Marea Britanie a fost lovită de o altă creştere drastică a costurilor de împrumut, iar randamentul pe 30 de ani obligaţiunile guvernamentale britanice cresc peste 6% joi, 1 octombrie.
Producţia de 30 de ani a ajuns la 6.029 la sută, cel mai înalt nivel din ianuarie 1998, potrivit datelor LSEG citate de Reuters.
Măsura este semnificativă deoarece randamentul obligațiunilor guvernamentale influențează costurile de împrumut în întreaga economie. Creșterea randamentelor aurite poate afecta în cele din urmă ipotecile, împrumuturile de afaceri și suma pe care guvernul trebuie să o cheltuiască pentru a-și achita datoria.
Presiunea nu a fost limitată la obligaţiuni pe termen lung.
Marea Britanie; randamentul de 10 ani al aurului a crescut la aproximativ 5.51%, cel mai înalt nivel din iulie 2007, în timp ce randamentul de cinci ani a atins niveluri nemaivăzute din 2008.
De ce producţiile britanice au crescut
Marea Britanie face parte dintr-o piață globală mult mai largă de obligațiuni vândute.
De asemenea, randamentele Trezoreriei SUA au crescut brusc, în timp ce obligațiunile guvernamentale europene au fost supuse presiunii deoarece investitorii reevaluează inflația, împrumuturile guvernamentale și perspectivele privind ratele dobânzilor.
Producţia Trezoreriei SUA de 10 ani a atins cel mai înalt nivel din 2002 în timpul ultimelor mişcări ale pieţei, potrivit rapoartelor de piaţă de joi.
Preţurile energiei sunt o altă parte importantă a poveştii.
Conflictul din Orientul Mijlociu a perturbat piețele energiei și a intensificat îngrijorarea că petrolul și gazele scumpe ar putea menține inflația ridicată pentru mai mult timp.
Acest lucru este deosebit de important pentru Marea Britanie din cauza dependenței sale de gazele naturale pentru încălzire și producerea de energie electrică.
Reuters a raportat că costurile de împrumut ale guvernului britanic au crescut mai mult decât cele ale multor țări europene de la intensificarea conflictului din Orientul Mijlociu.
Ce ar putea însemna asta pentru ipotecile britanice
Tulburările pieței obligațiunilor contează direct pentru proprietarii de locuințe, deoarece prețurile ipotecare sunt influențate de așteptările privind viitoarele rate ale dobânzii.
Băncile nu stabilesc pur şi simplu ratele ipotecare fixe conform ratei de bază a Băncii Angliei. Acestea analizează, de asemenea, așteptările de pe piața financiară și ratele swap atunci când stabilesc prețuri noi.
Aceste costuri au crescut.
Impactul poate fi deosebit de dureros pentru proprietarii de locuințe care ajung la sfârșitul contractelor ipotecare garantate atunci când ratele dobânzii au fost mult mai mici.
Reuters a subliniat cazul unui proprietar din Regatul Unit a cărui ipotecă pe cinci ani la 1.14 la sută urmează să expire la începutul anului 2027. Costurile sale lunare de locuințe ar putea crește de la aproximativ £ 550 la aproximativ £ 1.650 atunci când refinanțează la ratele actuale ale pieței.
Acest lucru ilustrează motivul pentru care căutarea ratelor ipotecare din Regatul Unit, amortizarea și previziunile ratei dobânzii vor rămâne probabil importante pentru gospodăriile care se apropie de sfârșitul contractelor fixe.
Banca Angliei se schimbă aşteptările
Investitorii sunt, de asemenea, tot mai concentrați pe ceea ce Bank of England face în continuare.
Prețurile de piață menționate de Reuters au indicat faptul că investitorii se așteaptă ca banca centrală să majoreze ratele dobânzilor în noiembrie sau decembrie, cu o altă creștere a prețului pentru luna februarie.
Datele separate ale LSEG raportate joi au arătat că comercianții stabilesc o probabilitate foarte mare de creștere a ratei la reuniunea din noiembrie.
Creșterea prețurilor la energie și alimente creează o situație dificilă pentru factorii de decizie politică.
Creșterea ratelor poate contribui la controlul inflației, dar costurile mai mari de împrumut au pus și presiuni suplimentare asupra gospodăriilor, a întreprinderilor și a pieței locuințelor.
Lire scade ca investitorii reacţionează
Şi lira britanică a fost presată.
Sterling a scăzut la aproximativ 1,3193 dolari față de dolarul SUA, nivelul cel mai scăzut în aproximativ trei luni, deoarece investitorii au reacționat la rate mai ridicate ale dobânzii, preocupări legate de inflație și prețuri ridicate la energie.
Stocurile din Regatul Unit au suferit și ele.
FTSE 100 a scăzut brusc în timpul tranzacţionării de joi, în timp ce acţiunile bancare au fost printre cei mai mari rataţi.
Indicele bancar FTSE 350 a scăzut cu aproximativ 4.1 la sută, potrivit Reuters, acţiunile mai multor creditori britanici majori scad considerabil.
De ce 6 la sută contează pentru guvern
De asemenea, randamentele mai mari cresc presiunea asupra finanțelor publice.
Când Marea Britanie emite datorii guvernamentale, investitorii cer un profit. Dacă randamentul rămâne ridicat, refinanțarea datoriilor existente și emiterea de noi obligațiuni devine mai costisitoare.
Acest lucru poate duce la creșterea costurilor dobânzilor datoriei publice și la reducerea valorii fondurilor disponibile pentru alte cheltuieli.
Momentul este deosebit de sensibil deoarece guvernul pregăteşte bugetul de toamnă.
Prin urmare, piețele financiare vor urmări îndeaproape deciziile privind cheltuielile, impozitarea și împrumuturile.
Marea Britanie nu se confruntă doar cu presiunea pieței de obligațiuni. Franța, Italia, Statele Unite și alte economii majore au cunoscut, de asemenea, costuri tot mai mari ale împrumuturilor guvernamentale.
Franţa: 10 ani randamentul obligaţiunilor guvernamentale a ajuns la aproximativ 4.96% în timpul zilei de joi, iar Trezoreria SUA s-a mutat şi la cote mai mari.
Ce ar trebui să privească în continuare gospodăriile
Pentru gospodăriile din Regatul Unit, trei evoluții vor fi deosebit de importante: ratele creditelor ipotecare, inflația și următoarea decizie a ratei dobânzii din Anglia.
Persoanele ale căror tranzacţii ipotecare fixe expiră în lunile următoare s-ar putea confrunta cu condiţii de refinanţare considerabil diferite faţă de cele disponibile în urmă cu câţiva ani.
Direcţia preţurilor energiei va conta, de asemenea, deoarece o altă creştere susţinută a costurilor petrolului şi gazului ar putea menţine inflaţia ridicată.
Pentru moment, mutarea de peste 6% pentru 30 de ani producţiile aurite din Marea Britanie reprezintă un avertisment important din partea pieţelor financiare.
Marea Britanie nu a văzut costuri pe termen lung de împrumut de către guvern la aceste niveluri din 1998, iar ceea ce se întâmplă în continuare ar putea afecta totul, de la credite ipotecare și finanțele gospodăriilor până la cheltuieli guvernamentale și economia mai largă a Regatului Unit.