Maailmantalous on siirtymässä vaaralliselle ajanjaksolle, koska jatkuvasti korkeat energian hinnat törmäävät ennätykselliseen valtion velkaan ja poikkeuksellisiin investointeihin tekoälyyn, Kansainvälisen valuuttarahaston johtaja varoitti keskiviikkona.
Kristalina Georgieva sanoi, että hallitukset ja keskuspankit kohtaavat kaksi voimakasta taloudellista voimaa, jotka liikkuvat vastakkaisiin suuntiin: Lähi-idän konfliktin aiheuttama energiantoimitussokki ja tekoälyn aiheuttama investointipuomi.
Parlamentti hyväksyi mietinnön sellaisenaan.
Georgieva puhui 7. lokakuuta ennen ensi viikon IMF:n ja Maailmanpankin vuosikokouksia Bangkokissa, ja totesi, että maailmantaloudessa on osoitettu selviytymiskykyä, mutta nyt se on jälleen vaikeassa testissä. Reuters raportoi, että IMF:n uudet ennusteet osoittavat, että sodasta suoraan kärsivien talouksien kasvu hidastuu eniten.
Varoitus on se, että Brent käy raakakauppaa noin 100 dollarilla tynnyriltä. Energiamarkkinat joutuvat jatkuvasti keskeytymään Lähi-idän konflikteista ja Meksikonlahden öljy- ja kaasuinfrastruktuuria uhkaavasta myrskystä.
Energian hinnannousu ei rajoitu pelkästään huoltoasemiin.
Ne voivat lisätä sähkö-, kuljetus-, valmistus-, lannoite- ja elintarvikekustannuksia ja aiheuttaa inflaatiopaineita koko taloudessa. Tämä voi vaikeuttaa keskuspankkien korkojen alentamista, vaikka talouskasvu heikkenisi.
IMF on varoittanut tästä vaarasta koko vuoden 2026 ajan.
Huhtikuussa World Economic Outlook, rahasto arvioi maailmanlaajuisen kasvun olevan 3,1 prosenttia 2026 sen viiteskenaariossa, mutta varoitus siitä, että vakava ja pitkittynyt energiakatkos voi ajaa kasvun alas 2 prosenttia.
Nyt organisaatio valmistelee päivitettyjä ennusteita.
Georgieva sanoi keskiviikkona, että viimeisin taloudellinen kuva kuvastaa sitä, mitä hän kuvaili kahdeksi samanaikaiseksi shokiksi.
Ensimmäinen on kielteinen: energiatoimitusten väheneminen ja hintojen nousu.
Toinen on mahdollisesti positiivinen pitkällä aikavälillä, mutta inflaatio lyhyellä aikavälillä: valtavat menot tekoälyinfrastruktuuriin.
Investoinnit datakeskuksiin, puolijohteisiin, sähköntuotantoon ja muuhun teknologiainfrastruktuuriin luovat lisäkysyntää suurissa talouksissa.
Nämä menot voivat viime kädessä lisätä tuottavuutta ja talouskasvua, mutta IMF on huolissaan siitä, että siirtymä saattaa myös aiheuttaa taloudellisia haavoittuvuuksia.
Reuters ilmoitti Georgievan varoittaneen terävistä markkinakorjauksista, jos tekoälyyhtiöiden arvonmääritykset irrotetaan niiden taustalla olevista talousnäkymistä.
IMF:n vuoden 2026 vuosikertomuksessa todetaan myös julkisen velan kasvu, tekoälyn investointien kasvu, maailmankaupan siirtyminen ja energiahuoltosokki, sillä osa nyt maailmantalouden muutosvoimista on osa.
Velasta on tulossa yksi tämän yhtälön vaikeimmista osista.
Valtioille kertyi valtavia vastuita peräkkäisten kriisien aikana, mukaan lukien pandemia, geopoliittiset konfliktit ja energiasokki.
IMF on aiemmin ennustanut, että maailman julkinen velka ylittää 100 prosenttia maailman BKT:stä vuoteen 2029 mennessä.
Monilla hallituksilla on siis vähemmän rahoitusmahdollisuuksia vastata uuteen taantumaan tai hätätilanteeseen.
Korkeammat korot tekevät ongelmasta vakavamman, koska hallitusten on käytettävä nykyistä enemmän velkaan.
Georgieva kehotti maita, joilla on suuria puutteita, laatimaan uskottavia suunnitelmia julkisen talouden vakauttamiseksi ja taloudellisesti haavoittuvien kotitalouksien suojelemiseksi.
IMF on myös varoittanut laajoista energia-alan tuista ja hintavalvonnasta ja todennut, että hallitusten olisi sen sijaan suunnattava apua ihmisille ja yrityksille, joihin korkeammat hinnat vaikuttavat eniten.
Keskuspankkien haaste on yhtä monimutkainen.
Jos energian hinnat nostavat inflaatiota edelleen, poliittisten päättäjien on ehkä pidettävä lainakustannukset koholla. Korkean korkotason ylläpitäminen voi kuitenkin heikentää investointeja, asuntomarkkinoita ja kulutusmenoja ja samalla lisätä voimakkaasti velkaantuneisiin hallituksiin kohdistuvia taloudellisia paineita.
Georgieva varoitti, että keskuspankkien on säilytettävä riippumattomuutensa ja vastustettava poliittista painostusta rahapolitiikan keventämiseksi, kun inflaatio-olosuhteet eivät Reutersin mukaan oikeuta sitä.
Taloudellisia vaikutuksia ei jaeta tasaisesti.
Energian tuojamaat ovat erityisen alttiita öljyn ja maakaasun hintojen jatkuvalle nousulle. Matalamman tulotason talouksiin, joilla on rajalliset julkiset resurssit, voi kohdistua vielä suurempia paineita, koska polttoaineiden korkeammat hinnat vaikuttavat usein nopeasti kuljetus-, sähkö- ja elintarvikekustannuksiin.
IMF on aiemmin todennut, että Saharan eteläpuolisen Afrikan ja pienten saarten taloudet ovat erityisen alttiita nykyiselle energiasokiolle.
Teknologiainvestoinneista hyötyvillä mailla saattaa olla hyvin erilainen taloudellinen ympäristö.
IMF arvioi, että jos tekoäly hyväksytään ja sitä hallinnoidaan onnistuneesti, se voi lopulta lisätä maailmanlaajuista talouskasvua noin puolella prosenttiyksiköllä vuodessa, Reuters raportoi.
Georgieva varoitti kuitenkin, että nämä edut ovat tällä hetkellä keskittyneet suhteellisen pieneen talousryhmään, jossa on saatavilla kehittynyttä teknologiaa, pääomaa, tietotekniikkainfrastruktuuria ja ammattitaitoisia työntekijöitä.
Tämä aiheuttaa toisen riskin: uuden teknologian tuomat tuottavuusedut voivat pikemminkin laajentaa maiden välistä taloudellista kuilua kuin kaventaa sitä.
IMF kehottaa hallituksia investoimaan työntekijöiden ammattitaitoon, vahvistamaan energiavarmuutta ja luomaan sääntelyjärjestelmiä, joilla voidaan hallita uusia teknologisia riskejä ilman, että innovaatiot estetään.
Rahoitusmarkkinat seuraavat nyt IMF:n päivitettyä Maailman talouskatsausta, joka on tarkoitus julkaista Bangkokissa järjestettävissä vuosikokouksissa.
Nämä ennusteet antavat selkeämmän kuvan siitä, kuinka paljon Lähi-idän energiakriisi, korkeat lainakustannukset ja muuttuvat investointimallit ovat muuttaneet odotuksia Yhdysvaltoihin, Eurooppaan, Kiinaan ja laajempaan maailmantalouteen nähden.
Kotitalouksien ja yritysten kannalta IMF:n viesti on välittömämpi.
Kallis energia, valtava julkinen velka ja poikkeuksellisen voimakas investointikysyntä merkitsevät sitä, että maailmanlaajuista inflaation vastaista taistelua ei ehkä saada päätökseen, vaikka eräät taloudet kamppailevat kasvun ylläpitämiseksi.
[Kansainvälinen valuuttarahasto](https://www.imf.org/?utm source=chatgpt.com)
Tunnisteet: IMF, Global Economy, Inflaatio, Öljyn hinnat, Julkinen velka
HSBC voisi leikata 70% Yhdistyneen kuningaskunnan rahoitusneuvojista
Pankki jättiläinen valmistelee laajoja leikkauksia Britannian varallisuuden alalla, kun se laajentaa tekoälyn käyttöä ja mahdollisesti poistaa noin seitsemän kymmenestä talousneuvojan roolista.
HSBC valmistelee merkittäviä työpaikkojen leikkauksia Yhdistyneen kuningaskunnan varainhoito-liiketoimintaan, ja jopa 70 prosenttia taloudellisista neuvonantajarooleista saattaa kadota, kun pankki nopeuttaa siirtymistään tekoälyyn ja digitaalisiin palveluihin.
Ehdotettu rakenneuudistus poistaisi myös noin puolet osaston johto- ja asiantuntijatehtävistä Financial Times -lehden mukaan.
Pankki neuvottelee parhaillaan työntekijöiden kanssa ehdotetuista muutoksista. Raportin mukaan työntekijät, joihin rakenneuudistus vaikuttaa, voivat poistua lokakuun loppuun mennessä.
Vaarassa olevien työpaikkojen tarkka määrä on epäselvä.
[HSBC](https://www.hsbc.com/?utm source=chatgpt.com) ei julkistanut yksityiskohtaista henkilöstömäärää Yhdistyneen kuningaskunnan omaisuudenhoitooperaatiolleen, vaikka yrityksen katsotaan työllistävän satoja suhdejohtajia eri puolilla Yhdistynyttä kuningaskuntaa.
Ehdotetut vähennykset ovat kuitenkin merkittäviä.
Noin 70 prosenttia talousneuvojan viroista voitiin poistaa, kun taas noin puolet johdon ja asiantuntijaroolien odotetaan katoavan, suunnitelmista tutut kertoivat Financial Times.
HSBC on vahvistanut, että liiketoiminnassa tapahtuu muutoksia, vaikka se ei ole julkisesti vahvistanut ilmoitettuja prosenttilukuja.
“HSBC Yhdistynyt kuningaskunta on pitkään vakiintunut, johtava Yhdistyneen kuningaskunnan varallisuudenhoitaja ja premium-pankkipalvelujen tarjoaja, ” pankki sanoi lausunnossaan Reuters.
“Me kehitymme edelleen tarjoamaan digitaalisesti hyödynnettäviä tuotteita ja matkoja, joiden avulla tuemme parastamme luokkavarallisuuspalvelussa ja vastaamme asiakkaidemme muuttuviin tarpeisiin. ”
Rakenneuudistus tulee Chief Executive Georges Elhedery asettaa tekoäly on keskeinen hänen strategian yksi maailman suurimmista pankeista.
HSBC on laajentanut tekoälyä maailmanlaajuisen toimintansa eri osa-alueilla, kuten varainhoito, asiakaspalvelu ja talousrikosten havaitseminen.
Kesäkuussa pankki ilmoitti Google Cloudin kanssa merkittävästä kumppanuudesta, jonka tavoitteena on kehittää yli 200 uutta tekoälysovellusta kahden vuoden aikana.
Yksi ensimmäisistä teknologialle erityisesti määritellyistä alueista oli varainhoito.
HSBC sanoi tuolloin, että se aikoo yhdistää tekoälyn tuottamat oivallukset suhdepäälliköiden asiantuntemukseen, jolloin henkilöstö voi tarjota asiakkaille nopeampaa ja henkilökohtaisempaa taloudellista ohjausta. Pankki arvioi, että valitut tekoäly aloitteet voisivat tuottaa yli 100 miljoonaa dollaria suorien tulojen voittoja tai laajempia tehokkuuden parannuksia.
Elhedery sanoi, kun kumppanuus ilmoitettiin, että tekoäly voisi luoda personoituja asiakaskokemuksia mittakaavassa ja pitää inhimillisen arvostelukyvyn ja vastuuvelvollisuuden keskellä päätöksentekoa.
Viimeisimmät rakenneuudistukset herättävät vieläkin vaikeamman kysymyksen siitä, kuinka monta ihmistä lopulta pysyy tuon mallin sisällä.
Kesäkuussa julkaistun HSBC:n oman tutkimuksen mukaan varakkaat sijoittajat arvostavat edelleen huomattavasti ammattimaista taloudellista neuvontaa.
Pankin tilaama ja Ipsosin lähes 10 000 varakkaan ja varakkaan sijoittajan tekemä tutkimus osoitti, että 73 prosenttia käytti tekoälyä rahoitus- ja sijoitustarkoituksiin.
Mutta vain 12 prosenttia sanoi tekoälyn olleen vaikutusvaltaisin tekijä viimeisimmässä sijoituspäätöksessään.
Vertailun vuoksi 62 prosenttia katsoi, että rahoitusalan ammattilaiset ja laitokset ovat tärkein sijoitusideoiden lähde.
Tämä aiheuttaa merkittäviä jännitteitä HSBC:lle ja laajemmalle pankkialalle.
Asiakkaat ovat entistä mukavampia käyttämällä tekoälyä tutkimukseen investointeja ja tutkia taloudellisia vaihtoehtoja, mutta monet haluavat silti inhimillisen neuvonantajan, kun merkittäviä taloudellisia päätöksiä tehdään.
Pankit pyrkivät sen vuoksi määrittämään, mitkä tehtävät voidaan automatisoida heikentämättä henkilökohtaisia suhteita, jotka ovat perinteisesti olleet keskeisiä varainhoitoon.
HSBC:n osalta viimeisimmät muutokset ovat myös osa laajempaa pyrkimystä yksinkertaistaa yritystä.
Elhedery, josta tuli toimitusjohtaja syyskuussa 2024, on järjestänyt pankin uudelleen ja poistanut päällekkäiset johtotehtävät pyrkiessään vähentämään kustannuksia ja virtaviivaistamaan päätöksentekoa.
Reuters raportoi, että HSBC on jo poistanut noin 1,5 miljardia dollaria kustannuksia ennen aikataulua rakenneuudistusohjelman.
Yhdistyneen kuningaskunnan varallisuuden leikkaukset ovat erityisen merkittäviä, koska HSBC oli aiemmin laajentunut aggressiivisesti alalla.
Financial Times raportoi, että pankki oli kohdistanut 100 miljardia puntaa Yhdistyneen kuningaskunnan varallisuuden ja yksityisten pankkien varat vuosikymmenen loppuun mennessä. Jako oli hieman yli 62 miljardia puntaa viime vuoden lopussa.
Ehdotetut vähennykset eivät näin ollen välttämättä viittaa siihen, että HSBC vetäytyy varainhoitoa.
Sen sijaan ne viittaavat siihen, että pankki pyrkii palvelemaan varakkaita asiakkaita, joilla on huomattavasti erilainen työvoimarakenne, käyttämällä enemmän automaatiota ja vähemmän perinteisiä neuvontatehtäviä.
HSBC ei ole yksin.
Pankit ympäri maailmaa investoivat voimakkaasti generatiiviseen tekoälyyn analysoidakseen asiakirjoja, havaitakseen petoksia, valmistellakseen tutkimusta, kommunikoidakseen asiakkaiden kanssa ja automatisoidakseen aiemmin suurten tiimien tarvitseman hallinnollisen työn.
Teknologia lupaa huomattavaa tuottavuuden kasvua, mutta sen nopea käyttöönotto on myös lisännyt huolta kaikkien rahoituspalvelujen työllisyydestä.
Nämä huolet muuttuvat konkreettisemmiksi, kun automaatio siirtyy takahuoneen käsittelyä pidemmälle ja alkaa vaikuttaa ammattilaisiin, jotka työskentelevät suoraan asiakkaiden kanssa.
HSBC:n rakenneuudistuksista voisi näin ollen tulla tärkeä testi koko pankkialalle.
Jos pankki voi ylläpitää tai parantaa varainhoitopalveluaan ja vähentää merkittävästi neuvonantajalukuja, kilpailijat voivat joutua kohtaamaan paineita nopeuttaa vastaavia muutoksia.
Strategiaan liittyy kuitenkin myös riskejä.
Varallisuuden hallinta riippuu vahvasti luottamuksesta, erityisesti silloin, kun asiakkaat tekevät päätöksiä eläkesäästöistä, investoinneista, perinnöstä ja suuresta omaisuudesta.
HSBC:n omien tutkimusten mukaan monet näistä asiakkaista ovat edelleen haluttomia luottamaan pelkästään tekoälyyn.
Tällä hetkellä kuulemisessa käyville työntekijöille seuraukset ovat kuitenkin paljon välittömämpiä.
Lokakuun loppuun mennessä HSBC
Tunnisteet: HSBC, Tekoäly, UK Banking, Job Cuts, Varallisuuden hallinta