De wereldeconomie betreedt een potentieel gevaarlijke periode, aangezien de aanhoudend hoge energieprijzen botsen met de staatsschuld en buitengewone investeringen in kunstmatige intelligentie, waarschuwde het hoofd van het Internationaal Monetair Fonds woensdag.
Kristalina Georgieva zei dat regeringen en centrale banken geconfronteerd worden met twee krachtige economische krachten die zich in tegengestelde richting bewegen: een schok van de energievoorziening veroorzaakt door conflicten in het Midden-Oosten en een investeringsbom die wordt aangedreven door kunstmatige intelligentie.
Samen waarschuwde ze dat ze groei, inflatie en financiële markten over de hele wereld konden hervormen.
Georgieva sprak op 7 oktober voorafgaand aan de jaarlijkse bijeenkomsten van het IMF en de Wereldbank in Bangkok, en zei dat de wereldeconomie veerkracht had getoond, maar nu werd geconfronteerd met een andere moeilijke test. Reuters meldde dat nieuwe IMF-prognoses de grootste groeidalingen zullen laten zien in economieën die direct door oorlog worden getroffen.
De waarschuwing komt als Brent ruwe handel rond $ 100 per vat, met energiemarkten geconfronteerd met voortdurende verstoring van conflict in het Midden-Oosten en een zich ontwikkelende storm bedreigende olie en gas infrastructuur in de Golf van Mexico.
Hogere energieprijzen blijven niet beperkt tot benzinestations.
Zij kunnen de kosten van elektriciteit, vervoer, productie, kunstmest en voedsel verhogen, waardoor de inflatoire druk in de gehele economie toeneemt. Dat kan het voor centrale banken moeilijker maken om de rente te verlagen, zelfs als de economische groei verzwakt.
Het IMF heeft in 2026 gewaarschuwd voor dat gevaar.
In haar April World Economic Outlook schatte het Fonds de wereldwijde groei op 3,1 procent voor 2026 onder zijn referentiescenario, terwijl het waarschuwde dat een ernstige en langdurige energiestoring de groei tot 2 procent zou kunnen verlagen.
Nu bereidt de organisatie bijgewerkte prognoses voor.
Georgieva zei woensdag dat het laatste economische beeld weerspiegelt wat ze beschreef als twee gelijktijdige schokken.
De eerste is negatief: verminderde energievoorziening en hogere prijzen.
De tweede mogelijkheid is positief op langere termijn, maar inflatoire op korte termijn: enorme uitgaven voor kunstmatige intelligentie infrastructuur.
Investeringen in datacenters, halfgeleiders, elektriciteitsopwekking en andere technologie-infrastructuur creëren extra vraag in grote economieën.
Die uitgaven zouden uiteindelijk de productiviteit en de economische groei kunnen verhogen, maar het IMF is bezorgd dat de overgang ook financiële kwetsbaarheden kan genereren.
Reuters meldde dat Georgieva waarschuwde voor de mogelijkheid van scherpe marktcorrecties als waarderingen van kunstmatige intelligentiebedrijven losraken van hun onderliggende economische vooruitzichten.
In het jaarverslag 2026 van het IMF wordt eveneens gewezen op de stijgende overheidsschuld, de stijging van de investeringen in AI, de verschuiving van de wereldhandel en de schok van de energievoorziening als gevolg van de veranderingen in de wereldeconomie.
Schuld wordt een van de moeilijkste onderdelen van die vergelijking.
Regeringen hebben tijdens opeenvolgende crises enorme schulden opgebouwd, waaronder de pandemie, geopolitieke conflicten en de energieschok.
Het IMF heeft eerder voorspeld dat de mondiale overheidsschuld tegen 2029 meer dan 100 procent van het mondiale bbp zal bedragen, een niveau dat sinds de Tweede Wereldoorlog niet meer is waargenomen.
Dat laat veel regeringen met minder financiële ruimte om te reageren op een andere recessie of noodsituatie.
Hogere rentetarieven maken het probleem ernstiger omdat overheden de bestaande schulden beter moeten betalen.
Georgieva drong er bij landen met grote tekorten op aan geloofwaardige plannen op te stellen om de overheidsfinanciën onder controle te krijgen en tegelijkertijd economisch kwetsbare huishoudens te beschermen.
Het IMF heeft ook gewaarschuwd voor brede energiesubsidies en prijscontroles, omdat regeringen in plaats daarvan steun moeten richten op mensen en bedrijven die het meest door hogere prijzen worden getroffen.
De uitdaging voor de centrale banken is even ingewikkeld.
Als de energieprijzen de inflatie blijven opdrijven, moeten de beleidsmakers wellicht de leningskosten verhogen. Maar het handhaven van hoge rentetarieven kan investeringen, huizenmarkten en consumentenuitgaven verzwakken, terwijl de financiële druk op zwaarschuldige regeringen toeneemt.
Georgieva waarschuwde ervoor dat de centrale banken hun onafhankelijkheid moeten behouden en zich moeten verzetten tegen politieke druk om het monetaire beleid los te maken wanneer de inflatie het niet rechtvaardigt, aldus Reuters.
De economische gevolgen zullen niet gelijkmatig worden verdeeld.
Energie-importerende landen worden bijzonder blootgesteld aan aanhoudende stijgingen van de olie- en aardgasprijzen. Lagere inkomenseconomieën met beperkte overheidsmiddelen kunnen nog meer druk ondervinden omdat hogere brandstofprijzen vaak snel bijdragen aan transport-, elektriciteits- en voedselkosten.
Het IMF heeft eerder vastgesteld dat delen van sub-Sahara Afrika en kleine eilandeconomieën bijzonder kwetsbaar zijn voor de huidige energieschok.
Landen die profiteren van de technologische investeringen kunnen een heel ander economisch klimaat ervaren.
Het IMF schat dat kunstmatige intelligentie, indien met succes aangenomen en beheerd, uiteindelijk de mondiale economische groei met ongeveer een half procentpunt per jaar zou kunnen verhogen, aldus Reuters.
Maar Georgieva waarschuwde dat deze voordelen momenteel geconcentreerd zijn in een relatief kleine groep economieën met toegang tot geavanceerde technologie, kapitaal, computerinfrastructuur en geschoolde werknemers.
Dat brengt een ander risico met zich mee: de productiviteitswinst van de nieuwe technologie zou de economische kloof tussen landen kunnen vergroten in plaats van te verkleinen.
Het IMF dringt er bij de regeringen op aan te investeren in vaardigheden van werknemers, de energiezekerheid te versterken en regelgevingssystemen te creëren die in staat zijn nieuwe technologische risico's te beheersen zonder innovatie te voorkomen.
Financiële markten zullen nu kijken naar de bijgewerkte World Economic Outlook van het IMF, die zal worden vrijgegeven tijdens de jaarlijkse bijeenkomsten in Bangkok.
Deze prognoses zullen een duidelijker beeld geven van de omvang van de energieschok in het Midden-Oosten, de hoge leenkosten en de veranderende investeringspatronen hebben de verwachtingen voor de Verenigde Staten, Europa, China en de bredere wereldeconomie veranderd.
Voor huishoudens en bedrijven is de boodschap van het IMF onmiddellijker.
De combinatie van dure energie, enorme overheidsschuld en ongewoon sterke vraag naar investeringen betekent dat de wereldwijde strijd tegen de inflatie wellicht niet wordt beëindigd, zelfs als sommige economieën moeite hebben om de groei te handhaven.
[Internationaal Monetair Fonds](https://www.imf.org/?utm source=chatgpt.com)
Tags: IMF, Global Economy, Inflatie, Olieprijzen, Staatsschuld
HSBC zou 70% van de Britse financiële adviseurs kunnen verlagen
De bankgigant bereidt zich voor op de vermindering van de Britse rijkdom, omdat het het gebruik van kunstmatige intelligentie breidt, waardoor ongeveer zeven in tien functies van financieel adviseur kunnen worden geëlimineerd.
HSBC is het voorbereiden van grote banen bezuinigingen in het Verenigd Koninkrijk welvaart management business, met maar liefst 70 procent van de financiële adviseur rollen potentieel verdwijnen als de bank versnelt haar verschuiving naar kunstmatige intelligentie en digitale diensten.
De voorgestelde herstructurering zou ook ongeveer de helft van de management- en gespecialiseerde functies in de afdeling elimineren, volgens de Financial Times, die de plannen voor het eerst rapporteerde op woensdag 7 oktober.
De bank raadpleegt momenteel de werknemers over de voorgestelde wijzigingen. Volgens het verslag kunnen werknemers die door de herstructurering zijn getroffen eind oktober vertrekken.
Het exacte aantal banen dat risico loopt, blijft onduidelijk.
[HSBC](https://www.hsbc.com/?utm source=chatgpt.com) maakt geen gedetailleerde telling openbaar voor haar vermogensbeheer in het Verenigd Koninkrijk, hoewel het bedrijf wordt begrepen om honderden relatiemanagers in heel Groot-Brittannië in dienst te nemen.
De voorgestelde verlagingen zijn niettemin aanzienlijk.
Ongeveer 70 procent van de functies van financieel adviseur kon worden geëlimineerd, terwijl ongeveer de helft van het management en gespecialiseerde rollen worden verwacht te gaan, mensen die bekend zijn met de plannen vertelde de Financial Times.
HSBC heeft bevestigd dat er veranderingen plaatsvinden in het bedrijf, hoewel het de gerapporteerde percentages niet publiekelijk heeft bevestigd.
“HSBC UK is een lang gevestigde, toonaangevende Britse vermogensbeheerder en premium banking provider,” de bank zei in een verklaring verstrekt aan Reuters.
“We blijven evolueren om meer digitaal in staat te stellen producten en reizen te leveren om onze beste in de klasse welvaart dienst te ondersteunen en te voldoen aan de veranderende behoeften van onze klanten.”
De herstructurering komt als Chief Executive Georges Elhedery plaatst kunstmatige intelligentie in het centrum van zijn strategie voor een van de grootste banken ter wereld.
HSBC heeft AI uitgebreid over meerdere gebieden van haar wereldwijde operaties, waaronder vermogensbeheer, klantenservice en opsporing van financiële criminaliteit.
In juni kondigde de bank een grote samenwerking aan met Google Cloud, gericht op het ontwikkelen van meer dan 200 nieuwe AI-toepassingen over twee jaar.
Een van de eerste gebieden specifiek geïdentificeerd voor de technologie was vermogensbeheer.
HSBC zei op het moment dat het van plan was om AI gegenereerde inzichten te combineren met de expertise van relatiemanagers, waardoor medewerkers om klanten te voorzien van snellere en meer gepersonaliseerde financiële begeleiding. De bank schatte dat geselecteerde AI-initiatieven meer dan $100 miljoen aan directe inkomstenwinst of bredere efficiëntieverbeteringen zouden kunnen genereren.
Elhedery zei toen het partnerschap werd aangekondigd dat AI gepersonaliseerde klantervaringen op schaal kon creëren terwijl het houden van menselijk oordeel en verantwoording in het centrum van de besluitvorming.
De laatste herstructurering roept een moeilijkere vraag op over hoeveel mensen uiteindelijk in dat model zullen blijven.
HSBCs eigen onderzoek gepubliceerd in juni suggereerde dat rijke beleggers nog steeds veel waarde hechten aan professioneel financieel advies.
Een enquête in opdracht van de bank en uitgevoerd door Ipsos onder bijna 10.000 welvarende en rijke beleggers bleek dat 73 procent AI gebruikt voor financiering en investeringen.
Maar slechts 12 procent zei dat AI de meest invloedrijke factor was in hun meest recente investeringsbeslissing.
Ter vergelijking, 62 procent identificeerde financiële professionals en instellingen als hun belangrijkste bron van beleggingsideeën.
Dat zorgt voor een belangrijke spanning voor HSBC en de bredere banksector.
Klanten zijn steeds comfortabeler met kunstmatige intelligentie om investeringen te onderzoeken en financiële opties te verkennen, maar velen willen nog steeds een menselijke adviseur wanneer belangrijke financiële beslissingen worden genomen.
Banken proberen daarom te bepalen welke taken geautomatiseerd kunnen worden zonder de persoonlijke relaties te verzwakken die van oudsher centraal stonden in het vermogensbeheer.
Voor HSBC maken de laatste wijzigingen ook deel uit van een bredere drang om het bedrijf te vereenvoudigen.
Elhedery, die in september 2024 directeur werd, heeft de bank gereorganiseerd en overlappende managementposities geëlimineerd omdat hij de kosten wil verlagen en de besluitvorming wil stroomlijnen.
Reuters meldde dat HSBC al ongeveer $ 1,5 miljard aan kosten eerder dan gepland in het kader van het herstructureringsprogramma heeft verwijderd.
De Britse vermogensverminderingen zijn bijzonder opmerkelijk omdat HSBC eerder agressief was gegroeid in de sector.
De Financial Times meldde dat de bank had gericht op £ 100 miljard in het Verenigd Koninkrijk rijkdom en private banking activa tegen het einde van het decennium. De divisie had eind vorig jaar iets meer dan 62 miljard pond.
De voorgestelde verlagingen geven dus niet noodzakelijkerwijs aan dat HSBC zich terugtrekt uit het vermogensbeheer.
In plaats daarvan suggereren ze dat de bank probeert rijke klanten te bedienen met een aanzienlijk andere personeelsstructuur, met meer automatisering en minder traditionele adviesfuncties.
HSBC is niet alleen.
Banken over de hele wereld investeren zwaar in generatieve AI om documenten te analyseren, fraude op te sporen, onderzoek voor te bereiden, te communiceren met klanten en administratief werk te automatiseren dat voorheen grote teams vereiste.
De technologie belooft aanzienlijke productiviteitswinsten, maar de snelle goedkeuring ervan heeft ook de bezorgdheid over de werkgelegenheid in de financiële diensten versterkt.
Deze zorgen worden tastbaarder wanneer automatisering verder gaat dan backoffice verwerking en begint invloed op professionals die rechtstreeks met klanten werken.
De herstructurering van HSBC zou daarom een belangrijke test voor de bredere banksector kunnen worden.
Als de bank haar diensten voor vermogensbeheer kan handhaven of verbeteren en het aantal adviseurs drastisch kan verminderen, kunnen concurrenten onder druk staan om soortgelijke veranderingen te versnellen.
Maar de strategie brengt ook risico's met zich mee.
Rijkdom management is sterk afhankelijk van vertrouwen, vooral wanneer klanten beslissingen nemen over pensioensparen, investeringen, erfenissen en grote persoonlijke fortuinen.
HSBC heeft eigen onderzoek suggereert dat veel van die klanten blijven terughoudend om te vertrouwen op kunstmatige intelligentie alleen.
Voor de werknemers die momenteel overleg plegen, zijn de gevolgen echter veel directer.
Tegen het einde van oktober, zou het Britse vermogen management personeel aanzienlijk anders kunnen kijken, met een van de duidelijkste voorbeelden tot nu toe van hoe snel kunstmatige intelligentie begint te veranderen witte boord werkgelegenheid in de wereldwijde bank.
Tags: HSBC, Artificial Intelligence, UK Banking, Job Cuts, Rijkdom Management
