Großbritanniens Wohnungsmarkt zeigt neue Anzeichen von Belastungen, da neue Daten der Bank of England einen starken Rückgang der Hypothekengenehmigungen erkennen lassen.
Die Hypothekengenehmigungen für Hauskäufe gingen auf 54.918 im August, dem niedrigsten Stand seit Dezember 2023, nach Angaben der Bank of England am 29. September.
Der Rückgang kommt, da britische Haushalte mit erhöhten Kreditkosten und Unsicherheiten gegenüber der künftigen Zinsrichtung konfrontiert sind.
Aber ein weiterer Teil der neuesten Daten erzählt eine ganz andere Geschichte.
Während weniger Menschen Hypotheken sichern, um Häuser zu kaufen, borgen die Verbraucher stark über Kreditkarten, persönliche Kredite und andere Formen ungesicherter Kredite.
Diese Kombination könnte für die britische Wirtschaft in den letzten Monaten des Jahres 2026 immer wichtiger werden.
Hypothekengenehmigungen fallen weiter
Hypothekengenehmigungen werden genau beobachtet, weil sie frühzeitig Hinweise auf künftige Aktivitäten auf dem Wohnungsmarkt liefern.
Die jüngste Zahl von 54.918 Genehmigungen stellt einen weiteren Rückgang dar, nachdem die Genehmigungen bereits im Juli auf rund 56.100 gefallen waren.
Im Juni betrug die Zahl etwa 58 200.
Das heißt, die Abwärtsbewegung hat sich seit mehreren Monaten fortgesetzt.
Der Rückgang ist besonders bemerkenswert, da die Hypothekentätigkeit früher deutlich stärker gewesen war.
Höhere Kreditkosten können schnell ändern, was sich Käufer leisten können. Selbst relativ kleine Änderungen der Hypothekensätze können zu erheblichen Unterschieden bei den monatlichen Rückzahlungen bei größeren Krediten führen.
Erstmals ziehen Käufer und Haushalte auf teurere Immobilien um, daher sind Erschwinglichkeitsberechnungen immer wichtiger geworden.
Die Verbraucher borgen sich mehr anderswo
Die Hypothekenverlangsamung kommt mit einem ungewöhnlichen Kontrast.
Britische Verbraucher borgten im August zusätzliche 2,464 Milliarden Pfund ungesicherten Kredit, so die von Reuters gemeldeten Zahlen der Bank of England.
Die jährliche Wachstumsrate der Verbraucherkredite erreichte ihr schnellstes Tempo seit Beginn der vergleichbaren Rekorde der Bank of England 1993.
Verbraucherkredite umfassen Kredite über Kreditkarten, persönliche Kredite und andere Formen der Finanzierung, die nicht gegen Eigentum gesichert sind.
Die Zahlen deuten darauf hin, dass die Haushalte bereit bleiben, selbst wenn die Hypothekenkreditaufnahme schwächer wird.
Es gibt mehrere mögliche Erklärungen.
Starke Verbraucherkredite können das Vertrauen der Haushalte widerspiegeln, dass sie künftige Rückzahlungen verwalten können.
Aber es kann auch darauf hinweisen, dass einige Verbraucher zunehmend auf Kredite angewiesen sind, um Ausgaben zu halten, während die Lebenshaltungskosten steigen.
Allein die Schlagzeilen können nicht bestimmen, welcher Faktor dominant ist.
Die Anleihekosten sind nach wie vor ein wichtiges Anliegen
Die Hypothekenzahlen kommen während einer schwierigen Zeit für globale Anleihenmärkte an.
Die Renditen von Staatsanleihen sind in mehreren großen Volkswirtschaften, einschließlich Großbritanniens, stark gestiegen, da die Investoren auf Inflationsbedenken, Energiepreise und Erwartungen reagieren, dass die Zinssätze länger steigen könnten.
Reuters berichtete, dass der September ein besonders schwieriger Monat für die Märkte für Staatsanleihen war, wobei die Renditen in Großbritannien, Frankreich, Deutschland, Australien und den Vereinigten Staaten stiegen.
Veränderungen der Renditen von Staatsanleihen sind für gewöhnliche Kreditnehmer von Bedeutung, da die Zinssätze der Finanzmärkte beeinflussen können, wie Banken Preishypotheken und andere Kreditprodukte.
Dies bedeutet nicht, dass jeder Anstieg der Staatsausgaben automatisch zu einem entsprechenden Anstieg der Hypothekenzinsen führt.
Allerdings kann der anhaltende Druck auf den Anleihemärkten es den Kreditgebern erschweren, kostengünstigere langfristige Festhypothek-Produkte anzubieten.
Der britische Hypothekenmarkt war bereits kühl geworden
Die jüngsten Zahlen setzen einen Trend fort, der in früheren Daten der Bank of England sichtbar ist.
Im Juli fielen die Nettohypothekengenehmigungen für Hauskäufe auf etwa 56.100 ab 58.200 im Juni.
Auch die Nettohypotheksverschuldung sank im Juli auf 4,3 Mrd. £ gegenüber 7,7 Mrd. £ im Juni.
Getrennte Bank von England Daten zeigen, dass der Gesamtwert der ausstehenden Wohnungsbau-Hypotheken im zweiten Quartal 2026 rund 1,76 Billionen Pfund erreichte.
Auch der Anteil der neuen Hypothekendarlehen mit Krediten zu Wertverhältnissen über 90 Prozent stieg auf 8,4 Prozent, sein höchstes Niveau seit dem zweiten Quartal 2008.
Hohes Darlehen zu Werthypotheken sind besonders relevant für Käufer mit kleineren Einlagen, darunter viele erste Käufer.
Die Zinssätze bleiben die große Frage
Jetzt hängt viel davon ab, was mit Inflation und Zinssätzen geschieht.
Die Bank of England Deputy Governor Dave Ramsden sagte in dieser Woche, dass die Zinssätze steigen müssten, wenn der Inflationsdruck weiter zunimmt.
Er wies auf Risiken wie Energiepreise, Lebensmittelpreise, Löhne und größeren Versorgungsdruck hin.
Die Bank hat die restriktive Geldpolitik beibehalten, da sie versucht, die Inflation unter Kontrolle zu halten.
Das schafft ein schwieriges Umfeld für den Wohnungsmarkt.
Niedrigere Zinssätze würden normalerweise zur Erschwinglichkeit von Hypotheken beitragen und könnten mehr Käufer zum Markteintritt ermutigen.
Die anhaltende Inflation macht jedoch eine rasche Senkung der Kreditkosten schwieriger.
Auch die Unternehmen werden vorsichtiger
Haushalte sind nicht der einzige Teil der britischen Wirtschaft, der Anzeichen von Vorsicht zeigt.
Eine am 29. September veröffentlichte Lloyds-Umfrage zeigte, dass das Vertrauen der Unternehmen im Vereinigten Königreich in 17 Monaten am niedrigsten war.
Die Unternehmen berichteten von einem schwächeren Optimismus über die breitere Wirtschaft und größerer Vorsicht gegenüber ihren künftigen Handelsaussichten.
Getrennte Konjunkturumfragen im September haben auch auf eine langsamere wirtschaftliche Dynamik und einen stärkeren Inflationsdruck hingewiesen.
Die Kombination von schwächerer Hypothekennachfrage, vorsichtigen Unternehmen und höheren Kreditkosten könnte für die Wirtschaftsaussichten Großbritanniens immer wichtiger werden.
Was das für britische Käufer bedeutet
Für Leute, die planen, ein Haus zu kaufen, bedeuten die neuesten Zahlen nicht unbedingt Hauspreise fallen oder dass Hypothekenraten automatisch steigen.
Sie zeigen, dass weniger Käufer derzeit Hypothekengenehmigungen erhalten.
Interessenten können daher besonders aufmerksam auf die verfügbaren Hypothekensätze, die Einzahlungsanforderungen und die monatlichen Rückzahlungskosten achten, anstatt sich nur auf den beworbenen Immobilienpreis zu konzentrieren.
Die Anleihenehmer, die sich dem Ende einer bestehenden Festhypothek nähern, haben bei der Entscheidung, ob sie einen weiteren Festzins sichern oder warten, bis sich die Marktbedingungen ändern.
Es herrscht erhebliche Unsicherheit darüber, wo die Zinssätze des Vereinigten Königreichs als nächstes hingehen.
Was bereits klar ist, ist, dass Großbritanniens Hypothekenmarkt unter erneutem Druck in die letzten Monate von 2026 eingetreten ist.
Und mit Hypothekengenehmigungen jetzt auf ihrem niedrigsten Niveau seit Dezember 2023, die nächste Bank of England Datenfreigabe wird genau auf Anzeichen, ob die Verlangsamung ist vorübergehend oder zu einem breiteren Wohnungsmarkt Trend beobachtet werden.
