Британский рынок жилья демонстрирует новые признаки напряженности, поскольку новые данные Банка Англии показывают резкое снижение одобрения ипотечных кредитов.
Ипотечные разрешения на покупку жилья упали до 54 918 в августе, что является самым низким уровнем с декабря 2023 года, согласно данным Банка Англии, опубликованным 29 сентября.
Снижение происходит, когда британские домохозяйства сталкиваются с повышенными затратами по займам и неопределенностью в отношении будущего направления процентных ставок.
Но другая часть последних данных рассказывает совсем другую историю.
В то время как все меньше людей получают ипотечные кредиты для покупки жилья, потребители в значительной степени заимствуют средства через кредитные карты, личные кредиты и другие формы необеспеченного кредита.
Эта комбинация может стать все более важной для экономики Великобритании в последние месяцы 2026 года.
Ипотечные кредиты продолжают падать
За одобрением ипотеки внимательно следят, поскольку они обеспечивают ранний признак будущей активности на рынке жилья.
Последний показатель в 54 918 одобрений представляет собой еще одно снижение после того, как в июле количество одобрений уже упало до 56 100.
В июне этот показатель составлял примерно 58 200 человек.
Это означает, что движение вниз продолжается в течение нескольких месяцев.
Снижение особенно заметно, потому что ипотечная активность была значительно выше в начале года.
Более высокие затраты по займам могут быстро изменить то, что могут позволить себе покупатели. Даже относительно небольшие изменения ставок по ипотечным кредитам могут привести к существенным различиям в ежемесячных выплатах по более крупным кредитам.
Впервые покупатели и домохозяйства перешли на более дорогую недвижимость, поэтому расчеты доступности становятся все более важными.
Потребители заимствуют больше в других местах
Замедление ипотечного кредитования сопровождается необычным контрастом.
Британские потребители заимствовали дополнительные £2,464 млрд в необеспеченных кредитах в течение августа, согласно данным Банка Англии.
Ежегодные темпы роста потребительского кредитования достигли самого быстрого темпа с тех пор, как сопоставимые показатели Банка Англии начались в 1993 году.
Потребительский кредит включает заимствование через кредитные карты, личные кредиты и другие формы финансирования, которые не обеспечены имуществом.
Цифры свидетельствуют о том, что домохозяйства по-прежнему готовы тратить, даже когда ипотечные заимствования ослабевают.
Существует несколько возможных объяснений.
Сильные потребительские заимствования могут отражать уверенность домашних хозяйств в том, что они могут управлять будущими выплатами.
Но это также может указывать на то, что некоторые потребители все больше полагаются на кредит для поддержания расходов по мере роста стоимости жизни.
Только цифры заголовков не могут определить, какой фактор является доминирующим.
Расходы по займам остаются серьезной проблемой
Данные по ипотечным кредитам приходятся на сложный период для глобальных рынков облигаций.
Доходность государственных облигаций резко возросла в нескольких крупных экономиках, включая Великобританию, поскольку инвесторы реагируют на проблемы инфляции, цены на энергоносители и ожидания того, что процентные ставки могут оставаться повышенными в течение длительного времени.
Reuters сообщило, что сентябрь был особенно трудным месяцем для рынков суверенных облигаций, при этом доходность выросла в Великобритании, Франции, Германии, Австралии и США.
Изменения в доходности государственных облигаций имеют значение для обычных заемщиков, потому что ставки финансового рынка могут влиять на то, как банки оценивают ипотечные кредиты и другие продукты кредитования.
Это не означает, что каждое увеличение государственных расходов по займам автоматически приводит к эквивалентному росту ставок по ипотечным кредитам.
Однако постоянное давление на рынках облигаций может затруднить для кредиторов предложение более дешевых долгосрочных ипотечных продуктов.
Британский ипотечный рынок уже остыл
Последние цифры продолжают тенденцию, видимую в предыдущих данных Банка Англии.
В июле чистые ипотечные разрешения на покупку жилья упали примерно до 56 100 с 58 200 в июне.
Чистые ипотечные заимствования также снизились до 4,3 млрд фунтов стерлингов в июле по сравнению с 7,7 млрд фунтов стерлингов в июне.
Отдельные данные Банка Англии показывают, что общая стоимость непогашенных ипотечных кредитов достигла примерно 1,76 трлн фунтов стерлингов во втором квартале 2026 года.
Доля нового ипотечного кредитования с соотношением кредитов к стоимости выше 90 процентов также увеличилась до 8,4 процента, что является самым высоким уровнем со второго квартала 2008 года.
Высокие кредиты для ценных ипотечных кредитов особенно актуальны для покупателей с меньшими депозитами, включая многих покупателей в первый раз.
Процентные ставки остаются главным вопросом
Сейчас многое зависит от того, что происходит с инфляцией и процентными ставками.
Заместитель управляющего Банка Англии Дэйв Рамсден заявил на этой неделе, что процентные ставки могут вырасти, если инфляционное давление продолжит расти.
Он указал на риски, включая цены на энергоносители, цены на продовольствие, заработную плату и более широкое давление на предложение.
Банк поддерживает ограничительную денежно-кредитную политику, пытаясь держать инфляцию под контролем.
Это создает сложные условия для рынка жилья.
Более низкие ставки обычно способствуют доступности ипотеки и могут побудить больше покупателей выйти на рынок.
Однако устойчивая инфляция затрудняет достижение быстрого сокращения расходов по займам.
Бизнес становится более осторожным
Домохозяйства — не единственная часть британской экономики, проявляющая признаки осторожности.
Опрос Lloyds, опубликованный 29 сентября, показал, что доверие к бизнесу в Великобритании упало до самого низкого уровня за 17 месяцев.
Компании сообщили о более слабом оптимизме по поводу более широкой экономики и большей осторожности в отношении своих будущих торговых перспектив.
Отдельные сентябрьские бизнес-опросы также указывают на замедление экономического роста и усиление инфляционного давления.
Сочетание более слабого спроса на ипотеку, осторожного бизнеса и более высоких затрат по займам может стать все более важным для экономических перспектив Великобритании.
Что это означает для покупателей жилья в Великобритании
Для людей, планирующих купить дом, последние цифры не обязательно означают, что цены на жилье упадут или что ставки по ипотечным кредитам будут автоматически расти.
Они показывают, что в настоящее время все меньше покупателей получают разрешение на ипотеку.
Поэтому потенциальные покупатели могут обратить особое внимание на доступные ставки по ипотечным кредитам, требования к депозитам и ежемесячные расходы на погашение, а не ориентироваться только на рекламируемую цену недвижимости.
Заемщики, приближающиеся к концу существующей фиксированной ипотечной сделки, также сталкиваются с важным расчетом при принятии решения о том, следует ли обеспечить другую фиксированную ставку или ждать изменения рыночных условий.
Существует значительная неопределенность относительно того, куда пойдут процентные ставки в Великобритании.
Уже ясно, что британский ипотечный рынок вступил в последние месяцы 2026 года под новым давлением.
А с учетом того, что уровень одобрения ипотечных кредитов сейчас находится на самом низком уровне с декабря 2023 года, следующая публикация данных Банка Англии будет внимательно следить за признаками того, является ли замедление временным или становится более широкой тенденцией на рынке жилья.
