden od najjasnejših primerov, ki pa še kažejo, kako hitro umetna inteligenca začenja preoblikovati zaposlovanje belih ovratnikov v svetovnem bančništvu.
Tags: HSBC, Umetna inteligenca, UK Banking, Job cuts, Upravljanje premoženja