Les propriétaires britanniques font face à une nouvelle pression à mesure que les coûts d'emprunt augmentent fortement, ce qui menace d'augmenter considérablement les paiements hypothécaires pour les ménages sortant d'anciennes transactions à taux fixe.
Le rendement des obligations d'État du Royaume-Uni sur 30 ans a augmenté de plus de 6% jeudi, atteignant son plus haut niveau depuis 1998, rapporte Reuters. Cette poussée alimente directement les attentes en matière de taux hypothécaires et accroît la pression sur le marché britannique déjà fragile du logement.
Les prêts hypothécaires deviennent plus chers
Les banques et les prêteurs hypothécaires utilisent les taux du marché financier pour déterminer le montant à facturer aux emprunteurs.
Reuters signale que certains prêteurs britanniques ont déjà retiré des produits hypothécaires car les marchés réagissent à la hausse des prix du pétrole, à la persistance de l'inflation et à la hausse des coûts d'emprunt mondiaux.
L'impact pourrait devenir particulièrement douloureux pour les propriétaires dont les hypothèques à taux fixe bon marché expirent au cours des prochains mois.
Plus de cinq millions de ménages britanniques pourraient faire face à des remboursements hypothécaires plus élevés d'ici 2028, selon les chiffres cités par Reuters. Certains emprunteurs pourraient voir les coûts mensuels augmenter d'environ 170 £, tandis que les ménages qui laissent des transactions exceptionnellement bon marché peuvent connaître des sauts beaucoup plus importants.
Le pétrole et l'inflation ajoutent de la pression
Le dernier choc hypothécaire est lié à une vente d'obligations globale plus large.
La hausse des prix de l'énergie a accru les craintes selon lesquelles l'inflation pourrait rester élevée plus longtemps. Les investisseurs exigent donc des rendements plus élevés pour détenir la dette publique, ce qui pousse les rendements obligataires à la hausse.
La pression est particulièrement forte en Grande-Bretagne parce que les ménages, les entreprises et le gouvernement sont tous sensibles à l'augmentation des coûts d'emprunt.
Les approbations hypothécaires britanniques sont déjà tombées à leur niveau le plus bas depuis 2023, rapporte Reuters, alors que la croissance des prix immobiliers reste faible.
Les banques ressentent également l'impact
La tourmente s'est étendue au marché boursier.
Les actions de NatWest ont chuté de 5,2 % jeudi, tandis que HSBC a baissé de 4,3 %, Lloyds a diminué de 4,4 % et Barclays a perdu près de 4 %, selon Reuters. L'indice bancaire FTSE 350 plus large a enregistré sa chute quotidienne la plus forte depuis mai.
Les investisseurs observent également le prochain budget d'automne de la Grande-Bretagne, avec une incertitude quant aux éventuelles modifications fiscales, ce qui ajoute aux préoccupations concernant le secteur financier.
Ce que les propriétaires devraient regarder après
L'orientation des taux hypothécaires dépendra fortement de l'inflation, des prix de l'énergie et des attentes pour les décisions futures de la Banque d'Angleterre en matière de taux d'intérêt.
Pour les propriétaires approchant la fin d'un accord hypothécaire fixe, les derniers mouvements du marché signifient que les conditions de refinancement pourraient être considérablement plus chères qu'elles ne l'étaient il y a quelques mois.
Avec les coûts d'emprunt du gouvernement à des niveaux qui n'ont pas été observés pendant près de trois décennies, les taux hypothécaires et les prix de l'immobilier au Royaume-Uni seront probablement surveillés de près dans les semaines à venir.
