Nagy-Britannia lakáspiacán a nyomás új jelei mutatkoznak, mivel az új Bank of England adatai a jelzáloghitel-jóváhagyások jelentős csökkenését mutatják.
A lakásvásárlásokra vonatkozó jelzáloghitel-engedélyek a Bank of England szeptember 29-én közzétett adatai szerint 2023. decembere óta a legalacsonyabb szintre, 54,918-ra csökkentek.
A csökkenés akkor következik be, amikor a brit háztartásoknak magas hitelfelvételi költségekkel és bizonytalansággal kell szembenézniük a kamatlábak jövőbeli irányával kapcsolatban.
De a legfrissebb adatok egy másik része egy egészen más történetet mesél el.
Bár kevesebb ember biztosít jelzáloghitelt lakásvásárlásra, a fogyasztók hitelkártya, személyi hitel és a fedezetlen hitelek egyéb formái révén nagymértékben vesznek fel hitelt.
Ez a kombináció egyre fontosabbá válhat az Egyesült Királyság gazdasága számára, amely 2026 utolsó hónapjaiban26 halad.
A jelzáloghitelek továbbra is csökkennek.
A jelzáloghitel-jóváhagyásokat szorosan figyelemmel kísérik, mivel azok a lakáspiacon végzett jövőbeli tevékenységek korai jelzését adják.
Az 54,918 jóváhagyással rendelkező legutóbbi szám újabb csökkenést jelent, miután a jóváhagyások már júliusban 56,100-ra csökkentek.
Júniusban a szám körülbelül 58,200 volt.
Ez azt jelenti, hogy a lefelé irányuló mozgás több hónapja folytatódik.
A csökkenés különösen figyelemre méltó, mivel a jelzálog-tevékenység jelentősen erősebb volt az év elején.
A magasabb hitelfelvételi költségek gyorsan megváltoztathatják azt, amit a vásárlók megengedhetnek maguknak. Még a jelzálogkamatlábak viszonylag kis változása is jelentős különbségeket eredményezhet a nagyobb hitelek havi visszafizetésében.
A vásárlók és a háztartások első alkalommal kerülnek drágább ingatlanokba, ezért a megfizethetőségi számítások egyre fontosabbá váltak.
A fogyasztók máshol is többet vesznek fel.
A jelzálog lelassulása szokatlan kontraszt.
A brit fogyasztók augusztus folyamán további 2,464 milliárd font összegű fedezetlen hitelt vettek fel, a Reuters által bejelentett Bank of England adatok szerint.
A fogyasztói hitelek éves növekedési üteme a Bank of England 1993-ban megkezdett összehasonlítható nyilvántartása óta elérte leggyorsabb ütemét.
A fogyasztói hitelek magukban foglalják a hitelkártyákon, a személyes hiteleken és más, ingatlannal szemben nem biztosított finanszírozási formákon keresztül történő hitelfelvételt.
A számok arra utalnak, hogy a háztartások továbbra is hajlandóak elkölteni, még ha a jelzáloghitelezés gyengül is.
Számos lehetséges magyarázat van.
Az erős fogyasztói hitelfelvétel tükrözheti a háztartások bizalmát abban, hogy kezelni tudják a jövőbeni visszafizetéseket.
Azt is jelezheti azonban, hogy egyes fogyasztók egyre inkább a hitelre támaszkodnak, hogy fenntartsák a kiadásokat az életköltségek emelkedésével.
Csak a főszereplők nem tudják meghatározni, hogy melyik tényező dominál.
A hitelfelvételi költségek továbbra is komoly aggodalomra adnak okot
A jelzálogadatok a globális kötvénypiacok nehéz időszakában érkeznek.
Az államkötvények hozama számos nagy gazdaságban, köztük Nagy-Britanniában is jelentősen megnőtt, mivel a befektetők reagálnak az inflációs problémákra, az energiaárakra és arra a várakozásra, hogy a kamatlábak tovább emelkedhetnek.
A Reuters arról számolt be, hogy a szeptemberi év különösen nehéz hónap volt az államkötvénypiacok számára, és a hozam Nagy-Britanniában, Franciaországban, Németországban, Ausztráliában és az Egyesült Államokban nőtt.
Az államkötvények változása a szokásos hitelfelvevők számára fontos, mivel a pénzügyi piaci kamatlábak befolyásolhatják, hogy a bankok hogyan árazzák a jelzáloghiteleket és más hitelezési termékeket.
Ez nem jelenti azt, hogy a kormányzati hitelfelvételi költségek minden növekedése automatikusan a jelzálogkamatlábak azonos mértékű emelkedését eredményezi.
A kötvénypiacokon tapasztalható tartós nyomás azonban megnehezítheti a hitelezők számára, hogy olcsóbb, hosszú lejáratú, rögzített jelzálogtermékeket kínáljanak.
A brit jelzálogpiac már hűlt
A legfrissebb számok továbbra is egy trend látható korábbi Bank of England adatok.
Júliusban a lakásvásárlások nettó jelzáloghitelei júniusban 58,200-ról kb. 56,100-ra csökkentek.
A nettó jelzáloghitel szintén 4,3 milliárd fontra csökkent júliusban, szemben a júniusi 7,7 milliárd fonttal.
A Bank of England külön adatai azt mutatják, hogy a fennálló lakásjelzáloghitelek teljes értéke 2026 második negyedévében körülbelül 1,76 billió fontot ért el.
2008 második negyedéve óta az új jelzáloghitelek aránya is 8,4 százalékra nőtt, 90 százaléknál magasabb kamatlábbal.
Az értékjelzálog-kölcsönöket különösen a kisebb betétekkel rendelkező vásárlók, köztük számos első vásárló számára fontos.
A kamatok továbbra is nagy kérdés.
Sok most attól függ, mi történik az inflációval és a kamatlábakkal.
A Bank of England igazgatóhelyettese, Dave Ramsden ezen a héten azt mondta, hogy a kamatlábaknak emelkedniük kell, ha az inflációs nyomás tovább emelkedik.
Olyan kockázatokra mutat rá, mint az energiaárak, az élelmiszerárak, a bérek és a szélesebb körű ellátási nyomás.
A Bank továbbra is korlátozó monetáris politikát folytat, mivel megpróbálja ellenőrzés alatt tartani az inflációt.
Ez nehéz környezetet teremt a lakáspiac számára.
Az alacsonyabb kamatlábak általában segítenék a jelzáloghitel megfizethetőségét, és több vevőt ösztönöznének a piacra való belépésre.
A tartós infláció azonban megnehezíti a hitelfelvételi költségek gyors csökkentését.
A vállalkozások is egyre óvatosabbak.
Nem a háztartások jelentik a brit gazdaság egyetlen olyan részét, amely az óvatosság jeleit mutatja.
A szeptember 29-én közzétett Lloyds felmérés azt mutatta, hogy az Egyesült Királyság üzleti bizalma 17 hónap alatt a legalacsonyabb szintre csökkent.
A vállalatok gyengébb optimizmusról számoltak be a szélesebb értelemben vett gazdaságról, és nagyobb óvatosságról jövőbeli kereskedelmi kilátásaikkal kapcsolatban.
Külön szeptemberi üzleti felmérések szintén lassabb gazdasági lendületre és erősebb inflációs nyomásra mutattak rá.
A gyengébb jelzálogkereslet, az óvatos vállalkozások és a magasabb hitelfelvételi költségek együttesen egyre fontosabbá válhatnak Nagy-Britannia gazdasági kilátásai szempontjából.
Mit jelent ez az Egyesült Királyság hazai vevőinek?
A lakásvásárlást tervezők számára a legfrissebb számok nem feltétlenül jelentik azt, hogy a lakásárak csökkennek, vagy hogy a jelzálogárak automatikusan emelkednek.
Azt mutatják, hogy jelenleg kevesebb vevő kap jelzáloghitel-engedélyt.
A leendő vásárlók ezért a rendelkezésre álló jelzálogkamatlábakra, a betéti követelményekre és a havi törlesztési költségekre fordíthatnak különös figyelmet, ahelyett, hogy csak a meghirdetett ingatlanárra összpontosítanának.
A meglévő fix jelzáloghitel-megállapodás végéhez közeledő hitelfelvevőknek szintén fontos számításokkal kell szembenézniük, amikor eldöntik, hogy újabb fix kamatlábat biztosítanak-e, vagy a piaci feltételek változására várnak.
Jelentős bizonytalanság övezi azt, hogy az egyesült királyságbeli kamatlábak hol következnek.
Ami már most is egyértelmű, hogy Nagy-Britannia jelzálogpiaca a 2026-os év utolsó hónapjaiban újult nyomás alatt állt.
A jelzáloghitel-jóváhagyások 2023. decembere óta a legalacsonyabb szinten vannak, így a Bank of England következő adatkiadását szorosan figyelemmel fogják kísérni, hogy a lassulás ideiglenes-e, vagy a lakáspiac szélesebb tendenciájává válik-e.