Yhdistyneen kuningaskunnan asuntomarkkinat ovat osoittaneet uusia merkkejä rasituksesta, sillä uudet Englannin keskuspankin tiedot osoittavat asuntolainojen hyväksynnät vähentyneen jyrkästi.
Asunto-ostojen kiinnelainahyväksynnät laskivat elokuussa 54918:een, mikä oli alhaisin taso sitten joulukuun 2023.
Lasku johtuu siitä, että Yhdistyneen kuningaskunnan kotitalouksilla on edessään korkeat lainanottokustannukset ja epävarmuus tulevasta korkojen suunnasta.
Mutta uusin tieto kertoo aivan toisenlaisen tarinan.
Vaikka yhä harvemmat turvaavat asuntolainoja, kuluttajat lainaavat voimakkaasti luottokortteja, henkilökohtaisia lainoja ja muita vakuudettomia luottoja.
Tästä yhdistelmästä voisi tulla yhä tärkeämpi Yhdistyneen kuningaskunnan taloudelle vuoden 2026 viimeisinä kuukausina.
Kiinnelainojen hyväksynnät vähenevät edelleen
Asuntojen hyväksyntöjä seurataan tarkasti, koska ne antavat varhaisen kuvan asuntomarkkinoiden tulevasta toiminnasta.
Uusin 54 918 hyväksymisluku on jälleen yksi lasku sen jälkeen, kun hyväksynnät olivat jo heinäkuussa laskeneet noin 56 100:een.
Kesäkuussa luku oli noin 58200.
Tämä tarkoittaa, että laskusuuntaus on jatkunut useita kuukausia.
Lasku on erityisen huomattava, koska kiinnelainatoiminta oli ollut aiemmin huomattavasti voimakkaampaa.
Suuremmat lainakustannukset voivat nopeasti muuttaa ostajien varaa. Jopa suhteellisen pienet kiinnityskorkojen muutokset voivat johtaa huomattaviin eroihin suurten lainojen kuukausimaksuissa.
Ensimmäistä kertaa ostajat ja kotitaloudet muuttavat kalliimpiin kiinteistöihin, joten kohtuuhintaisista laskelmista on tullut yhä tärkeämpiä.
Kuluttajat lainaavat enemmän muualta
Asuntolainojen hidastuminen aiheuttaa epätavallisen kontrastin.
Yhdistyneen kuningaskunnan kuluttajat lainasivat elokuussa lisää 2,464 miljardia puntaa vakuudettomia luottoja Reutersin toimittamien Englannin pankin lukujen mukaan.
Kulutusluottojen vuotuinen kasvuvauhti oli nopeimmillaan sen jälkeen, kun Englannin keskuspankin vertailukelpoiset tiedot alkoivat vuonna 1993.
Kulutusluottoihin kuuluvat luottokorttien, henkilökohtaisten lainojen ja muiden sellaisten rahoitusmuotojen kautta tapahtuva otto, joita ei ole turvattu omaisuutta vastaan.
Luvut viittaavat siihen, että kotitaloudet ovat edelleen halukkaita kuluttamaan asuntolainojen heikentyessä.
Siihen on useita mahdollisia selityksiä.
Vahva kulutusluotonotto voi heijastaa kotitalouksien luottamusta siihen, että ne voivat hallita tulevia takaisinmaksuja.
Se voi kuitenkin myös osoittaa, että eräät kuluttajat luottavat yhä enemmän luottoihin säilyttääkseen menot elinkustannusten noustessa.
Yleisluvut eivät yksin voi määrittää, mikä tekijä on hallitseva.
Lainakustannukset ovat edelleen suuri huolenaihe
Kiinnelainaluvut saapuvat vaikeana aikana globaaleille joukkovelkakirjamarkkinoille.
Valtion joukkovelkakirjojen tuotot ovat nousseet jyrkästi useissa suurissa talouksissa, muun muassa Isossa-Britanniassa, kun sijoittajat reagoivat inflaatio-ongelmiin, energian hintoihin ja odotuksiin siitä, että korot voivat pysyä korkeina pidempään.
Reuters kertoi, että syyskuu on ollut erityisen vaikea kuukausi valtion joukkovelkakirjamarkkinoilla, ja tuotot nousivat Britanniassa, Ranskassa, Saksassa, Australiassa ja Yhdysvalloissa.
Valtion joukkovelkakirjojen tuottojen muutokset ovat tärkeitä tavallisille lainanottajille, koska rahoitusmarkkinakorot voivat vaikuttaa siihen, miten pankit hintakiinnitykset ja muut lainatuotteet.
Tämä ei tarkoita sitä, että jokainen valtion lainanottokustannusten nousu nostaisi automaattisesti asuntolainojen korkoja.
Joukkovelkakirjamarkkinoiden jatkuva paine voi kuitenkin vaikeuttaa luotonantajien mahdollisuuksia tarjota halvempia pitkäaikaisia kiinnitystuotteita.
Yhdistyneen kuningaskunnan asuntolainamarkkinat olivat jo jäähtyneet
Uusimmat luvut ovat edelleen nähtävissä Englannin pankin aiemmissa tiedoissa.
Heinäkuussa asunto-ostojen nettokiinnityshyväksynnät laskivat noin 56100:een, kun ne olivat kesäkuussa 58200.
Myös nettolainanotto laski heinäkuussa 4,3 miljardiin puntaan, kun se kesäkuussa oli 7,7 miljardia puntaa.
Erillinen Englannin keskuspankin tiedot osoittavat, että jäljellä olevien asuntolainojen kokonaisarvo oli noin 1,76 biljoonaa puntaa vuoden 2026 toisella neljänneksellä.
Myös uuden kiinnelainan osuus yli 90 prosentin laina-arvosta kasvoi 8,4 prosenttiin eli korkeimmalle tasolle vuoden 2008 toisen neljänneksen jälkeen.
Korkeat lainat asuntolainojen arvosta ovat erityisen tärkeitä ostajille, joilla on pienempiä talletuksia, mukaan lukien monet ensiostajat.
Korot ovat edelleen suuri kysymys
Paljon riippuu nyt inflaatiosta ja koroista.
Bank of England Varakuvernööri Dave Ramsden sanoi tällä viikolla, että korot voivat nousta, jos inflaatiopaineet jatkuvat.
Hän korosti riskejä, kuten energian hintoja, elintarvikkeiden hintoja, palkkoja ja laajempia toimituspaineita.
Pankki on säilyttänyt rajoittavan rahapolitiikan yrittäessään pitää inflaation hallinnassa.
Se luo vaikean ympäristön asuntomarkkinoille.
Alennetut korot edistäisivät yleensä asuntolainojen kohtuuhintaisuutta ja kannustaisivat lisää ostajia tulemaan markkinoille.
Jatkuva inflaatio kuitenkin vaikeuttaa lainanottokustannusten nopeaa alentamista.
Myös yritykset ovat varovaisempia
Kotitaloudet eivät ole ainoa osa Ison-Britannian taloutta, joka osoittaa merkkejä varovaisuudesta.
Syyskuun 29 päivänä julkaistu Lloyds-tutkimus osoitti, että Yhdistyneen kuningaskunnan yritysten luottamus laski 17 kuukauteen.
Yritykset ilmoittivat heikommasta optimismista laajemmassa taloudessa ja varovaisemmista tulevista kaupankäyntinäkymistään.
Syyskuun erillisissä yritystutkimuksissa on myös todettu talouden hidastuvan ja inflaatiopaineiden voimistuvan.
Heikomman asuntoluottokysynnän, varovaisten yritysten ja korkeampien lainakustannusten yhdistelmästä saattaa tulla yhä tärkeämpi Ison-Britannian talousnäkymien kannalta.
Mitä tämä tarkoittaa Yhdistyneen kuningaskunnan kodin ostajat
Asunnon ostamista suunnitteleville ihmisille viimeisimmät numerot eivät välttämättä tarkoita sitä, että asuntojen hinnat laskevat tai asuntolainojen hinnat nousevat automaattisesti.
Ne osoittavat, että yhä harvemmat ostajat saavat tällä hetkellä asuntolainojen hyväksyntää.
Tämän vuoksi ostajat saattavat haluta kiinnittää erityistä huomiota saatavilla oleviin kiinnityskorkoihin, talletusvaatimuksiin ja kuukausimaksukustannuksiin sen sijaan, että keskityttäisiin ainoastaan mainostettuun kiinteistöhintaan.
Lainanottajat, jotka lähestyvät nykyisen kiinteän asuntolainasopimuksen päättymistä, joutuvat myös tekemään tärkeän laskelman päättäessään, turvataanko toinen kiinteä korko vai odotetaanko markkinaolosuhteiden muutosta.
Yhdistyneen kuningaskunnan korkoihin liittyy huomattavaa epävarmuutta.
Jo nyt on selvää, että Yhdistyneen kuningaskunnan asuntolainamarkkinat ovat tulleet vuoden 2026 viimeiset kuukaudet uuteen paineeseen.
Ja asuntoluottojen hyväksynnät ovat nyt alhaisimmillaan sitten joulukuun 2023, seuraava Englannin keskuspankin tietojen julkaisu tullaan tarkasti seuraamaan merkkejä siitä, onko taantuma väliaikainen vai tuleeko asuntomarkkinoiden trendi.