Британският пазар на жилища показва нови признаци на напрежение, тъй като новите данни на Bank of England показват рязък спад в ипотечните одобрения.
Ипотечните одобрения за покупки на жилища са спаднали до 54,918 през август, най-ниското ниво от декември 2023 г., според данни на Bank of England, публикувани на 29 септември.
Спадът идва, тъй като британските домакинства са изправени пред повишени разходи по заеми и несигурност по отношение на бъдещата посока на лихвените проценти.
Но друга част от последните данни разказва много различна история.
Въпреки че по-малко хора осигуряват ипотеки за закупуване на домове, потребителите заемат заеми чрез кредитни карти, лични заеми и други форми на необезпечен кредит.
Тази комбинация може да стане все по-важна за икономиката на Обединеното кралство в последните месеци на 2026 г.
Ипотечните одобрения продължават да намаляват
Ипотечните одобрения се наблюдават внимателно, тъй като те дават ранен показател за бъдеща дейност на пазара на жилища.
Последната цифра от 54,918 одобрения представлява друг спад, след като одобренията вече са спаднали до около 56,100 през юли.
През юни цифрата беше приблизително 58,200.
Това означава, че низходящото движение продължава от няколко месеца.
Спадът е особено забележителен, тъй като ипотечната дейност е била значително по-силна по-рано през годината.
По-високите разходи за заем бързо могат да променят това, което купувачите могат да си позволят. Дори относително малки промени в ипотечните лихвени проценти могат да доведат до значителни разлики в месечните плащания за по-големи заеми.
За първи път купувачите и домакинствата, които се движат към по-скъпи имоти, следователно изчисленията за достъпност стават все по-важни.
Потребителите заемат повече другаде
Ипотечното забавяне идва с необичаен контраст.
Британските потребители са заели допълнително 2,464 млрд. паунда необезпечен кредит през август, според данните на Bank of England, докладвани от Reuters.
Годишният темп на растеж на потребителския кредит достигна най-бързия си темп, тъй като сравнимите данни на Bank of England започнаха през 1993 г.
Потребителският кредит включва заеми чрез кредитни карти, лични заеми и други форми на финансиране, които не са обезпечени срещу имущество.
Числата показват, че домакинствата остават готови да харчат дори когато ипотечните заеми отслабват.
Има няколко възможни обяснения.
Силните потребителски заеми могат да отразяват доверието сред домакинствата, че те могат да управляват бъдещи плащания.
Но може също така да се посочи, че някои потребители все повече разчитат на кредит за поддържане на разходите, тъй като разходите за живот нарастват.
Само водещите фигури не могат да определят кой фактор е доминиращ.
Разходите за заемане на заеми остават основен проблем
Ипотечните данни пристигат през труден период за световните пазари на облигации.
Доходността на държавните облигации рязко се е повишила в няколко големи икономики, включително Великобритания, тъй като инвеститорите отговарят на инфлационните опасения, цените на енергията и очакванията лихвените проценти да останат повишени за по-дълго.
Ройтерс съобщи, че септември е особено труден месец за пазарите на държавни облигации, като доходността се покачва във Великобритания, Франция, Германия, Австралия и САЩ.
Промените в доходността на държавните облигации са от значение за обикновените кредитополучатели, тъй като пазарният лихвен процент на финансовите пазари може да повлияе върху цените на ипотеките на банките и други кредитни продукти.
Това не означава, че всяко увеличение на държавните разходи по заеми автоматично води до еквивалентно увеличение на ипотечните ставки.
Устойчивият натиск на пазарите на облигации обаче може да затрудни кредиторите да предлагат по-евтини дълготрайни ипотечни продукти.
Ипотечният пазар в Обединеното кралство вече беше охлаждан
Последните числа продължават тенденцията, видима в предходните данни на Bank of England.
През юли нетните ипотечни одобрения за покупки на жилища спаднаха до около 56,100 от 58,200 през юни.
Нетните ипотечни заеми също са намалели до 4,3 млрд. паунда през юли в сравнение със 7,7 млрд. паунда през юни.
Отделните данни на Bank of England показват, че общата стойност на неизплатените жилищни ипотечни кредити е достигнала приблизително 1.76 трилиона паунда през второто тримесечие на 2026 г.
Делът на новото ипотечно кредитиране с съотношения на стойността над 90 процента също се е увеличил до 8,4%, най-високото ниво от второто тримесечие на 2008 г. насам.
Високият заем за стойността на ипотеките са особено важни за купувачите с по-малки депозити, включително много купувачи за първи път.
Лихвените проценти остават големият въпрос
Много сега зависи от това какво се случва с инфлацията и лихвените проценти.
Заместник-управителят на Bank of England Дейв Рамсдън каза тази седмица, че лихвените проценти могат да се повишат, ако инфлационният натиск продължи да нараства.
Той посочи рисковете, включително цените на енергията, цените на хранителните продукти, заплатите и по-широкия натиск върху предлагането.
Банката поддържа рестриктивна парична политика, докато се опитва да контролира инфлацията.
Това създава трудна среда за пазара на жилища.
По-ниските ставки обикновено биха помогнали за ипотеката и биха могли да насърчат повече купувачи да навлязат на пазара.
Устойчивата инфлация обаче прави бързото намаляване на разходите за заеми по-трудно за постигане.
Бизнесът става все по-предпазлив.
Домакинствата не са единствената част от британската икономика, показваща признаци на предпазливост.
Едно проучване на Лойдс, публикувано на 29 септември показа, че бизнес доверието в Обединеното кралство спада до най-ниското си ниво за 17 месеца.
Компаниите отчитат по-слаб оптимизъм за по-широката икономика и по-голяма предпазливост относно бъдещите си перспективи за търговия.
Отделни бизнес проучвания през септември също сочат към по-бавен икономически импулс и по-силен инфлационен натиск.
Комбинацията от по-слабо ипотечно търсене, предпазливи предприятия и по-високи разходи за заеми може да стане все по-важна за икономическата перспектива на Великобритания.
Какво означава това за купувачите на жилища във Великобритания
За хората, които планират да си купят дом, най-новите числа не означават непременно цените на жилищата ще паднат или че ипотеката автоматично ще се увеличи.
Те показват, че в момента по-малко купувачи получават ипотека.
Следователно потенциалните купувачи могат да искат да обърнат особено внимание на наличните ипотечни ставки, изискванията за депозити и месечните разходи за погасяване, вместо да се съсредоточат само върху рекламираната цена на имота.
Кредиторите, които наближават края на съществуваща фиксирана ипотечна сделка, също са изправени пред важно изчисление, когато решават дали да осигурят друг фиксиран лихвен процент или да чакат пазарните условия да се променят.
Съществува значителна несигурност по отношение на това къде отиват лихвените проценти в Обединеното кралство след това.
Това, което вече е ясно, е, че британският ипотечен пазар навлезе в последните месеци на 2026 г. под подновен натиск.
И с ипотечни одобрения сега на най-ниското си ниво от декември 2023 г., следващата версия на данните на Bank of England ще бъде внимателно наблюдавана за признаци дали забавянето е временно или се превръща в по-широка тенденция на пазара на жилища.