De Britse huizenmarkt vertoont nieuwe tekenen van spanning, aangezien de nieuwe gegevens van de Bank of England een scherpe daling van de hypotheekgoedkeuringen aan het licht brengen.
Hypotheekgoedkeuringen voor huisaankopen daalden in augustus tot 54,918, het laagste niveau sinds december 2023, volgens cijfers van de Bank of England gepubliceerd op 29 september.
De daling komt omdat de Britse huishoudens te maken hebben met verhoogde leenkosten en onzekerheid over de toekomstige richting van de rentetarieven.
Maar een ander deel van de nieuwste data vertelt een heel ander verhaal.
Hoewel er minder mensen zijn om hypotheken te kopen, lenen consumenten zwaar via creditcards, persoonlijke leningen en andere vormen van onbeveiligd krediet.
Deze combinatie kan steeds belangrijker worden voor de economie van het Verenigd Koninkrijk in de laatste maanden van 2026.
Hypothecaire goedkeuringen blijven dalen
Hypotheekgoedkeuringen worden nauwlettend in de gaten gehouden omdat zij een vroege indicatie geven van toekomstige activiteiten op de woningmarkt.
Het laatste cijfer van 54.918 goedkeuringen betekent een andere daling nadat de goedkeuringen reeds waren gedaald tot rond 56.100 in juli.
In juni was het ongeveer 58.200.
Dat betekent dat de neerwaartse beweging is voortgezet voor een aantal maanden.
De daling is bijzonder opmerkelijk omdat de hypotheekactiviteit eerder in het jaar aanzienlijk sterker was.
Hogere leenkosten kunnen snel veranderen wat kopers zich kunnen veroorloven. Zelfs relatief kleine veranderingen in hypotheekrente kunnen zich vertalen in aanzienlijke verschillen in maandelijkse aflossingen op grotere leningen.
Voor de eerste keer kopers en huishoudens verhuizen naar duurdere woningen, betaalbaarheid berekeningen zijn daarom steeds belangrijker geworden.
Consumenten lenen elders meer
De hypotheekvertraging komt met een ongewoon contrast.
De Britse consumenten hebben in augustus nog eens 2,464 miljard pond aan onbeveiligd krediet geleend, aldus de door Reuters gerapporteerde cijfers van de Bank of England.
De jaarlijkse groei van het consumentenkrediet bereikte zijn snelste tempo sinds het begin van de vergelijkbare gegevens van de Bank of England in 1993.
Consumentenkrediet omvat leningen via kredietkaarten, persoonlijke leningen en andere vormen van financiering die niet tegen onroerend goed zijn beveiligd.
De cijfers suggereren dat huishoudens bereid blijven om uit te geven, zelfs als hypotheekleningen verzwakken.
Er zijn verschillende mogelijke verklaringen.
Sterke consumentenleningen kunnen het vertrouwen onder huishoudens weerspiegelen dat zij toekomstige terugbetalingen kunnen beheren.
Maar het kan ook aangeven dat sommige consumenten steeds meer vertrouwen op krediet om de uitgaven te handhaven naarmate de kosten van levensonderhoud stijgen.
Alleen de hoofdcijfers kunnen niet bepalen welke factor dominant is.
De opgenomen kosten blijven een grote zorg
De hypotheekcijfers komen in een moeilijke periode voor mondiale obligatiemarkten.
De rendementen op overheidsobligaties zijn sterk gestegen in verschillende grote economieën, waaronder Groot-Brittannië, aangezien beleggers reageren op inflatieproblemen, energieprijzen en verwachtingen dat de rente langer zou kunnen blijven stijgen.
Reuters meldde dat september een bijzonder moeilijke maand is geweest voor de markten voor staatsobligaties, met stijgende opbrengsten in Groot-Brittannië, Frankrijk, Duitsland, Australië en de Verenigde Staten.
Veranderingen in de rendementen op staatsobligaties zijn van belang voor gewone kredietnemers, omdat financiële marktrentes kunnen beïnvloeden hoe banken hypotheken en andere leningsproducten prijzen.
Dit betekent niet dat elke stijging van de financieringskosten van de overheid automatisch leidt tot een gelijkwaardige stijging van de hypotheekrente.
De aanhoudende druk op de obligatiemarkten kan het echter moeilijker maken voor kredietverstrekkers om goedkopere langlopende vaste hypotheekproducten aan te bieden.
Britse hypotheekmarkt was al aan het afkoelen
De laatste nummers blijven een trend zichtbaar in eerdere Bank of England gegevens.
In juli daalde de netto-hypotheekgoedkeuring voor huisaankopen tot ongeveer 56.100 van 58.200 in juni.
De netto hypotheekleningen daalden ook tot £4,3 miljard in juli, tegen £7,7 miljard in juni.
Uit afzonderlijke gegevens van de Bank of England blijkt dat de totale waarde van uitstaande woninghypotheken in het tweede kwartaal van 2026 ongeveer £ 1,76 biljoen bedroeg.
Het aandeel van nieuwe hypothecaire leningen met een lening-waarderatio van meer dan 90 procent steeg ook tot 8,4 procent, het hoogste niveau sinds het tweede kwartaal van 2008.
Hoge lening aan waarde hypotheken zijn met name relevant voor kopers met kleinere deposito's, waaronder vele eerste kopers.
De rente blijft de grote vraag
Veel hangt nu af van wat er gebeurt met inflatie en rente.
Bank of England Deputy Governor Dave Ramsden zei deze week dat de rente zou kunnen stijgen als de inflatiedruk blijft stijgen.
Hij wijst op risico's zoals energieprijzen, voedselprijzen, lonen en een bredere aanboddruk.
De Bank heeft een restrictief monetair beleid gevoerd, omdat zij probeert de inflatie onder controle te houden.
Dat schept een moeilijk klimaat voor de woningmarkt.
Lagere tarieven zouden normaal gesproken de betaalbaarheid van hypotheken ten goede komen en zouden meer kopers ertoe kunnen aanzetten de markt te betreden.
De aanhoudende inflatie maakt echter een snelle daling van de leningskosten moeilijker.
Ook bedrijven worden voorzichtiger
Huishoudens zijn niet het enige deel van de Britse economie dat tekenen van voorzichtigheid vertoont.
Uit een Lloyds-enquête die op 29 september werd gepubliceerd, bleek dat het vertrouwen van het VK in zijn laagste niveau in 17 maanden daalde.
Bedrijven meldden zwakker optimisme over de bredere economie en grotere voorzichtigheid over hun toekomstige handelsvooruitzichten.
Aparte bedrijfsenquêtes in september hebben ook gewezen op een tragere economische dynamiek en een sterkere inflatiedruk.
De combinatie van een zwakkere hypotheekvraag, voorzichtige ondernemingen en hogere leenkosten zou steeds belangrijker kunnen worden voor de economische vooruitzichten van Groot-Brittannië.
Wat dit betekent voor Britse huiskopers
Voor mensen die van plan zijn om een woning te kopen, betekent de nieuwste nummers niet noodzakelijkerwijs dat de huizenprijzen zullen dalen of dat de hypotheektarieven automatisch zullen stijgen.
Ze tonen wel aan dat er momenteel minder kopers zijn die hypotheekgoedkeuringen krijgen.
Prospectieve kopers willen daarom vooral aandacht besteden aan beschikbare hypotheekrentes, deposito's en maandelijkse aflossingskosten in plaats van zich alleen te richten op de geadverteerde vastgoedprijs.
Leners die het einde van een bestaande vaste hypotheekovereenkomst naderen, worden ook met een belangrijke berekening geconfronteerd wanneer zij besluiten om een andere vaste rente te verzekeren of te wachten tot de marktomstandigheden veranderen.
Er is grote onzekerheid over waar de rente in het Verenigd Koninkrijk vervolgens gaat.
Wat nu al duidelijk is, is dat de Britse hypotheekmarkt de laatste maanden van 2026 onder hernieuwde druk is ingegaan.
En met hypotheekgoedkeuringen nu op hun laagste niveau sinds december 2023, de volgende Bank of England data release zal nauwlettend worden gevolgd op tekenen van de vraag of de vertraging is tijdelijk of steeds een bredere huizenmarkt trend.
