Britanijo je prizadelo še eno močno povečanje stroškov zadolževanja, saj se je v četrtek, 1. oktobra, ob 30-letnih državnih obveznicah v Združenem kraljestvu povečal za več kot 6 odstotkov.
Po podatkih družbe Reuters, ki so jih navajali podatki LSEG, je 30-letni donos mladice dosegel kar 6,029 odstotkov, kar je po januarju 1998 najvišja raven.
Selitev je pomembna, ker donos državnih obveznic vpliva na stroške izposojanja v celotnem gospodarstvu. Rastoči donosi mladic lahko sčasoma vplivajo na hipoteke, poslovna posojila in znesek, ki ga mora država porabiti za odplačevanje dolga.
Pritisk ni bil omejen na dolgoročne obveznice.
Desetletni donos britanske mladice se je povzpel na približno 5,51 odstotka, kar je najvišja raven od julija 2007, medtem ko petletni donosi dosežejo ravni, ki jih od leta 2008 niso videli.
Zakaj donosi mladic v Združenem kraljestvu naraščajo
Britanija je del veliko širšega svetovnega trga obveznic.
Tudi donosi državne blagajne v ZDA so se močno povečali, medtem ko so evropske državne obveznice pod pritiskom, saj vlagatelji ponovno ocenjujejo inflacijo, državna posojila in obete za obrestne mere.
Ameriški 10-letni donos državne blagajne je dosegel najvišjo raven od leta 2002 med zadnjimi tržnimi premiki, glede na tržno poročanje v četrtek.
Cene energije so še en pomemben del zgodbe.
Konflikt na Bližnjem vzhodu je prekinil energetske trge in okrepil zaskrbljenost, da bi lahko draga nafta in plin dalj časa ohranjali dvig inflacije.
To je zlasti pomembno za Britanijo zaradi njene odvisnosti od zemeljskega plina za ogrevanje in proizvodnjo električne energije.
Reuters je poročal, da so se stroški zadolževanja vlade Združenega kraljestva povečali močneje kot stroški številnih evropskih držav, saj se je konflikt na Bližnjem vzhodu okrepil.
Kaj bi to lahko pomenilo za hipotekarne kredite Združenega kraljestva
Pretresi na trgu obveznic so neposredno pomembni za lastnike stanovanj, saj na hipotekarne cene vplivajo pričakovanja glede prihodnjih obrestnih mer.
Banke ne določajo zgolj fiksnih hipotekarnih obrestnih mer po osnovni obrestni meri Bank of England. Pri določanju cen novih poslov upoštevajo tudi pričakovanja finančnih trgov in menjalne obrestne mere.
Ti stroški so naraščali.
Učinek je lahko še posebej boleč za lastnike stanovanj, ki se bližajo koncu zavarovanih hipotekarnih poslov, ko so bile obrestne mere veliko nižje.
Reuters je izpostavil primer lastnika hiše v Združenem kraljestvu, katerega petletna hipoteka na 1,14 odstotka naj bi se iztekla v začetku leta 2027. Njegovi mesečni stanovanjski stroški bi se lahko dvignili s približno 550 funtov na okoli 1.650 funtov, ko bi refinanciral po tekočih tržnih cenah.
To ponazarja, zakaj bodo iskanje hipotekarnih obrestnih mer Združenega kraljestva, remortizacija in napovedi obrestnih mer verjetno ostale pomembne za gospodinjstva, ki se bližajo koncu stalnih poslov.
Sprememba pričakovanih obrestnih mer Bank of England
Vlagatelji so tudi vse bolj osredotočeni na to, kaj bo potem storila Angleška banka.
Tržne cene, ki jih je navedel Reuters, so pokazale, da vlagatelji pričakujejo, da bo centralna banka lahko zvišala obrestne mere novembra ali decembra, pri čemer se bo februarja zvišala cena.
Ločeni podatki LSEG, ki so bili sporočeni v četrtek, so pokazali, da so trgovci na novembrskem srečanju določili zelo visoko verjetnost povečanja obrestne mere.
Višje cene energije in hrane ustvarjajo težke razmere za oblikovalce politik.
Zvišanje stopenj lahko pomaga nadzorovati inflacijo, višji stroški izposojanja pa dodatno obremenijo gospodinjstva, podjetja in stanovanjski trg.
Padci funta, ko se vlagatelji odzovejo
Tudi britanski funt je prišel pod pritiskom.
Sterling je padel na približno 1,3193 USD proti ameriškemu dolarju, kar je njegova najnižja raven v približno treh mesecih, saj so se vlagatelji odzvali na višje obrestne mere, pomisleke glede inflacije in višje cene energije.
Prav tako so trpele zaloge Združenega kraljestva.
FTSE 100 je močno padla v četrtek, medtem ko so bile bančne delnice med največjimi zgubami.
Bančni indeks FTSE 350 je po Reutersovih besedah padel za približno 4,1 odstotka, pri čemer so delnice več velikih britanskih posojilodajalcev močno upadle.
Zakaj 6 odstotkov zadeva vlado
Večji donosi mladic povečujejo tudi pritisk na javne finance.
Ko Velika Britanija izda javni dolg, vlagatelji zahtevajo donos. Če donosi ostanejo višji, postane refinanciranje obstoječega dolga in izdajanje novih obveznic dražje.
To lahko poveča stroške obresti na dolg države in zmanjša znesek denarja, ki je na voljo za druge izdatke.
Čas je še posebej občutljiv, ker vlada pripravlja svoj jesenski proračun.
Finančni trgi bodo zato pozorno spremljali odločitve o porabi, obdavčitvi in posojilih.
Britanija se ne sooča samo s pritiskom na trgu obveznic. Francija, Italija, Združene države in druga velika gospodarstva so prav tako doživljale naraščajoče stroške zadolževanja.
V četrtkovem globalnem razprodaji je 10-letni donos državnih obveznic v Franciji dosegel približno 4,96 odstotka, medtem ko so se tudi ameriški donosi državnih obveznic pomaknili na večletne dosežke.
Kaj bi morala gospodinjstva gledati naprej
Za gospodinjstva v Združenem kraljestvu bodo zdaj posebej pomembna tri gibanja: hipotekarne obrestne mere, inflacija in naslednja odločitev o obrestnih merah Bank of England.
Osebe, katerih hipotekarni posli s fiksno hipoteko potečejo v prihodnjih mesecih, bi se lahko soočile z znatno drugačnimi pogoji refinanciranja kot pred nekaj leti.
Smer cen energije bo pomembna tudi zato, ker bi lahko nadaljnje trajno povečanje stroškov nafte in plina ohranilo inflacijo.
Za zdaj je premik, ki je za 30 let večji od 6 odstotkov, pomembno opozorilo finančnih trgov.
Velika Britanija od leta 1998 ni videla dolgoročnih stroškov zadolževanja na teh ravneh in to, kar se bo zgodilo, bi lahko vplivalo na vse, od hipotekarnih posojil in financ gospodinjstev do javne porabe in širšega gospodarstva Združenega kraljestva.