A Grã-Bretanha foi atingida por outro aumento acentuado nos custos de empréstimos, com o rendimento em 30 anos títulos do governo do Reino Unido subindo acima de 6% na quinta-feira, 1 de outubro.
O rendimento de ouro de 30 anos atingiu até 6,029%, seu nível mais alto desde janeiro de 1998, de acordo com dados LSEG citados pela Reuters.
O movimento é significativo porque as taxas de rendibilidade das obrigações do Estado influenciam os custos de empréstimo em toda a economia. O aumento dos rendimentos de ouro pode eventualmente afetar hipotecas, empréstimos comerciais e o montante que o governo deve gastar para servir a sua dívida.
A pressão não se limitou a obrigações de longo prazo.
O rendimento de ouro de 10 anos da Grã - Bretanha subiu para cerca de 5,51 por cento, seu nível mais alto desde julho de 2007, enquanto os rendimentos de cinco anos alcançaram níveis não vistos desde 2008.
Por que razão os rendimentos do Reino Unido estão a aumentar
A Grã-Bretanha faz parte de um mercado global de obrigações muito mais amplo.
Os rendimentos do Tesouro dos EUA também aumentaram acentuadamente, enquanto as obrigações do governo europeu têm estado sob pressão à medida que os investidores reavaliam a inflação, os empréstimos do governo e as perspectivas para as taxas de juro.
O rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos atingiu o seu nível mais elevado desde 2002 durante os últimos movimentos de mercado, de acordo com relatórios de mercado na quinta-feira.
Os preços da energia são outra parte importante da história.
O conflito no Médio Oriente tem perturbado os mercados da energia e intensificado as preocupações de que o petróleo e o gás caros possam manter a inflação elevada por mais tempo.
Isso é particularmente importante para a Grã-Bretanha, devido à sua dependência do gás natural para o aquecimento e a produção de electricidade.
A Reuters informou que os custos de empréstimos do governo do Reino Unido aumentaram mais acentuadamente do que os de muitos países europeus desde que o conflito no Médio Oriente se intensificou.
O que isso poderia significar para as hipotecas do Reino Unido
A turbulência do mercado obrigacionista importa diretamente para os proprietários de imóveis porque os preços hipotecários são influenciados por expectativas de taxas de juros futuras.
Os bancos não fixam taxas de hipoteca fixas de acordo com a taxa de base do Bank of England. Eles também olham para as expectativas do mercado financeiro e taxas de swap quando preços novos negócios.
Esses custos têm aumentado.
O impacto pode ser especialmente doloroso para os proprietários que chegam ao final de negócios hipotecários garantidos quando as taxas de juros eram muito mais baixos.
A Reuters destacou o caso de um proprietário do Reino Unido cuja hipoteca de cinco anos em 1,14 por cento deve expirar no início de 2027. Seus custos mensais de habitação podem subir de cerca de £550 para cerca de £1.650 quando ele refinancia a taxas de mercado atuais.
Isso ilustra por que razão as buscas por taxas de hipoteca do Reino Unido, remortgaging e previsões de taxas de juro são susceptíveis de continuar a ser importantes para as famílias que se aproximam do final de acordos fixos.
Variação das expectativas do Banco de Inglaterra
Os investidores também estão cada vez mais focados no que o Banco de Inglaterra faz a seguir.
Os preços de mercado citados pela Reuters indicaram que os investidores esperam que o banco central possa aumentar as taxas de juros em novembro ou dezembro, com outro aumento de preços para fevereiro.
Os dados LSEG separados reportados na quinta-feira mostraram aos comerciantes preços uma probabilidade muito elevada de um aumento da taxa na reunião de novembro.
Os preços mais elevados da energia e dos alimentos criam uma situação difícil para os decisores políticos.
O aumento das taxas pode ajudar a controlar a inflação, mas custos de contracção mais elevados também colocam pressão adicional sobre as famílias, as empresas e o mercado da habitação.
A libra cai quando os investidores reagem
A libra britânica também estava sob pressão.
Sterling caiu para cerca de $1.3193 contra o dólar dos EUA, seu nível mais baixo em aproximadamente três meses, como os investidores reagiram a taxas de juros mais elevadas, preocupações de inflação e preços elevados de energia.
As existências do Reino Unido também sofreram.
O FTSE 100 caiu acentuadamente durante a negociação quinta-feira, enquanto as ações bancárias estavam entre os maiores perdedores.
O índice bancário FTSE 350 caiu cerca de 4,1%, de acordo com a Reuters, com ações em vários grandes credores britânicos caindo fortemente.
Por que 6 por cento de assuntos para o governo
Os rendimentos mais elevados aumentam também a pressão sobre as finanças públicas.
Quando a Grã-Bretanha emite dívida do governo, os investidores exigem um retorno. Se os rendimentos permanecerem elevados, o refinanciamento da dívida existente e a emissão de novas obrigações tornam-se mais dispendiosos.
Isso pode aumentar os custos de juros da dívida pública e reduzir a quantidade de dinheiro disponível para outras despesas.
O calendário é particularmente sensível porque o Governo está a preparar o seu orçamento de Outono.
Por conseguinte, os mercados financeiros estarão atentos às decisões sobre despesas, impostos e empréstimos.
A Grã-Bretanha não enfrenta sozinha a pressão do mercado de obrigações. A França, a Itália, os Estados Unidos e outras economias importantes também experimentaram o aumento dos custos de empréstimos do governo.
O rendimento das obrigações do governo de 10 anos da França atingiu cerca de 4,96 por cento durante a venda global de quinta-feira, enquanto os rendimentos do Tesouro dos EUA também se mudaram para altos multiano.
O que as famílias devem assistir a seguir
Para as famílias do Reino Unido, três evoluções serão agora particularmente importantes: as taxas de hipoteca, a inflação e a próxima decisão sobre as taxas de juro do Bank of England.
Pessoas cujas transacções hipotecárias fixas expiram nos próximos meses poderiam enfrentar condições de refinanciamento consideravelmente diferentes daquelas disponíveis há vários anos.
A direcção dos preços da energia também importará porque outro aumento sustentado dos custos do petróleo e do gás poderia manter a inflação elevada.
Por enquanto, a mudança acima de 6 por cento para 30 anos de rendimentos de ouro do Reino Unido representa um aviso importante dos mercados financeiros.
A Grã-Bretanha não tem visto custos de empréstimos a longo prazo a estes níveis desde 1998, e o que acontece a seguir poderia afectar tudo, desde as hipotecas e as finanças das famílias aos gastos governamentais e à economia do Reino Unido em geral.
