הכלכלה העולמית נכנסת לתקופה מסוכנת ככל שמחירי האנרגיה הגבוהים בהתמדה מתנגשים בחובות ממשלתיים ובהשקעה יוצאת דופן באינטליגנציה מלאכותית, ראש קרן המטבע הבינלאומית הזהיר ביום רביעי.
קריסטלינה ג'ורג'יה אמרה כי ממשלות ובנקים מרכזיים מתמודדים עם שני כוחות כלכליים חזקים הנעים בכיוון ההפוך: זעזוע אספקת אנרגיה הנגרמת על ידי סכסוך במזרח התיכון ושגשוג השקעות המונע על ידי בינה מלאכותית.
יחד, היא הזהירה, הם יכולים לעצב מחדש צמיחה, אינפלציה ושווקים פיננסיים ברחבי העולם.
ב-7 באוקטובר, לפני האסיפה השנתית של קרן המטבע הבינלאומית והבנק העולמי בבנגקוק, אמר ג'ורג'יווה כי הכלכלה העולמית הוכיחה עמידות, אך מתמודדת כעת עם בדיקה קשה נוספת. סוכנות הידיעות רויטרס דיווחה כי תחזיות IMF חדשות יציגו את העלייה הגדולה ביותר בכלכלות שנפגעו ישירות ממלחמה.
האזהרה מגיעה כמסחר גס ברנט סביב 100 דולר לחבית, עם שוקי אנרגיה שעומדים בפני שיבוש מתמשך מעימות במזרח התיכון וסופה מתפתחת מאיימת על תשתיות נפט וגז במפרץ מקסיקו.
מחירי האנרגיה הגבוהים יותר אינם מוגבלים לתחנות דלק.
הם יכולים להגדיל חשמל, תחבורה, ייצור, דשן ועלויות מזון, יצירת לחץ אינפלציה ברחבי הכלכלה. זה יכול להקשות על הבנקים המרכזיים להפחית את הריבית גם כאשר הצמיחה הכלכלית נחלשת.
קרן המטבע הבינלאומית מזהירה את הסכנה הזו לאורך 2026.
ב- Outlook הכלכלי העולמי של אפריל, הקרן העריכה צמיחה גלובלית ב-3.1 אחוזים עבור 2026 תחת תרחיש ההתייחסות שלה, תוך אזהרה ששיבוש אנרגיה חמור וממושך עלול לדחוף את הצמיחה ל-2 אחוזים.
עכשיו הארגון מכין תחזיות מעודכנים.
ג'ורג'יה אמרה כי התמונה הכלכלית האחרונה משקפת את מה שהיא תיארה כשני זעזועים במקביל.
הראשון הוא שלילי: אספקת אנרגיה מופחתת ומחירים גבוהים יותר.
השנייה עשויה להיות חיובית בטווח הארוך, אך האינפלציה בטווח הקצר: הוצאות עצומות על תשתיות בינה מלאכותית.
השקעות במרכזי נתונים, מוליכים למחצה, ייצור חשמל ותשתיות טכנולוגיות אחרות יוצרות דרישה נוספת על פני כלכלות גדולות.
הוצאות אלה יכולות בסופו של דבר להרים את הפרודוקטיביות ואת הצמיחה הכלכלית, אבל קרן המטבע הבינלאומית חוששת כי המעבר יכול גם לייצר פרצות פיננסיות.
סוכנות הידיעות רויטרס דיווחה כי ג'ורג'יווה הזהיר מפני האפשרות של תיקונים חדים בשוק אם שווי חברות בינה מלאכותית יינתק מהסיכויים הכלכליים שלהם.
הדו"ח השנתי של קרן המטבע הבינלאומית של 2026 מזהה באופן דומה את החוב הציבורי העולה, עלייה בהשקעה ב-AI, שינוי הסחר העולמי וההלם של אספקת האנרגיה כמו חלק מהכוחות שמשנים כעת את הכלכלה העולמית.
החוב הופך לאחד החלקים הקשים ביותר של המשוואה.
ממשלות צברו התחייבויות עצומות במהלך משברים מוצלחים, כולל מגיפה, סכסוכים גיאופוליטיים וההלם באנרגיה.
קרן המטבע הבינלאומית הקימה בעבר את החוב הציבורי העולמי ליותר מ -100% מהתמ"ג העולמי עד 2029, רמה שלא נראתה מאז מלחמת העולם השנייה.
זה משאיר ממשלות רבות עם פחות מקום פיננסי להגיב למיתון אחר או חירום.
ריבית גבוהה יותר הופכת את הבעיה חמורה יותר כי ממשלות צריכות להוציא יותר מהחוב הקיים.
ג'ורג'יה קרא למדינות עם גירעון גדול להקים תוכניות אמינות להביא כספים ציבוריים תחת שליטה תוך הגנה על משקי בית פגיעים מבחינה כלכלית.
קרן המטבע הבינלאומית הזהירה גם מפני סובסידיות אנרגיה רחבות ובקרת מחירים, בטענה כי ממשלות צריכות לכוון סיוע כלפי אנשים ועסקים שנפגעו בעיקר במחירים גבוהים יותר.
האתגר של הבנקים המרכזיים הוא מסובך באותה מידה.
אם מחירי האנרגיה ממשיכים לדחוף את האינפלציה כלפי מעלה, קובעי המדיניות עלולים להמשיך ללוות עלויות גבוהות יותר. אבל שמירה על ריבית גבוהה יכולה להחליש השקעות, שוקי דיור והוצאות צרכנים תוך הגדלת הלחץ הפיננסי על ממשלות כושלות מאוד.
ג'ורג'יה הזהיר כי הבנקים המרכזיים חייבים לשמור על עצמאותם ומתנגדים ללחץ פוליטי כדי לשחרר את המדיניות המוניטרית כאשר תנאי האינפלציה אינם מצדיקים אותה.
ההשפעה הכלכלית לא תחולק אפילו.
מדינות יבוא אנרגיה נחשפים במיוחד לעליה מתמשכת במחירי הנפט והגז הטבעי. כלכלת הכנסה נמוכה עם משאבי ממשלה מוגבלים יכולה להתמודד עם לחץ גדול עוד יותר, כי מחירי הדלק הגבוהים ניזונים במהירות לתחבורה, חשמל ועלויות מזון.
קרן המטבע הבינלאומית זיהתה בעבר חלקים מאפריקה שמדרום לסהרה וכלכלות איים קטנות פגיעות במיוחד לזעזוע האנרגיה הנוכחי.
מדינות שמרוויחות משגשוג ההשקעות בטכנולוגיה יכולות לחוות סביבה כלכלית שונה לחלוטין.
קרן המטבע הבינלאומית מעריכה כי בינה מלאכותית, אם תאומץ בהצלחה והצליחה, תוכל בסופו של דבר להגדיל את הצמיחה הכלכלית העולמית בכחצי נקודה אחוז בשנה, כך דיווחה רויטרס.
אבל ג'ורג'יה הזהיר כי היתרונות האלה מרוכזים כיום בקבוצה קטנה יחסית של כלכלות עם גישה לטכנולוגיה מתקדמת, הון, תשתיות מחשוב ועובדים מיומנים.
זה יוצר סיכון נוסף: היתרונות של הטכנולוגיה החדשה יכולים להרחיב את הפער הכלכלי בין מדינות ולא לצמצם אותו.
קרן המטבע הבינלאומית קוראת לממשלות להשקיע בכישורי עבודה, לחזק את אבטחת האנרגיה וליצור מערכות רגולטוריות המסוגלות לנהל סיכונים טכנולוגיים חדשים מבלי למנוע חדשנות.
שווקים פיננסיים יצפו כעת ב-IMF, ב-IMF, ב-IMF, ב-IMF, ב-IMF, ב-IMF, ב-IMF, ב-World Economic Outlook, אשר צפוי להשתחרר במהלך המפגשים השנתיים בבנגקוק.
תחזיות אלה יספקו תמונה ברורה יותר של כמה זעזועי האנרגיה במזרח התיכון, עלויות הלוואות גבוהות ודפוסי השקעות משתנים שינו את הציפיות לארה"ב, אירופה, סין והכלכלה העולמית הרחבה יותר.
עבור משקי בית ועסקים, המסר של קרן המטבע הבינלאומית הוא מיידי יותר.
השילוב של אנרגיה יקרה, חוב ממשלתי עצום וביקוש להשקעות חזקות באופן יוצא דופן משמעו שהמאבק העולמי נגד האינפלציה לא יושלם, אפילו כשכמה כלכלות נאבקות לשמר את הצמיחה.
[International Monetary Fund](https: www.imf.org/?utm source=chatgpt.com)
IMF, כלכלה גלובלית, אינפלציה, מחירי הנפט, החוב הציבורי
HSBC יכול לקצץ 70% מהיועצים הפיננסיים בבריטניה
ענקית הבנקאות מתכוננת להפחתה גורפת בעסקי העושר הבריטיים, כפי שהיא מרחיבה את השימוש באינטליגנציה מלאכותית, שעלולה לחסל כשבעה מתוך עשר תפקידים פיננסיים.
HSBC מכין חתכי עבודה גדולים ברחבי עסקי ניהול העושר בבריטניה, עם כ -70% מהתפקידים של יועץ פיננסי עלול להיעלם ככל שהבנק מאיץ את המעבר שלה לכיוון בינה מלאכותית ושירותים דיגיטליים.
ההתארגנות המוצעת תסלק גם כמחצית מתפקידי ההנהלה והמומחים בחטיבת הכספים, לפי ה- Financial Times, שדווח לראשונה על התוכניות ביום רביעי, 7 באוקטובר.
הבנק מייעץ כיום לעובדים על השינויים המוצעים. העובדים שהושפעו מההרסה יכלו לעזוב עד סוף אוקטובר, לפי הדיווח.
מספר העבודות המדויקות בסיכון עדיין לא ברור.
[HSBC](https: www.hsbc.com/utm source=chatgpt.com) אינו חושף בפומבי תיאור מפורט של פעילות ניהול העושר בבריטניה, אם כי העסק מובן לשימוש מאות מנהלי מערכות יחסים ברחבי בריטניה.
היקף ההפחתה המוצעת הוא בכל זאת משמעותי.
כ-70 אחוזים ממשרות יועץ פיננסי ניתן לחסל, בעוד כמחצית מתפקידי ההנהלה והמומחה צפויים ללכת, אנשים שמכירים את התוכניות אמרו ל"ניו יורק טיימס".
HSBC אישר כי שינויים מתרחשים בעסק, אם כי הוא לא אישר בפומבי את האחוזים המדווחים.
“HSBC בריטניה היא מנהלת העושר של בריטניה מובילה וספקית בנקאות פרימיום,” הבנק אמר בהצהרה שנמסרה לרויטרס.
“אנו ממשיכים להתפתח כדי לספק מוצרים וטיולים דיגיטליים יותר כדי לתמוך הטוב ביותר שלנו בשירות העושר בכיתה ולעמוד בצרכים המשתנים של הלקוחות שלנו.
ההתארגנות חוזרת כמנכ"ל ג'ורג' אלחרי מציב מודיעין מלאכותי במרכז האסטרטגיה שלו לאחד הבנקים הגדולים בעולם.
HSBC מרחיבה את AI בתחומים רבים של הפעילות הגלובלית שלה, כולל ניהול עושר, שירות לקוחות וגילוי פשע פיננסי.
בחודש יוני הודיע הבנק על שותפות גדולה עם Google Cloud, שמטרתה לפתח יותר מ-200 יישומים חדשים של בינה מלאכותית במשך שנתיים.
אחד התחומים הראשונים שזוהו במיוחד עבור הטכנולוגיה היה ניהול העושר.
HSBC אמר בזמנו כי הוא מתכנן לשלב בינה מלאכותית יצר תובנות עם המומחיות של מנהלי מערכת יחסים, המאפשר לצוות לספק ללקוחות הדרכה פיננסית מהירה ומותאמים אישית יותר. הבנק מעריך כי יוזמות בינה מלאכותית נבחרות יכולות לייצר יותר מ-100 מיליון דולר בהכנסות ישירות או שיפור יעילות רחב יותר.
אלחדרי אמר כי השותפות הודיעה כי בינה מלאכותית יכולה ליצור חוויות לקוח מותאמות בקנה מידה, תוך שמירה על שיפוט אנושי ועל אחריות במרכז קבלת ההחלטות.
השינוי האחרון מעלה שאלה קשה יותר לגבי כמה בני אדם יישארו בסופו של דבר בתוך המודל הזה.
המחקר של HSBC שפורסם ביוני הציע כי משקיעים עשירים עדיין מציבים ערך רב על ייעוץ פיננסי מקצועי.
סקר שנערך על ידי הבנק ובוצע על ידי Ipsos בקרב כמעט 10,000 משקיעים עשירים ועשירים מצא כי 73 אחוזים השתמשו ב-AI למטרות מימון והשקעות.
אבל רק 12% אמרו ש-AI היא הגורם המשפיע ביותר בהחלטת ההשקעות האחרונה שלהם.
לעומת זאת, 62 אחוזים זיהו אנשי מקצוע פיננסיים ומוסדות כמקור עיקרי של רעיונות להשקעה.
זה יוצר מתח חשוב עבור HSBC ותעשיית הבנקאות הרחבה יותר.
לקוחות נוחים יותר ויותר בשימוש בבינה מלאכותית כדי לחקור השקעות ולחקור אפשרויות פיננסיות, אך רבים עדיין רוצים יועץ אנושי כאשר החלטות פיננסיות משמעותיות מתקבלות.
הבנקים מנסים לקבוע אילו משימות יכולות להיות אוטומטיות מבלי להחליש את מערכות היחסים האישיות שבאופן מסורתי היו מרכזי בניהול העושר.
עבור HSBC, השינויים האחרונים הם גם חלק מכונן רחב יותר לפשט את החברה.
אלחדרי, שהפך למנכ"ל בספטמבר 2024, ארגן מחדש את הבנק וסילק את עמדות ניהול החפיפה כאשר הוא מבקש להפחית עלויות ולקבלת החלטות.
סוכנות הידיעות רויטרס דיווחה כי HSBC כבר הוציאה כ-1.5 מיליארד דולר בעלויות לפני לוח הזמנים תחת תוכנית השיקום.
קיצוץ העושר בבריטניה בולט במיוחד משום ש-HSBC התפשט בעבר באופן אגרסיבי במגזר.
לפי הדיווח, הבנק התמקד ב-100 מיליארד ליש"ט בבריטניה ובנכסים בנקאיים פרטיים עד סוף העשור. החטיבה החזיקה מעט יותר מ-62 מיליארד ליש"ט בסוף השנה שעברה.
לכן, ההפחתה המוצעת אינה מעידה בהכרח כי HSBC נסוג מניהול העושר.
במקום זאת, הם מציעים לבנק לנסות לשרת לקוחות עשירים עם מבנה כוח עבודה שונה באופן משמעותי, באמצעות יותר אוטומציה ופחות תפקידי ייעוץ מסורתיים.
HSBC לא לבד.
בנקים ברחבי העולם משקיעים בבינה מלאכותית כדי לנתח מסמכים, לזהות הונאה, להכין מחקר, לתקשר עם לקוחות ועבודה אדמיניסטרטיבית שדרשו בעבר קבוצות גדולות.
הטכנולוגיה מבטיחה רווחי פריון משמעותיים, אבל אימוץ מהיר שלה יש גם חששות מוגברים לגבי תעסוקה על פני שירותים פיננסיים.
חששות אלה הופכים מוחשיים יותר כאשר אוטומציה נעה מעבר לעיבוד המשרדי ומתחילה להשפיע על אנשי מקצוע שעובדים ישירות עם לקוחות.
ההתארגנות מחדש של HSBC עשויה להיות מבחן חשוב לתעשיית הבנקאות הרחבה יותר.
אם הבנק יכול לשמור או לשפר את שירות ניהול העושר שלו תוך צמצום דרמטי של מספרי היועצים, המתחרים יכולים להתמודד עם לחץ להאיץ שינויים דומים.
האסטרטגיה גם נושאת סיכונים.
ניהול העושר תלוי באמון, במיוחד כאשר הלקוחות מקבלים החלטות הכרוכות בחיסכון לפנסיה, השקעות, ירושה ועושר אישי גדול.
המחקר של HSBC מציע כי רבים מהלקוחות הללו אינם מוכנים להסתמך על בינה מלאכותית בלבד.
עם זאת, עבור העובדים עוברים התייעצות, ההשלכות הן הרבה יותר מיידיות.
עד סוף אוקטובר, כוח העבודה של HSBC בניהול העושר בבריטניה יכול להיראות שונה באופן משמעותי, מציע אחת הדוגמאות הבולטות ביותר, אך עד כמה אינטליגנציה מלאכותית במהירות מתחילה לעצב מחדש את העסקת צווארון לבן בבנקאות העולמית.
HSBC, בינה מלאכותית, בנקאות בבריטניה, Job Cuts, Wealth Management