Globální ekonomika vstupuje do potenciálně nebezpečného období, neboť vytrvale vysoké ceny energií se střetávají s rekordními vládními dluhy a mimořádnými investicemi do umělé inteligence, šéf Mezinárodního měnového fondu varoval středu.
Kristalina Georgieva řekla, že vlády a centrální banky čelí dvěma mocným ekonomickým silám pohybujícím se opačným směrem: šoku z dodávek energie způsobenému konfliktem na Blízkém východě a investičnímu boomu poháněnému umělou inteligencí.
Společně varovala, že mohou přetvořit růst, inflaci a finanční trhy po celém světě.
Dne 7. října před výročními zasedáními MMF a Světové banky v Bangkoku prohlásila Georgieva, že globální ekonomika projevila odolnost, ale nyní čelí dalšímu obtížnému testu. Reuters uvedli, že nové prognózy MMF ukážou největší pokles růstu v ekonomikách přímo postižených válkou.
Upozornění přichází jako Brent surové obchody kolem $100 za barel, s energetickými trhy čelí pokračující narušení konfliktu na Blízkém východě a rozvíjející se bouře ohrožující ropnou a plynovou infrastrukturu v Mexickém zálivu.
Vyšší ceny energie nezůstávají omezeny na čerpací stanice.
Mohou zvýšit náklady na elektřinu, dopravu, výrobu, hnojivo a potraviny a vytvářet inflační tlak v celé ekonomice. To může centrálním bankám ztížit snižování úrokových sazeb, i když hospodářský růst slábne.
MMF varoval před tímto nebezpečím během celého roku2026.
Ve svém dubnovém světovém hospodářském výhledu fond odhadl globální růst na 3,1% pro rok 2026 podle svého referenčního scénáře a zároveň varoval, že závažné a dlouhodobé narušení dodávek energie by mohlo snížit růst na 2 procenta.
Nyní organizace připravuje aktualizované předpovědi.
Georgieva řekla ve středu, že poslední ekonomický obraz odráží to, co popisovala jako dva současné šoky.
První je negativní: snížená dodávka energie a vyšší ceny.
Druhý je z dlouhodobého hlediska potenciálně pozitivní, ale krátkodobě inflační: obrovské výdaje na infrastrukturu umělé inteligence.
Investice do datových center, polovodičů, výroby elektřiny a další technologické infrastruktury vytvářejí další poptávku napříč velkými ekonomikami.
Tyto výdaje by nakonec mohly zvýšit produktivitu a hospodářský růst, ale MMF se obává, že přechod by mohl také vyvolat finanční slabiny.
Společnost Reuters uvedla, že Georgieva varovala před možností prudkých korekcí trhu, pokud se ocenění společností umělé inteligence oddělí od jejich základních ekonomických vyhlídek.
Výroční zpráva MMF za rok 2026 podobně označuje rostoucí veřejný dluh, prudký nárůst investic do AI, měnící globální obchod a šok při dodávkách energie jako některé síly, které nyní mění světové hospodářství.
Dluh se stává jednou z nejtěžších částí této rovnice.
Vlády nahromadily obrovské závazky během následujících krizí, včetně pandemických, geopolitických konfliktů a energetického šoku.
MMF již dříve předpokládal, že globální veřejný dluh do roku 2029 překročí 100% světového HDP, což je úroveň, kterou od konce druhé světové války neviděl.
To dává mnoha vládám menší finanční prostor, aby reagovaly na další recesi nebo krizi.
Vyšší úrokové sazby tento problém ztěžují, protože vlády musí vynaložit více na správu stávajícího dluhu.
Georgieva naléhala na země s velkými schodky, aby vytvořily důvěryhodné plány na to, jak dostat veřejné finance pod kontrolu a zároveň chránit hospodářsky zranitelné domácnosti.
MMF také varoval před širokými dotacemi na energii a cenovými kontrolami a tvrdil, že vlády by se místo toho měly zaměřit na pomoc lidem a podnikům nejvíce postiženým vyššími cenami.
Výzva pro centrální banky je stejně složitá.
Budou-li ceny energií nadále tlačit inflaci nahoru, bude možná zapotřebí, aby tvůrci politik nadále zvyšovali náklady na půjčky. Zachování vysokých úrokových sazeb však může oslabit investice, trhy s bydlením a spotřebitelské výdaje a zároveň zvýšit finanční tlak na silně zadlužené vlády.
Georgieva varovala, že centrální banky si musí zachovat nezávislost a odolat politickému tlaku na uvolnění měnové politiky, pokud to podle Reuters neospravedlňují inflační podmínky.
Hospodářský dopad nebude rovnoměrně rozložen.
Země dovážející energii jsou vystaveny zejména trvalému růstu cen ropy a zemního plynu. Ekonomiky s nižšími příjmy s omezenými vládními zdroji mohou čelit ještě většímu tlaku, protože vyšší ceny pohonných hmot často rychle přiživují náklady na dopravu, elektřinu a potraviny.
MMF již dříve určil části subsaharské Afriky a malých ostrovních ekonomik jako obzvláště zranitelné vůči současnému energetickému šoku.
Země, které těží z boomu investic do technologií, by mohly zažít velmi odlišné hospodářské prostředí.
MMF odhaduje, že umělá inteligence, pokud bude úspěšně přijata a řízena, by nakonec mohla zvýšit globální hospodářský růst o půl procentního bodu ročně, Reuters uvedl.
Georgieva však varovala, že tyto výhody jsou v současné době soustředěny v relativně malé skupině ekonomik s přístupem k vyspělé technologii, kapitálu, výpočetní infrastruktuře a kvalifikovaným pracovníkům.
To vytváří další riziko: růst produktivity z nové technologie by mohl spíše rozšířit hospodářskou propast mezi zeměmi, než ji zúžit.
MMF naléhá na vlády, aby investovaly do dovedností pracovníků, posílily energetickou bezpečnost a vytvořily regulační systémy schopné zvládat nová technologická rizika, aniž by bránily inovacím.
Finanční trhy budou nyní sledovat aktualizovaný vývoj světového hospodářství MMF, který má být uvolněn během výročních zasedání v Bangkoku.
Tyto prognózy poskytnou jasnější představu o tom, jak velký energetický šok na Blízkém východě, zvýšené výpůjční náklady a měnící se investiční modely změnily očekávání pro Spojené státy, Evropu, Čínu a širší globální ekonomiku.
Pro domácnosti a podniky je poselství MMF naléhavější.
Kombinace drahé energie, obrovského vládního dluhu a neobvykle silné investiční poptávky znamená, že globální boj proti inflaci nemusí být dokončen, i když některé ekonomiky bojují o udržení růstu.
[Mezinárodní měnový fond] (https: / / www.imf.org /? utm _ source = chatgpt.com)
Tagy: MMF, Globální ekonomika, Inflace, Ceny ropy, veřejný dluh
HSBC by mohla snížit 70% britských finančních poradců
Bankovní gigant připravuje rozsáhlá omezení ve svém britském obchodu s bohatstvím, protože rozšiřuje používání umělé inteligence, což může v deseti funkcích finančního poradce odstranit přibližně sedm.
HSBC připravuje významné škrty v oblasti práce v rámci svého podnikání v oblasti správy majetku ve Spojeném království, přičemž až 70% funkcí finančního poradce potenciálně mizí, protože banka urychluje svůj posun směrem k umělé inteligenci a digitálním službám.
Navrhovaná restrukturalizace by podle Financial Times, která poprvé oznámila plány ve středu 7. října, rovněž odstranila zhruba polovinu manažerských a odborných pozic v divizi.
Banka v současné době konzultuje zaměstnance ohledně navrhovaných změn. Podle zprávy mohou pracovníci, jichž se restrukturalizace týká, odejít do konce října.
Přesný počet ohrožených pracovních míst zůstává nejasný.
[HSBC] (https: / / www.hsbc.com /? utm _ source = chatgpt.com) nezveřejňuje podrobný počet zaměstnanců pro svou činnost v oblasti správy majetku ve Spojeném království, ačkoli se má za to, že podnik zaměstnává stovky manažerů vztahů v celé Británii.
Rozsah navrhovaných snížení je nicméně významný.
Přibližně 70 procent pozic finančního poradce by mohlo být odstraněno, zatímco přibližně polovina vedení a odborné role se očekává jít, lidé obeznámeni s plány řekl Financial Times.
Společnost HSBC potvrdila, že v této oblasti dochází ke změnám, i když nevyjádřila veřejně uváděné procentní podíly.
“HSBC UK je dlouholetý, přední britský správce majetku a prémiový bankovní poskytovatel, ” banka uvedla ve výpisu poskytnutém Reuters.
“Pokračujeme ve vývoji dodávání digitálně povolených produktů a cest na podporu našich nejlepších služeb ve třídě bohatství a splňují měnící se potřeby našich zákazníků. ”
Restrukturalizace přichází jako generální ředitel Georges Elhedery staví umělou inteligenci do středu své strategie pro jednu z největších světových bank.
Společnost HSBC rozšířila AI na více oblastí svých globálních operací, včetně správy majetku, zákaznického servisu a odhalování finanční trestné činnosti.
V červnu oznámila banka významné partnerství s Google Cloud zaměřené na vývoj více než 200 nových aplikací AI po dobu dvou let.
Jednou z prvních oblastí konkrétně určených pro tuto technologii je správa majetku.
HSBC řekl v té době, že má v plánu kombinovat AI generované poznatky s odbornými znalostmi manažerů vztahů, což zaměstnancům umožňuje poskytovat zákazníkům rychlejší a personalizovanější finanční poradenství. Banka odhadla, že vybrané iniciativy AI by mohly vygenerovat více než 100 milionů dolarů v přímém zisku nebo v širším zlepšení účinnosti.
Elhedery řekl, když bylo oznámeno partnerství, že AI by mohla vytvořit osobní zákaznické zkušenosti v rozsahu a zároveň udržet lidský úsudek a odpovědnost v centru rozhodování.
Poslední restrukturalizace vyvolává obtížnější otázku, kolik lidí v tomto modelu nakonec zůstane.
Vlastní výzkum společnosti HSBC zveřejněný v červnu naznačil, že bohatí investoři stále kladou značnou hodnotu na profesionální finanční poradenství.
Průzkum zadaný bankou a provedený Ipsos mezi téměř 10.000 bohatými a bohatými investory zjistil, že 73% AI využívalo pro finanční a investiční účely.
Ale pouze 12 procent uvedlo, že AI byla nejvlivnějším faktorem jejich posledního investičního rozhodnutí.
Ve srovnání s tím 62 procent označilo finanční odborníky a instituce za hlavní zdroj investičních nápadů.
To vytváří důležité napětí pro HSBC a širší bankovní průmysl.
Zákazníci jsou stále pohodlnější s využitím umělé inteligence pro výzkum investic a prozkoumat finanční možnosti, ale mnozí stále chtějí lidského poradce, když jsou přijímána významná finanční rozhodnutí.
Banky se proto snaží určit, které úkoly lze automatizovat, aniž by oslabily osobní vztahy, které byly tradičně pro správu majetku ústřední.
Pro HSBC jsou nejnovější změny také součástí širšího úsilí o zjednodušení firmy.
Elhedery, který se v září 2024 stal generálním ředitelem, přeorganizoval banku a eliminoval překrývající se manažerské pozice, protože se snaží snížit náklady a zefektivnit rozhodování.
Společnost Reuters uvedla, že společnost HSBC již v rámci restrukturalizačního programu odstranila přibližně 1,5 miliardy dolarů v nákladech předem.
Snižování bohatství ve Spojeném království je obzvláště pozoruhodné, protože HSBC se v tomto odvětví v minulosti agresivně rozšiřovala.
Financial Times oznámily, že banka do konce desetiletí zacílila na 100 miliard liber v majetkových a soukromých bankovních aktivech Spojeného království. Divize měla koncem loňského roku něco přes 62 miliard liber.
Navrhovaná snížení proto nemusí nutně naznačovat, že společnost HSBC ustupuje od správy majetku.
Namísto toho naznačují, že se banka snaží sloužit bohatým zákazníkům s podstatně odlišnou strukturou pracovních sil, a to pomocí větší automatizace a méně tradičních poradních rolí.
HSBC není sama.
Banky po celém světě silně investují do generativní AI za účelem analýzy dokumentů, odhalování podvodů, přípravy výzkumu, komunikace se zákazníky a automatizované administrativní práce, která dříve vyžadovala velké týmy.
Technologie slibuje značné zvýšení produktivity, ale její rychlé přijetí také zesílilo obavy o zaměstnanost v rámci finančních služeb.
Tyto obavy se stávají hmatatelnější, když se automatizace přesune za zadní kancelářské zpracování a začne ovlivňovat profesionály, kteří pracují přímo se zákazníky.
Restrukturalizace společnosti HSBC by se proto mohla stát důležitým testem pro širší bankovní průmysl.
Pokud banka dokáže udržet nebo zlepšit svou službu správy majetku a zároveň dramaticky snížit počet poradců, konkurenti by mohli čelit tlaku na urychlení podobných změn.
Strategie však také nese rizika.
Bohatství je silně závislé na důvěře, zejména když zákazníci činí rozhodnutí zahrnující úspory v důchodu, investice, dědictví a velké osobní bohatství.
Vlastní výzkum společnosti HSBC naznačuje, že mnozí z těchto zákazníků se stále zdráhají spoléhat pouze na umělou inteligenci.
Pro zaměstnance, kteří v současné době procházejí konzultacemi, jsou však důsledky mnohem naléhavější.
Koncem října by mohla britská pracovní síla v oblasti správy majetku vypadat výrazně jinak a nabídnout jeden z nejjasnějších příkladů toho, jak rychle začíná umělá inteligence přetvářet zaměstnanost bílých límečků v globálním bankovnictví.
Tagy: HSBC, Umělá inteligence, UK bankovnictví, Jobs Cuts, Wealth Management