Une entreprise peut gagner plus de clients, rapporter un bénéfice et toujours faire face à une question inconfortable au jour de paie: est-ce que suffisamment d'argent disponible dans la banque? Cette situation n'est pas nécessairement une contradiction comptable. Le bénéfice mesure le rendement financier sur une période, tandis que le flux de trésorerie suit l'entrée et la sortie de l'entreprise. Le timing peut rendre les deux looks très différents.
Les Banque de développement du Canada explique que le bénéfice est un revenu moins les coûts, tandis que le flux de trésorerie concerne les mouvements réels d'argent. Un chiffre de profit peut montrer qu'un modèle d'entreprise gagne plus qu'il ne coûte au cours de la période visée par le rapport. Elle ne peut, à elle seule, établir que chaque projet de loi peut être payé au moment où il est exigible.
Les méthodes comptables aident à expliquer l'écart. Selon la comptabilité d'exercice, les revenus et les charges sont comptabilisés lorsqu'ils sont gagnés ou engagés, plutôt que simplement lorsque l'encaisse change de mains. Australie gov.au contraste avec la comptabilité de caisse, qui enregistre les revenus et les dépenses au moment du paiement. La distinction affecte la façon dont un lecteur interprète les chiffres d'une entreprise.
Imaginez un conseil qui achèvera un projet d'une valeur de 20 000 € en mars, le client devant payer en mai. Supposons que 12 000 euros de frais connexes soient payés en mars et qu'il n'y ait pas d'autres dépenses ou taxes dans cet exemple simplifié. Sur la base de la comptabilité d'exercice, le projet peut générer un bénéfice de 8 000 € tout en laissant une sortie de trésorerie de 12 000 € avant que le client ne paie.
L'exemple ne montre pas un projet échoué. Il montre un problème de calendrier qui nécessite un financement. Une entreprise disposant de réserves suffisantes peut gérer l'écart confortablement. Un sans eux peut lutter même si le client finit par payer en entier. Remplacer les euros par des livres, des dollars ou des francs suisses ne change pas l'arithmétique sous-jacente.
La croissance peut accroître cet écart. Les commandes supplémentaires peuvent nécessiter des salaires, du matériel ou des stocks avant que les paiements des clients correspondants arrivent. Si chaque nouvelle commande ajoute un besoin initial de trésorerie, la hausse des ventes peut augmenter le montant d'argent nécessaire pour fonctionner. Un bon carnet de commandes répond donc à une question différente d'un bon équilibre bancaire.
Un flux de trésorerie positif peut également être mal lu. La réception d'un prêt augmente l'encaisse disponible, mais l'emprunt n'est pas des revenus de vente ou la preuve que le commerce est rentable. De même, un propriétaire qui met de l'argent dans une entreprise peut améliorer sa capacité immédiate de payer des factures sans améliorer la rentabilité de ses produits. L'origine de l'argent entrant compte autant que son montant.
A État des flux de trésorerie enregistre l'argent entrant et sortant. Une prévision prévoit les recettes et les paiements attendus. La séparation de ces points de vue permet de distinguer ce qui est déjà arrivé de ce que l'entreprise suppose. Une facture qui devrait être payée le mois prochain reste une prévision jusqu'à l'arrivée du paiement.
Cette différence devient particulièrement utile lorsqu'on compare un mois occupé à un mois calme. Un grand reçu peut faire un mois de trésorerie semble solide même si elle se rapporte à des travaux effectués plus tôt. Le mois suivant peut inclure les paiements des fournisseurs associés à ce même travail. La lecture isolée des deux mois peut masquer la transaction complète.
Les Administration américaine des petites entreprises met l'accent sur les documents financiers et les prévisions de trésorerie dans le cadre de la gestion des finances des entreprises. Pour un propriétaire, la question importante n'est pas seulement de savoir combien a été vendu, mais quand les recettes sont attendues et quelles obligations sont dues en premier. Les hypothèses sur le calendrier des paiements méritent la même attention que les hypothèses sur les ventes.
Comprendre les flux de trésorerie par rapport aux profits facilite l'évaluation de la performance des entreprises. Une entreprise durable a besoin de gains qui justifient son activité et suffisamment d'argent disponible pour remplir ses obligations le long du chemin. L'examen des deux facteurs explique pourquoi la rentabilité peut coexister avec la pression financière — et pourquoi l'arrivée d'espèces dans un compte ne signifie pas nécessairement que l'entreprise a gagné un bénéfice.
