בריטניה נפגעה על ידי עלייה חדה נוספת בהלוואות, עם התשואה ב-30 שנה האג"ח הממשלתי בבריטניה מטפס מעל 6 אחוזים ביום חמישי, 1.
התשואה של 30 שנה הגיעה לשיא של 6.029 אחוזים, הרמה הגבוהה ביותר שלה מאז ינואר 1998 על פי נתוני LSEG שצוטטו על ידי רויטרס.
המהלך הוא משמעותי משום שהקשר הממשלתי יניב השפעה על הלוואות ברחבי הכלכלה. בסופו של דבר, תשואות חמורות עולות עלולות להשפיע על משכנתאות, הלוואות עסקיות וכמות הממשלה חייבת להשקיע בשירות החוב שלה.
הלחץ לא היה מוגבל לאיגרות חוב ארוכות טווח.
התשואה של 10 שנים של בריטניה עלתה ל-5.51 אחוזים, הרמה הגבוהה ביותר מאז יולי 2007, בעוד ש-5 שנים הגיעו לרמות שלא נראו מאז 2008.
מדוע התשואה הבריטית עולה
בריטניה היא חלק משוק האג"ח העולמי רחב בהרבה.
תשואות האוצר של ארה"ב עלו גם בחדות, בעוד שאיגרות החוב הממשלתיות האירופיות נמצאות תחת לחץ כאשר המשקיעים מעריכים מחדש את האינפלציה, הממשלה הלוהטת ואת התחזית לשיעורי הריבית.
התשואה של משרד האוצר של ארה"ב הגיעה לרמה הגבוהה ביותר מאז 2002 במהלך המהלכים האחרונים בשוק, על פי דיווחי שוק ביום חמישי.
מחירי האנרגיה הם עוד חלק חשוב מהסיפור.
הסכסוך במזרח התיכון משבש את שוקי האנרגיה והתגברות על חששות כי נפט וגז יקרים יכולים לשמור על אינפלציה גבוהה יותר.
זה חשוב במיוחד עבור בריטניה בגלל ההסתמכות שלה על גז טבעי עבור חימום וייצור חשמל.
סוכנות הידיעות רויטרס דיווחה כי ממשלת בריטניה הלוואת עלויות עלתה בחדות רבה יותר מאלה של מדינות אירופיות רבות מאז פרוץ הסכסוך במזרח התיכון.
מה זה יכול להיות עבור משכנתאות בבריטניה
המהומה בשוק האג"ח חשובה ישירות לבעלי הבתים מכיוון שמחיר המשכנתא מושפע מהציפיות לשיעורי ריבית עתידיים.
הבנקים לא רק מציבים שיעורי משכנתא קבועים בהתאם לשיעור הבסיס של בנק אנגליה. הם גם מסתכלים על הציפיות של השוק הפיננסי ואת שערי חליפין כאשר תמחור עסקאות חדשות.
עלויות אלה עולות.
ההשפעה עלולה להיות כואבת במיוחד עבור בעלי הבתים המגיעים לסוף עסקאות המשכנתאות מאובטחות כאשר שיעורי הריבית היו נמוכים בהרבה.
סוכנות הידיעות רויטרס הדגישה את המקרה של בעל בית אחד בבריטניה, שגובהו חמש שנים ב-1.14% עומד להסתיים בתחילת 2027. עלויות הדיור החודשיות שלו עלולות לעלות מ-550 ליש"ט ל- 1,650 ליש"ט כאשר הוא מארגן מחדש את שערי השוק הנוכחיים.
זה ממחיש מדוע חיפושים עבור שיעורי המשכנתאות בבריטניה, חידוש ותחזיות ריבית צפויים להישאר חשובים עבור משקי הבית המתקרבים לסוף עסקאות קבועות.
הציפיות של בנק אנגליה משתנות
המשקיעים מתמקדים יותר ויותר במה שבנק אנגליה עושה בהמשך.
תמחור שוק המצוטט על ידי רויטרס ציין כי המשקיעים מצפים שהבנק המרכזי יוכל להעלות את הריבית בנובמבר או בדצמבר, עם עלייה נוספת במחיר של פברואר.
נתוני LSEG נפרדים שדווחו ביום חמישי הראו לסוחרים תמחור גבוה מאוד של עלייה בשיעור בפגישה בנובמבר.
מחירי האנרגיה והמזון הגבוהים יותר יוצרים מצב קשה עבור קובעי המדיניות.
העלאת מחירים יכולה לעזור לשלוט באינפלציה, אך עלויות השאלה גבוהות יותר מציבות גם לחץ נוסף על משקי בית, עסקים ושוק הדיור.
פאונד נופל כאשר המשקיעים מגיבים
גם הקלף הבריטי היה תחת לחץ.
סטרלינג נפלה ל-1.3193 דולר נגד הדולר האמריקאי, רמתו הנמוכה ביותר מזה כשלושה חודשים, כאשר המשקיעים מגיבים לשיעורי ריבית גבוהים יותר, חששות לאינפלציה ולמחירי אנרגיה גבוהים.
גם מניות בריטניה סבלו.
ה-FTSE 100 נפל בחדות במהלך המסחר ביום חמישי, ואילו מניות הבנקים היו בין המפסידים הגדולים ביותר.
מדד בנקאות FTSE 350 צנח ב- 4.1 אחוזים, על פי סוכנות הידיעות רויטרס, עם מניות במספר מלווים בריטיים גדולים שנפלו בכבדות.
מדוע 6 אחוזים חשובים לממשלה
התשואות הגבוהות יותר מגבירות גם את הלחץ על מימון ציבורי.
כאשר בריטניה מתמודדת עם החוב הממשלתי, המשקיעים דורשים החזר. אם התשואות נשארות גבוהות, מימון החוב הקיים והנפקת אג"ח חדש הופך יקר יותר.
זה יכול להגדיל את עלויות החוב הממשלתיות ולהקטין את כמות הכסף הזמין עבור הוצאות אחרות.
התזמון רגיש במיוחד משום שהממשלה מתכננת את תקציב הסתיו שלה.
לכן, שווקים פיננסיים יצפו באופן הדוק לקבלת החלטות על הוצאות, מיסוי והלוואות.
בריטניה לא עומדת בפני לחץ שוק האג"ח בלבד. צרפת, איטליה, ארה"ב וכלכלות גדולות אחרות חוו גם עלייה בהוצאות הממשלה.
תשואות האג"ח הממשלתיות של צרפת הגיעו ל-4.96 אחוזים במהלך המכירה העולמית של יום חמישי, בעוד שתשואות האוצר של ארה"ב עברו גם לשיאים רב שנים.
אילו משקי בית צריכים לצפות
עבור משקי הבית בבריטניה, שלושה התפתחויות יהיו חשובות במיוחד: שיעורי משכנתא, אינפלציה והחלטת הריבית הבאה של בנק אנגליה.
אנשים אשר עסקאות המשכנתא הקבועות שלהם יפוג בחודשים הקרובים עלולים להתמודד עם תנאים שונים באופן משמעותי מאלה הזמינים לפני כמה שנים.
כיוון מחירי האנרגיה יהיה חשוב גם כי עלייה מתמשכת נוספת במחירי הנפט והגז עלולה לשמור על אינפלציה גבוהה.
כיום, המעבר מעל 6 אחוזים ל-30 שנה, התשואות בבריטניה מייצגות אזהרה חשובה מהשווקים הפיננסיים.
בריטניה לא ראתה עלויות ארוכות של ממשלת ארה"ב מאז 1998 ומה שקורה אחר כך עלול להשפיע על כל דבר מהמשכנתאות ומפיננסי משקי הבית על הוצאות הממשלה ועל הכלכלה הבריטית הרחבה יותר.