Η αγορά κατοικιών της Βρετανίας παρουσιάζει νέα σημάδια έντασης καθώς τα νέα δεδομένα της Τράπεζας της Αγγλίας αποκαλύπτουν απότομη μείωση των εγκρίσεων υποθηκών.
Οι ενυπόθηκες εγκρίσεις για αγορές κατοικιών μειώθηκαν σε 54.918 τον Αύγουστο, το χαμηλότερο επίπεδο από τον Δεκέμβριο του 2023, σύμφωνα με στοιχεία της Τράπεζας της Αγγλίας που δημοσιεύθηκαν στις 29 Σεπτεμβρίου.
Η μείωση έρχεται καθώς τα βρετανικά νοικοκυριά αντιμετωπίζουν αυξημένο κόστος δανεισμού και αβεβαιότητα για τη μελλοντική κατεύθυνση των επιτοκίων.
Αλλά ένα άλλο μέρος των τελευταίων δεδομένων λέει μια πολύ διαφορετική ιστορία.
Ενώ λιγότεροι άνθρωποι εξασφαλίζουν υποθήκες για να αγοράσουν σπίτια, οι καταναλωτές δανείζονται σε μεγάλο βαθμό μέσω πιστωτικών καρτών, προσωπικών δανείων και άλλων μορφών μη εξασφαλισμένων πιστώσεων.
Αυτός ο συνδυασμός θα μπορούσε να γίνει όλο και πιο σημαντικός για την οικονομία του \"νωμένου Βασιλείου που κατευθύνεται στους τελευταίους μήνες του 2026.
Οι εγκρίσεις υποθήκης εξακολουθούν να μειώνονται.
Οι ενυπόθηκες εγκρίσεις παρακολουθούνται στενά επειδή παρέχουν μια έγκαιρη ένδειξη της μελλοντικής δραστηριότητας στην αγορά κατοικιών.
Ο τελευταίος αριθμός 54.918 εγκρίσεων αντιπροσωπεύει μια ακόμη μείωση μετά την πτώση των εγκρίσεων σε περίπου 56.100 τον Ιούλιο.
Τον Ιούνιο, ο αριθμός ήταν περίπου 58.200.
Αυτό σημαίνει ότι η πτωτική κίνηση συνεχίζεται για αρκετούς μήνες.
Η μείωση είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτη επειδή η δραστηριότητα των ενυπόθηκων δανείων ήταν σημαντικά ισχυρότερη νωρίτερα το έτος.
Υψηλότερο κόστος δανεισμού μπορεί να αλλάξει γρήγορα ό, τι οι αγοραστές μπορούν να αντέξουν οικονομικά. Ακόμη και σχετικά μικρές αλλαγές στα επιτόκια των ενυπόθηκων δανείων μπορούν να μεταφραστούν σε σημαντικές διαφορές στις μηνιαίες αποπληρωμές μεγαλύτερων δανείων.
Για πρώτη φορά αγοραστές και νοικοκυριά που μετακινούνται σε πιο ακριβά ακίνητα, οι υπολογισμοί της προσιτότητας έχουν ως εκ τούτου όλο και μεγαλύτερη σημασία.
Οι καταναλωτές δανείζονται περισσότερο αλλού
Η επιβράδυνση της υποθήκης έρχεται με μια ασυνήθιστη αντίθεση.
Οι Βρετανοί καταναλωτές δανείστηκαν επιπλέον 2.464 δισεκατομμύρια λίρες σε μη εξασφαλισμένη πίστωση κατά τη διάρκεια του Αυγούστου, σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Αγγλίας που ανέφερε το Reuters.
Ο ετήσιος ρυθμός αύξησης της καταναλωτικής πίστωσης έφτασε τον ταχύτερο ρυθμό του από τότε που ξεκίνησαν τα συγκρίσιμα αρχεία της Τράπεζας της Αγγλίας το 1993.
Η καταναλωτική πίστωση περιλαμβάνει δανεισμό μέσω πιστωτικών καρτών, προσωπικά δάνεια και άλλες μορφές χρηματοδότησης που δεν είναι εξασφαλισμένες έναντι ακινήτων.
Οι αριθμοί υποδηλώνουν ότι τα νοικοκυριά παραμένουν πρόθυμα να δαπανήσουν ακόμη και όταν ο ενυπόθηκος δανεισμός εξασθενεί.
Υπάρχουν αρκετές πιθανές εξηγήσεις.
Ο ισχυρός καταναλωτικός δανεισμός μπορεί να αντανακλά την εμπιστοσύνη μεταξύ των νοικοκυριών ότι μπορούν να διαχειριστούν μελλοντικές αποπληρωμές.
Αλλά μπορεί επίσης να δείξει ότι ορισμένοι καταναλωτές βασίζονται όλο και περισσότερο στην πίστωση για να διατηρήσουν τις δαπάνες καθώς αυξάνεται το κόστος διαβίωσης.
Μόνο τα πρωτοσέλιδα δεν μπορούν να καθορίσουν ποιος παράγοντας είναι κυρίαρχος.
Το κόστος δανεισμού εξακολουθεί να αποτελεί μείζονα ανησυχία
Τα στοιχεία της υποθήκης φθάνουν κατά τη διάρκεια μιας δύσκολης περιόδου για τις παγκόσμιες αγορές ομολόγων.
Οι αποδόσεις κρατικών ομολόγων έχουν αυξηθεί σημαντικά σε αρκετές μεγάλες οικονομίες, συμπεριλαμβανομένης της Βρετανίας, καθώς οι επενδυτές ανταποκρίνονται στις ανησυχίες για τον πληθωρισμό, τις τιμές της ενέργειας και τις προσδοκίες ότι τα επιτόκια θα μπορούσαν να παραμείνουν αυξημένα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Το Reuters ανέφερε ότι ο Σεπτέμβριος υπήρξε ένας ιδιαίτερα δύσκολος μήνας για τις αγορές κρατικών ομολόγων, με τις αποδόσεις να αυξάνονται στη Βρετανία, τη Γαλλία, τη Γερμανία, την Αυστραλία και τις Ηνωμένες Πολιτείες.
Οι μεταβολές των κρατικών ομολόγων αποφέρουν σημασία στους απλούς δανειολήπτες επειδή τα επιτόκια της χρηματοπιστωτικής αγοράς μπορούν να επηρεάσουν τον τρόπο με τον οποίο οι τράπεζες τιμολογούν τις υποθήκες και άλλα προϊόντα δανεισμού.
Αυτό δεν σημαίνει ότι κάθε αύξηση του κρατικού κόστους δανεισμού οδηγεί αυτόματα σε αντίστοιχη αύξηση των επιτοκίων των ενυπόθηκων δανείων.
Ωστόσο, η συνεχής πίεση στις αγορές ομολόγων μπορεί να καταστήσει δυσκολότερο για τους δανειστές να προσφέρουν φθηνότερα μακροπρόθεσμα σταθερά προϊόντα ενυπόθηκων δανείων.
Η αγορά ενυπόθηκων δανείων του Ηνωμένου Βασιλείου είχε ήδη παγώσει
Οι τελευταίοι αριθμοί συνεχίζουν μια τάση ορατή σε προηγούμενα στοιχεία της Τράπεζας της Αγγλίας.
Τον Ιούλιο, οι καθαρές εγκρίσεις ενυπόθηκων δανείων για αγορές κατοικιών μειώθηκαν σε περίπου 56.100 από 58.200 τον Ιούνιο.
Ο καθαρός ενυπόθηκος δανεισμός μειώθηκε επίσης σε 4,3 δισεκατομμύρια λίρες τον Ιούλιο, σε σύγκριση με 7,7 δισεκατομμύρια λίρες τον Ιούνιο.
Ξεχωριστά στοιχεία της Τράπεζας της Αγγλίας δείχνουν ότι η συνολική αξία των εκκρεμών ενυπόθηκων δανείων σε κατοικίες έφτασε περίπου 1,76 τρισεκατομμύρια λίρες κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2026.
Το μερίδιο των νέων ενυπόθηκων δανείων με δείκτες δανείων προς αξία άνω του 90 τοις εκατό αυξήθηκε επίσης στο 8,4 τοις εκατό, το υψηλότερο επίπεδό του από το δεύτερο τρίμηνο του 2008.
Το υψηλό δάνειο σε υποθήκες αξίας είναι ιδιαίτερα σημαντικό για αγοραστές με μικρότερες καταθέσεις, συμπεριλαμβανομένων πολλών αγοραστών πρώτης φοράς.
Τα επιτόκια παραμένουν το μεγάλο ζήτημα
Πολλά εξαρτώνται τώρα από το τι συμβαίνει στον πληθωρισμό και τα επιτόκια.
Ο αναπληρωτής κυβερνήτης της Τράπεζας της Αγγλίας Ντέιβ Ράμσντεν δήλωσε αυτή την εβδομάδα ότι τα επιτόκια θα πρέπει να αυξηθούν αν οι πιέσεις του πληθωρισμού συνεχίσουν να οικοδομούν.
Τόνισε τους κινδύνους, συμπεριλαμβανομένων των τιμών ενέργειας, των τιμών των τροφίμων, των μισθών και των ευρύτερων πιέσεων εφοδιασμού.
Η Τράπεζα διατήρησε περιοριστική νομισματική πολιτική καθώς προσπαθεί να διατηρήσει τον πληθωρισμό υπό έλεγχο.
Αυτό δημιουργεί ένα δύσκολο περιβάλλον για την αγορά κατοικιών.
Τα χαμηλότερα επιτόκια θα βοηθούσαν κανονικά την οικονομική δυνατότητα των ενυπόθηκων δανείων και θα μπορούσαν να ενθαρρύνουν περισσότερους αγοραστές να εισέλθουν στην αγορά.
Ωστόσο, ο διαρκής πληθωρισμός καθιστά δυσκολότερες τις γρήγορες μειώσεις του κόστους δανεισμού.
Οι επιχειρήσεις γίνονται όλο και πιο επιφυλακτικές.
Τα νοικοκυριά δεν είναι το μόνο μέρος της βρετανικής οικονομίας που δείχνει σημάδια προσοχής.
Μια έρευνα Lloyds που δημοσιεύθηκε στις 29 Σεπτεμβρίου έδειξε ότι η εμπιστοσύνη των επιχειρήσεων στο Ηνωμένο Βασίλειο έπεσε στο χαμηλότερο επίπεδό της σε 17 μήνες.
Οι εταιρείες ανέφεραν ασθενέστερη αισιοδοξία για την ευρύτερη οικονομία και μεγαλύτερη προσοχή για τις μελλοντικές εμπορικές προοπτικές τους.
Ξεχωριστές επιχειρηματικές έρευνες του Σεπτεμβρίου έχουν επίσης επισημάνει τη βραδύτερη οικονομική ορμή και τις ισχυρότερες πιέσεις στον πληθωρισμό.
Ο συνδυασμός της ασθενέστερης ζήτησης ενυπόθηκων δανείων, των επιφυλακτικών επιχειρήσεων και του υψηλότερου κόστους δανεισμού θα μπορούσε να γίνει όλο και πιο σημαντικός για τις οικονομικές προοπτικές της Βρετανίας.
Τι σημαίνει αυτό για τους εγχώριους αγοραστές του Ηνωμένου Βασιλείου
Για τους ανθρώπους που σχεδιάζουν να αγοράσουν ένα σπίτι, οι τελευταίοι αριθμοί δεν σημαίνει απαραίτητα ότι οι τιμές των σπιτιών θα πέσουν ή ότι τα ποσοστά υποθήκης θα αυξηθούν αυτόματα.
Δείχνουν πράγματι ότι λιγότεροι αγοραστές λαμβάνουν επί του παρόντος εγκρίσεις υποθηκών.
Ως εκ τούτου, οι υποψήφιοι αγοραστές μπορεί να θέλουν να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στα διαθέσιμα επιτόκια υποθήκης, τις απαιτήσεις καταθέσεων και τα μηνιαία έξοδα αποπληρωμής αντί να επικεντρωθούν μόνο στη διαφημιζόμενη τιμή ακινήτου.
Οι δανειολήπτες που πλησιάζουν στο τέλος μιας υπάρχουσας σταθερής συμφωνίας ενυπόθηκων δανείων αντιμετωπίζουν επίσης σημαντικό υπολογισμό όταν αποφασίζουν αν θα εξασφαλίσουν άλλο σταθερό επιτόκιο ή αν θα περιμένουν να αλλάξουν οι συνθήκες της αγοράς.
Υπάρχει μεγάλη αβεβαιότητα σχετικά με το πού θα ακολουθήσουν τα επιτόκια του \"νωμένου Βασιλείου.
Αυτό που είναι ήδη σαφές είναι ότι η αγορά ενυπόθηκων δανείων της Βρετανίας εισήλθε τους τελευταίους μήνες του 2026 υπό ανανεωμένη πίεση.
Και με τις εγκρίσεις ενυπόθηκων δανείων πλέον στο χαμηλότερο επίπεδό τους από το Δεκέμβριο του 2023, η επόμενη έκδοση στοιχείων της Τράπεζας της Αγγλίας θα παρακολουθείται στενά για ενδείξεις ότι η επιβράδυνση είναι προσωρινή ή θα γίνει μια ευρύτερη τάση της αγοράς κατοικιών.