Спорный рынок прогнозов с участием некоторых крупнейших банков мира привлекает внимание в Великобритании после того, как пользователям было разрешено размещать деньги на том, могут ли крупные финансовые учреждения рухнуть.
До конца 2026 года Polymarket принимал рынки, охватывающие возможные банкротства банков, включая HSBC, Lloyds Banking Group, JPMorgan и BNP Paribas.
По данным The Guardian, на рынках было размещено более 77 000 (58 000 фунтов стерлингов) позиций, касающихся того, потерпят ли крах крупные мировые банки.
Эта деятельность вызвала обеспокоенность среди политиков и финансовых экспертов по поводу того, могут ли рынки прогнозирования, связанные с чувствительными финансовыми событиями, создавать риски для целостности рынка.
Существование этих ставок не означает, что HSBC, Lloyds или другие банки, как ожидается, потерпят неудачу. Контракты представляют собой позиции пользователей Polymarket, а не официальную оценку финансового состояния банков.
Почему власти Великобритании обеспокоены
Споры сосредоточены на возможности того, что рынки предсказаний могут создать стимулы для людей получать прибыль от событий, которые сами по себе могут нанести ущерб доверию к финансовым учреждениям.
Депутат-либерал-демократ Бобби Дин призвал власти Великобритании изучить этот вопрос, предупредив о потенциальных рисках, связанных с ставками на банковские сбои.
Согласно отчету, Управление финансового поведения взаимодействует с международными регулирующими органами по вопросам, связанным с рынками прогнозирования и целостностью финансового рынка.
Банк Англии также следит за развитием событий.
Эта проблема особенно чувствительна, поскольку доверие играет решающую роль в банковском деле.
Современные банковские операции могут быстро развиваться, когда клиенты начинают беспокоиться об учреждении и снимать депозиты, особенно когда мобильный банкинг позволяет переводить деньги почти мгновенно.
На что именно делают ставки люди?
Полимаркет позволяет пользователям занимать позиции по итогам реальных мировых событий.
В отличие от традиционной букмекерской конторы, рынки прогнозирования обычно позволяют участникам покупать контракты, связанные с тем, произойдет ли конкретное событие.
Цены могут двигаться, поскольку трейдеры покупают и продают эти контракты.
Спорные банковские рынки позволяют участникам спекулировать на том, будут ли названные финансовые учреждения испытывать квалификационные сбои в течение определенного периода.
Банки, появляющиеся на этих рынках, включали HSBC и Lloyds в Великобритании, а также крупные международные учреждения, такие как JPMorgan и BNP Paribas.
В связи с этим возникает сложный вопрос: должны ли люди получать финансовую выгоду от прогнозирования краха системно важного финансового учреждения?
Банки не считаются банкротами
Различие между рынком прогнозов и фактическими финансовыми трудностями имеет решающее значение.
В настоящее время нет объявления о том, что HSBC или Lloyds терпят неудачу, потому что пользователи Polymarket делают ставку на такой результат.
HSBC сообщил о высокой рентабельности в начале этого года.
В августе The Guardian сообщила, что прибыль HSBC составила около 7,5 млрд фунтов стерлингов, в то время как HSBC, NatWest, Barclays и Lloyds в общей сложности зафиксировали около 29,2 млрд фунтов стерлингов прибыли в течение первых шести месяцев 2026 года.
Таким образом, спор касается природы рынков ставок и их возможных последствий, а не доказательств того, что эти банки приближаются к краху.
Почему время имеет значение
Дебаты происходят в необычно нервный период для британских финансовых рынков.
Британские банковские акции резко упали в четверг, поскольку расходы на государственные заимствования увеличились, и инвесторы рассмотрели возможность дополнительных налогов на банки в предстоящем бюджете Великобритании.
Акции NatWest упали на 5,2%, HSBC — на 4,3%, Lloyds — на 4,4%, а Barclays — почти на 4%.
Банковский индекс FTSE 350 упал на 4,1% во время сессии, что стало самым большим ежедневным снижением с 5 мая.
30-летняя доходность государственных облигаций Великобритании достигла самого высокого уровня с 1998 года на фоне опасений, связанных с инфляцией, ценами на энергоносители и государственными финансами.
Эти события не устанавливают связи между полирыночными контрактами и финансовым состоянием отдельных банков, но они помогают объяснить, почему ставки, связанные с банковскими сбоями, получают дополнительное внимание.
Могут ли прогнозы повлиять на реальные банки?
Это главный вопрос, с которым сталкиваются регуляторы и финансовые эксперты.
Рынки прогнозирования предназначены для агрегирования ожиданий участников. Сторонники утверждают, что это может предоставить полезную информацию о том, как люди оценивают неопределенные будущие события.
Критики видят другой риск, когда торгуемое событие связано с выживанием финансового учреждения.
Быстро меняющийся рынок прогнозов может потенциально распространяться в социальных сетях, где вероятности могут быть легко представлены без контекста.
Это может быть особенно проблематично для банков, поскольку доверие общественности имеет основополагающее значение для их деятельности.
Крах банка Силиконовой долины в 2023 году продемонстрировал, как быстро опасения по поводу банка могут ускориться, как только клиенты начнут снимать деньги в электронном виде.
Таким образом, дискуссия выходит за рамки регулирования азартных игр и затрагивает вопросы финансовой стабильности, дезинформации и манипулирования рынком.
Ограничения доступа добавляют еще одну проблему
Международная структура Полимаркета еще больше осложняет ситуацию.
The Guardian сообщает, что жителям Великобритании, США, Канады и Европейского союза официально запрещено участвовать в оффшорной платформе Polymarket.
Тем не менее, остаются опасения по поводу того, можно ли обойти географические ограничения с помощью таких технологий, как виртуальные частные сети.
Это создает проблемы для регулирующих органов, поскольку рынки прогнозирования могут работать глобально, в то время как финансовое регулирование остается в основном национальным.
Большой тест для рынков предсказаний
Рынки прогнозирования вышли далеко за рамки выборов и спортивных мероприятий.
Теперь пользователи могут занимать позиции по экономическим данным, корпоративным событиям, геополитическим событиям и другим потенциально чувствительным для рынка результатам.
Это расширение заставляет регуляторов задуматься о том, где заканчиваются рынки прогнозирования и начинаются финансовые спекуляции.
Для британских властей ставки с участием HSBC и Lloyds переносят вопрос непосредственно в один из самых важных финансовых центров мира.
Непосредственная полемика касается ставок на банкротства банков.
Более серьезная проблема заключается в том, стали ли рынки прогнозирования достаточно влиятельными, чтобы то, что происходит на этих платформах, в конечном итоге могло повлиять на события в реальном мире, на которые делают ставки их пользователи.
