Ein umstrittener Vorhersagemarkt, an dem einige der größten Banken der Welt beteiligt sind, zieht in Großbritannien die Kontrolle an, nachdem den Nutzern erlaubt wurde, Geld dafür zu geben, ob große Finanzinstitute zusammenbrechen könnten.
Polymarket hat bis Ende 2026 Märkte für das mögliche Scheitern von Banken wie HSBC, Lloyds Banking Group, JPMorgan und BNP Paribas gehostet.
Laut The Guardian waren über $77.000 (£58.000) Positionen im Wert von Positionen auf den Märkten platziert worden, um festzustellen, ob große globale Banken scheitern würden.
Die Tätigkeit hat unter Politikern und Finanzexperten Bedenken darüber geweckt, ob Vorhersagemärkte im Zusammenhang mit sensiblen Finanzereignissen Risiken für die Marktintegrität schaffen könnten.
Wichtig ist, dass die Existenz dieser Wetten nicht bedeutet, dass HSBC, Lloyds oder die anderen Banken scheitern werden. Die Verträge stellen Positionen der Polymarket-Nutzer dar und nicht eine offizielle Bewertung der finanziellen Gesundheit der Banken.
Warum britische Behörden besorgt sind
Die Kontroverse konzentriert sich auf die Möglichkeit, dass Vorhersagemärkte Anreize für Menschen schaffen könnten, von Ereignissen zu profitieren, die selbst das Vertrauen in Finanzinstitute schädigen könnten.
Der Guardian berichtet, dass der liberale Demokrat Bobby Dean die britischen Behörden aufgefordert hat, das Problem zu untersuchen, und warnt vor potenziellen Risiken, die sich auf Bankausfälle auswirken.
Die Financial Conduct Authority engagiert sich laut Bericht mit internationalen Regulierungsbehörden in Fragen rund um Prognosemärkte und Finanzmarktintegrität.
Die Bank of England überwacht auch die Entwicklungen.
Das Thema ist besonders sensibel, weil das Vertrauen im Bankwesen eine entscheidende Rolle spielt.
Moderne Bankläufe können sich schnell entwickeln, wenn Kunden sich um eine Institution sorgen und mit dem Abheben von Einlagen beginnen, zumal das mobile Banking das Geld fast sofort bewegt.
Woran genau wetten Menschen?
Polymarket ermöglicht es Nutzern, Positionen zum Ergebnis realer Ereignisse zu übernehmen.
Im Gegensatz zu einem traditionellen Buchmacher, Vorhersagemärkte in der Regel ermöglichen es den Teilnehmern, Verträge zu kaufen, die mit, ob ein bestimmtes Ereignis geschehen.
Die Preise können sich bewegen, wenn Händler diese Verträge kaufen und verkaufen.
Die umstrittenen Bankenmärkte ermöglichen es den Teilnehmern effektiv zu spekulieren, ob die benannten Finanzinstitute innerhalb eines bestimmten Zeitraums qualifizierte Ausfälle erfahren werden.
Der Guardian berichtete, dass Banken, die in diesen Märkten auftauchen, HSBC und Lloyds in Großbritannien sowie wichtige internationale Institutionen wie JPMorgan und BNP Paribas umfassten.
Das hat eine schwierige regulatorische Frage aufgeworfen: Sollten die Menschen finanziell davon profitieren können, den Zusammenbruch eines systemrelevanten Finanzinstituts vorherzusagen?
Die Banken werden nicht als gescheitert gemeldet
Die Unterscheidung zwischen einem Vorhersagemarkt und einem Nachweis der tatsächlichen finanziellen Notlage ist von entscheidender Bedeutung.
Derzeit gibt es keine Ankündigung, dass HSBC oder Lloyds versagt, weil Polymarket-Nutzer auf ein solches Ergebnis setzen.
Tatsächlich verzeichnete HSBC Anfang dieses Jahres eine starke Rentabilität.
Der Guardian berichtete im August, dass HSBC rund 7,5 Milliarden Pfund an Gewinnen erwirtschaftet hatte, während HSBC, NatWest, Barclays und Lloyds in den ersten sechs Monaten 2026 insgesamt rund 29,2 Milliarden Pfund an Gewinnen verzeichneten.
Die Kontroverse betrifft daher die Art der Wettmärkte und deren mögliche Folgen und nicht den Nachweis, dass sich diese Banken dem Zusammenbruch nähern.
Warum der Zeitpunkt Fragen
Die Debatte kommt während einer ungewöhnlich nervösen Periode für britische Finanzmärkte an.
Die Bankenanteile des Vereinigten Königreichs gingen am Donnerstag stark zurück, da die Staatsverschuldungskosten gestiegen waren und die Anleger die Möglichkeit einer zusätzlichen Besteuerung der Banken im kommenden britischen Haushalt in Betracht zogen.
Reuters berichtete, dass die NatWest-Aktien um 5,2 Prozent zurückgingen, die HSBC um 4,3 Prozent zurückgingen, Lloyds um 4,4 Prozent zurückging und Barclays fast 4 Prozent verlor.
Der FTSE 350 Banking Index ging während der Sitzung um 4,1 Prozent zurück, sein größter täglicher Rückgang seit 5. Mai.
Die Rendite der britischen Staatsanleihen von 30 Jahren erreichte seit 1998 ihr höchstes Niveau in Bezug auf Inflation, Energiepreise und Staatsfinanzen.
Diese Entwicklungen stellen keine Verbindung zwischen den Polymarket-Verträgen und der finanziellen Situation einzelner Banken her, aber sie helfen dabei, zu erklären, warum Wetten mit Bankausfällen zusätzliche Aufmerksamkeit erhalten.
Könnten Prediction Markets echte Banken beeinflussen?
Das ist die zentrale Frage, mit der sich die Regulierungsbehörden und Finanzexperten konfrontiert sehen.
Die Vorhersagemärkte sollen die Erwartungen der Teilnehmer bündeln. Unterstützer argumentieren, dass dies nützliche Informationen darüber liefern kann, wie Menschen unsichere zukünftige Ereignisse bewerten.
Kritiker sehen ein anderes Risiko, wenn das gehandelte Ereignis das Überleben eines Finanzinstituts beinhaltet.
Ein sich rasch verändernder Vorhersagemarkt könnte sich möglicherweise über die sozialen Medien ausbreiten, wo Wahrscheinlichkeiten ohne Kontext leicht dargestellt werden können.
Das könnte bei Banken besonders problematisch sein, da das Vertrauen der Öffentlichkeit für ihre Tätigkeit von grundlegender Bedeutung ist.
Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank im Jahr 2023 zeigte, wie schnell Bedenken über eine Bank beschleunigen können, sobald Kunden beginnen, Geld elektronisch abheben.
Die Debatte erstreckt sich daher über die Glücksspielregulierung hinaus und in Fragen zu Finanzstabilität, Fehlinformationen und Marktmanipulation.
Zugangsbeschränkungen Weiteres Problem hinzufügen
Die internationale Struktur von Polymarkt erschwert die Situation weiter.
Der Guardian berichtet, dass Bewohner des Vereinigten Königreichs, der Vereinigten Staaten, Kanada und der Europäischen Union offiziell von der Teilnahme an der Offshore-Plattform von Polymarket ausgeschlossen sind.
Bedenken bestehen jedoch nach wie vor darin, ob geografische Beschränkungen durch Technologien wie virtuelle private Netze umgangen werden können.
Dies stellt eine Herausforderung für die Regulierungsbehörden dar, da Vorhersagemärkte weltweit agieren können, während die Finanzmarktregulierung weitgehend national bleibt.
Ein größerer Test für Vorhersagemärkte
Die Vorhersagemärkte haben weit über die Wahlen und sportlichen Veranstaltungen hinaus zugenommen.
Die Nutzer können nun Positionen zu Wirtschaftsdaten, Unternehmensentwicklungen, geopolitischen Ereignissen und anderen potenziell marktsensiblen Ergebnissen einnehmen.
Diese Expansion zwingt die Regulierungsbehörden zu prüfen, wo die Vorhersagemärkte enden und die Finanzspekulation beginnt.
Für britische Behörden bringen Wetten mit HSBC und Lloyds die Frage direkt in eines der wichtigsten Finanzzentren der Welt.
Die unmittelbare Kontroverse ist über Wetten auf Bankausfälle.
Das größere Problem ist, ob die Vorhersagemärkte einflussreich genug geworden sind, dass das, was auf diesen Plattformen passiert, letztendlich die realen Weltereignisse beeinflussen könnte, auf die ihre Nutzer wetten.
