Мировая экономика вступает в потенциально опасный период, поскольку устойчиво высокие цены на энергоносители сталкиваются с рекордным государственным долгом и чрезвычайными инвестициями в искусственный интеллект, предупредил в среду глава Международного валютного фонда.
По словам Кристалины Георгиевой, правительства и центральные банки сталкиваются с двумя мощными экономическими силами, движущимися в противоположных направлениях: энергетическим шоком, вызванным конфликтом на Ближнем Востоке, и инвестиционным бумом, вызванным искусственным интеллектом.
Вместе они могут изменить рост, инфляцию и финансовые рынки по всему миру.
Выступая 7 октября перед ежегодными встречами МВФ и Всемирного банка в Бангкоке, Георгиева сказала, что мировая экономика продемонстрировала устойчивость, но теперь сталкивается с еще одним сложным испытанием. Reuters сообщило, что новые прогнозы МВФ покажут наибольшее снижение темпов роста в странах, непосредственно пострадавших от войны.
Предупреждение прозвучало в то время, когда нефть марки Brent торгуется на уровне около 100 долларов за баррель, а энергетические рынки сталкиваются с продолжающимся срывом из-за конфликта на Ближнем Востоке и развивающимся штормом, угрожающим нефтегазовой инфраструктуре в Мексиканском заливе.
Более высокие цены на энергоносители не ограничиваются автозаправочными станциями.
Они могут увеличить расходы на электроэнергию, транспорт, производство, удобрения и продукты питания, создавая инфляционное давление во всей экономике. Это может затруднить для центральных банков снижение процентных ставок, даже когда экономический рост ослабевает.
МВФ предупреждал об этой опасности в течение 2026 года.
В своем апрельском докладе «Перспективы развития мировой экономики» Фонд оценил глобальный рост на уровне 3,1 процента на 2026 год в соответствии со своим эталонным сценарием, предупредив при этом, что серьезные и длительные энергетические перебои могут привести к снижению роста до 2 процентов.
Сейчас организация готовит обновленные прогнозы.
Георгиева заявила в среду, что последняя экономическая картина отражает то, что она описала как два одновременных шока.
Первое отрицательное: снижение энергоснабжения и повышение цен.
Второй вариант является потенциально положительным в долгосрочной перспективе, но инфляционным в краткосрочной перспективе: огромные расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта.
Инвестиции в центры обработки данных, полупроводники, производство электроэнергии и другую технологическую инфраструктуру создают дополнительный спрос в крупных странах.
Эти расходы могут в конечном итоге повысить производительность и экономический рост, но МВФ обеспокоен тем, что переходный период также может привести к финансовой уязвимости.
Георгиева предупредила о возможности резкой коррекции рынка, если оценки компаний искусственного интеллекта отключатся от их базовых экономических перспектив.
Годовой отчет МВФ за 2026 год также определяет рост государственного долга, рост инвестиций в ИИ, изменение глобальной торговли и шок энергоснабжения как некоторые из сил, которые в настоящее время трансформируют мировую экономику.
Долг становится одной из самых сложных частей этого уравнения.
Правительства накапливали огромные обязательства во время последовательных кризисов, включая пандемию, геополитические конфликты и энергетический шок.
МВФ ранее прогнозировал, что глобальный государственный долг превысит 100 процентов мирового ВВП к 2029 году, уровень, который не наблюдался со времен Второй мировой войны.
Это оставляет многим правительствам меньше финансовых возможностей для реагирования на очередную рецессию или чрезвычайную ситуацию.
Более высокие процентные ставки делают проблему более серьезной, потому что правительства должны тратить больше средств на обслуживание существующего долга.
Георгиева призвала страны с большим дефицитом создать надежные планы по контролю над государственными финансами и защите экономически уязвимых домохозяйств.
МВФ также предостерег от широких субсидий на энергоносители и контроля над ценами, утверждая, что правительства должны вместо этого ориентироваться на помощь людям и предприятиям, наиболее пострадавшим от более высоких цен.
Столь же сложной является задача центральных банков.
Если цены на энергоносители продолжат подталкивать инфляцию вверх, политикам, возможно, придется продолжать повышать стоимость заимствований. Но поддержание высоких процентных ставок может ослабить инвестиции, рынки жилья и потребительские расходы, одновременно увеличивая финансовое давление на правительства с крупной задолженностью.
Георгиева предупредила, что центральные банки должны сохранить свою независимость и противостоять политическому давлению, чтобы ослабить денежно-кредитную политику, когда условия инфляции не оправдывают ее.
Экономический эффект распределяется неравномерно.
Страны-импортеры энергии особенно подвержены постоянному росту цен на нефть и природный газ. Экономика с низким доходом и ограниченными государственными ресурсами может столкнуться с еще большим давлением, потому что более высокие цены на топливо часто быстро подпитывают транспортные расходы, электроэнергию и продукты питания.
Ранее МВФ определил страны Африки к югу от Сахары и малые островные экономики как особо уязвимые для нынешнего энергетического шока.
Страны, получающие выгоду от бума инвестиций в технологии, могут столкнуться с совершенно другой экономической ситуацией.
По оценкам МВФ, искусственный интеллект, если его успешно внедрить и управлять им, может в конечном итоге увеличить глобальный экономический рост примерно на половину процентного пункта ежегодно.
Но Георгиева предупредила, что эти преимущества в настоящее время сосредоточены в относительно небольшой группе стран с доступом к передовым технологиям, капиталу, вычислительной инфраструктуре и квалифицированным работникам.
Это создает еще один риск: рост производительности благодаря новой технологии может расширить экономический разрыв между странами, а не сузить его.
МВФ призывает правительства инвестировать в повышение квалификации работников, укрепление энергетической безопасности и создание систем регулирования, способных управлять новыми технологическими рисками без предотвращения инноваций.
Финансовые рынки теперь будут следить за обновленным Всемирным экономическим прогнозом МВФ, который должен быть опубликован во время ежегодных совещаний в Бангкоке.
Эти прогнозы обеспечат более четкую картину того, насколько энергетический шок на Ближнем Востоке, повышенные затраты по займам и изменение инвестиционных моделей изменили ожидания для Соединенных Штатов, Европы, Китая и более широкой мировой экономики.
Для домохозяйств и предприятий послание МВФ является более непосредственным.
Сочетание дорогостоящей энергии, огромного государственного долга и необычайно сильного инвестиционного спроса означает, что глобальная борьба с инфляцией может быть не закончена, даже несмотря на то, что некоторые экономики борются за поддержание роста.
[Международный валютный фонд] (https://www.imf.org/?utm source=chatgpt.com)
Теги: МВФ, глобальная экономика, инфляция, цены на нефть, государственный долг
HSBC сократит 70% британских финансовых консультантов
Банковский гигант готовится к масштабному сокращению своего британского бизнеса, поскольку он расширяет использование искусственного интеллекта, потенциально устраняя около семи из десяти ролей финансовых консультантов.
HSBC готовит значительное сокращение рабочих мест в своем бизнесе по управлению капиталом в Великобритании, при этом до 70% ролей финансовых консультантов потенциально исчезают, поскольку банк ускоряет свой переход к искусственному интеллекту и цифровым услугам.
Предлагаемая реструктуризация также устранит примерно половину управленческих и специализированных должностей в подразделении, сообщает Financial Times, которая впервые сообщила о планах в среду, 7 октября.
В настоящее время банк консультирует сотрудников по предлагаемым изменениям. Согласно отчету, работники, пострадавшие от реструктуризации, могут уйти к концу октября.
Точное количество рабочих мест, подверженных риску, остается неясным.
[HSBC] (https://www.hsbc.com/?utm source=chatgpt.com) публично не раскрывает подробную информацию о численности персонала для своей операции по управлению капиталом в Великобритании, хотя считается, что в бизнесе работают сотни менеджеров по связям по всей Великобритании.
Тем не менее масштаб предлагаемых сокращений является значительным.
Около 70 процентов должностей финансовых консультантов могут быть устранены, в то время как ожидается, что примерно половина управленческих и специализированных должностей уйдет, сообщили Financial Times люди, знакомые с планами.
HSBC подтвердил, что в бизнесе происходят изменения, хотя публично не подтвердил сообщенные проценты.
“HSBC UK является давно установленным, ведущим британским управляющим активами и премиальным банковским провайдером, ” говорится в заявлении банка, предоставленном Reuters.
“Мы продолжаем развиваться, чтобы предоставлять больше продуктов и путешествий с цифровыми возможностями для поддержки наших лучших в своем классе услуг и удовлетворения меняющихся потребностей наших клиентов.”
Реструктуризация происходит, когда главный исполнительный директор Джордж Элхедери ставит искусственный интеллект в центр своей стратегии для одного из крупнейших банков мира.
HSBC расширяет ИИ во многих областях своей глобальной деятельности, включая управление капиталом, обслуживание клиентов и обнаружение финансовых преступлений.
В июне банк объявил о крупном партнерстве с Google Cloud, направленном на разработку более 200 новых приложений ИИ в течение двух лет.
Одной из первых областей, специально выделенных для технологии, было управление капиталом.
В то время HSBC заявил, что планирует объединить знания, полученные с помощью ИИ, с опытом менеджеров по взаимоотношениям, что позволит сотрудникам предоставлять клиентам более быстрые и персонализированные финансовые рекомендации. По оценкам банка, отдельные инициативы в области искусственного интеллекта могут принести более 100 миллионов долларов прямых доходов или повысить эффективность.
Элхедери сказал, что когда было объявлено о партнерстве, ИИ может создавать персонализированный опыт клиентов в масштабе, сохраняя при этом человеческое суждение и подотчетность в центре принятия решений.
Последняя реструктуризация поднимает более сложный вопрос о том, сколько людей в конечном итоге останется внутри этой модели.
Исследование HSBC, опубликованное в июне, показало, что богатые инвесторы по-прежнему придают большое значение профессиональным финансовым консультациям.
Опрос, проведенный Ipsos среди почти 10 000 богатых и состоятельных инвесторов, показал, что 73% используют ИИ в финансовых и инвестиционных целях.
Но только 12% сказали, что ИИ был самым влиятельным фактором в их последнем инвестиционном решении.
Для сравнения, 62% назвали финансовых специалистов и учреждения основным источником инвестиционных идей.
Это создает серьезную напряженность для HSBC и банковской отрасли в целом.
Клиентам все удобнее использовать искусственный интеллект для исследования инвестиций и изучения финансовых возможностей, но многие все еще хотят иметь консультанта, когда принимаются важные финансовые решения.
Поэтому банки пытаются определить, какие задачи можно автоматизировать, не ослабляя личные отношения, которые традиционно занимали центральное место в управлении капиталом.
Для HSBC последние изменения также являются частью более широкого стремления упростить компанию.
Элхедери, который стал исполнительным директором в сентябре 2024 года, реорганизовал банк и ликвидировал перекрывающиеся руководящие должности, поскольку он стремится сократить расходы и упростить принятие решений.
Агентство Reuters сообщило, что HSBC уже досрочно снял около $1,5 млрд расходов в рамках программы реструктуризации.
Снижение благосостояния в Великобритании особенно заметно, потому что ранее HSBC активно развивался в этом секторе.
Financial Times сообщила, что к концу десятилетия банк нацелился на 100 миллиардов фунтов стерлингов в богатстве Великобритании и частных банковских активах. В конце прошлого года в дивизионе находилось чуть более 62 миллиардов фунтов стерлингов.
Поэтому предлагаемые сокращения не обязательно указывают на то, что HSBC отказывается от управления активами.
Вместо этого они предполагают, что банк пытается обслуживать состоятельных клиентов с существенно иной структурой рабочей силы, используя больше автоматизации и меньше традиционных консультативных ролей.
HSBC не одинок.
Банки по всему миру вкладывают значительные средства в генеративный ИИ для анализа документов, выявления мошенничества, подготовки исследований, общения с клиентами и автоматизации административной работы, которая ранее требовала больших команд.
Технология обещает значительный рост производительности, но ее быстрое внедрение также усилило обеспокоенность по поводу занятости в сфере финансовых услуг.
Эти проблемы становятся более ощутимыми, когда автоматизация выходит за рамки обработки бэк-офиса и начинает влиять на профессионалов, которые работают непосредственно с клиентами.
Таким образом, реструктуризация HSBC может стать важным испытанием для более широкой банковской отрасли.
Если банк сможет поддерживать или улучшать свои услуги по управлению капиталом при резком сокращении числа консультантов, конкуренты могут столкнуться с давлением, чтобы ускорить подобные изменения.
Но стратегия также несет риски.
Управление благосостоянием в значительной степени зависит от доверия, особенно когда клиенты принимают решения, связанные с пенсионными накоплениями, инвестициями, наследством и большими личными состояниями.
Исследования HSBC показывают, что многие из этих клиентов по-прежнему неохотно полагаются только на искусственный интеллект.
Однако для сотрудников, которые в настоящее время проходят консультации, последствия гораздо более непосредственны.
К концу октября рабочая сила HSBC в Великобритании может выглядеть значительно иначе, предлагая один из самых ярких примеров того, как быстро искусственный интеллект начинает изменять занятость в глобальных банках.
Тэги: HSBC, искусственный интеллект, британский банкинг, сокращение рабочих мест, управление благосостоянием
