Световната икономика навлиза в потенциално опасен период, тъй като постоянно високите цени на енергията се сблъскват с рекорден държавен дълг и извънредни инвестиции в изкуствен интелект, предупреди в сряда ръководителят на Международния валутен фонд.
Кристалина Георгиева каза, че правителствата и централните банки са изправени пред две мощни икономически сили, движещи се в противоположни посоки: шок от енергийните доставки, предизвикан от конфликта в Близкия изток и инвестиционен бум, движен от изкуствен интелект.
Заедно, предупреди тя, те могат да променят растежа, инфлацията и финансовите пазари по света.
В изказване на 7 октомври преди годишните срещи на МВФ и Световната банка в Банкок Георгиева заяви, че глобалната икономика е показала устойчивост, но сега е изправена пред още един труден тест. Ройтерс съобщи, че новите прогнози на МВФ ще покажат най-голямото понижение на растежа в икономиките, пряко засегнати от войната.
Предупреждението идва като Brent суров трейдс около $100 за барел, като енергийните пазари са изправени пред продължаващи смущения от конфликта в Близкия изток и развиваща се заплаха от буря петрол и газова инфраструктура в Мексиканския залив.
По-високите цени на енергията не остават ограничени до бензиностанции.
Те могат да увеличат разходите за електроенергия, транспорт, производство, тор и храна, създавайки инфлационен натиск в цялата икономика. Това може да затрудни централните банки да намалят лихвените проценти дори когато икономическият растеж отслабва.
МВФ предупреждава за тази опасност през 2026 г.
В своя Априлски Световен икономически поглед фондът оценява глобалния растеж с 3,1% за 2026 при референтния си сценарий, като същевременно предупреждава, че сериозно и продължително прекъсване на енергетиката може да доведе до ръст до 2%.
Сега организацията подготвя актуализирани прогнози.
Георгиева каза в сряда, че последната икономическа картина отразява това, което тя определи като два едновременно шока.
Първата е отрицателна: намалено енергийно предлагане и по-високи цени.
Вторият е потенциално положителен в дългосрочен план, но инфлационен в краткосрочен план: огромни разходи за изкуствен интелект инфраструктура.
Инвестициите в центрове за данни, полупроводникови елементи, електропроизводство и други технологични инфраструктури създават допълнително търсене в големите икономики.
Тези разходи в крайна сметка могат да повишат производителността и икономическия растеж, но МВФ е загрижен, че преходът може да доведе и до финансови слабости.
Ройтерс съобщи, че Георгиева е предупредила за възможността за остри корекции на пазара, ако оценките на компаниите за изкуствен интелект бъдат изключени от основните им икономически перспективи.
Годишният доклад на МВФ от 2026 г. идентифицира също нарастващия публичен дълг, ръста на инвестициите на ИИ, изместването на световната търговия и шока от енергийните доставки, тъй като някои от силите сега трансформират световната икономика.
Дългът се превръща в една от най-трудните части на това уравнение.
Правителствата натрупаха огромни задължения по време на последователни кризи, включително пандемията, геополитическите конфликти и енергийния шок.
МВФ преди това прогнозира, че глобалният публичен дълг ще надхвърли 100% от световния БВП до 2029 г., което не се вижда след последиците от Втората световна война.
Това оставя много правителства с по-малко финансови възможности да отговорят на друга рецесия или извънредна ситуация.
По-високите лихвени проценти правят проблема по-тежък, защото правителствата трябва да харчат повече за обслужване на съществуващия дълг.
Георгиева призова страните с големи дефицити да установят надеждни планове за овладяване на публичните финанси, като същевременно защитават икономически уязвимите домакинства.
МВФ предупреди също така за широките енергийни субсидии и контрола върху цените, като заяви, че правителствата вместо това трябва да се стремят към подпомагане на хората и предприятията, най-засегнати от по-високите цени.
Предизвикателството за централните банки е еднакво сложно.
Ако цените на енергията продължат да покачват инфлацията, политиците може да се нуждаят от увеличаване на разходите за заеми. Но поддържането на високи лихвени проценти може да отслаби инвестициите, жилищните пазари и потребителските разходи, като същевременно увеличи финансовия натиск върху силно задлъжнели правителства.
Георгиева предупреди, че централните банки трябва да запазят независимостта си и да се противопоставят на политическия натиск за разхлабване на паричната политика, когато условията на инфлация не оправдават това, според Ройтерс.
Икономическото въздействие няма да бъде равномерно разпределено.
Държавите вносители на енергия са особено изложени на устойчиво увеличение на цените на петрола и природния газ. Икономиите с по-ниски доходи с ограничени държавни ресурси могат да бъдат подложени на още по-голям натиск, защото по-високите цени на горивата често бързо се хранят с транспортни, електрически и хранителни разходи.
МВФ определи преди това части от субсахарска Африка и малки островни икономики като особено уязвими от настоящия енергиен шок.
Държавите, които се възползват от технологичния инвестиционен бум, могат да изпитат много различна икономическа среда.
Според изчисленията на МВФ изкуственият интелект, ако бъде успешно приет и управляван, може в крайна сметка да увеличи глобалния икономически растеж с около половин процентова точка годишно, съобщи "Ройтерс."
Георгиева обаче предупреди, че тези ползи понастоящем са концентрирани в сравнително малка група икономики с достъп до напреднали технологии, капитал, компютърна инфраструктура и квалифицирани работници.
Това създава и друг риск: повишаването на производителността от новите технологии би могло да разшири икономическата разлика между страните, вместо да я стесни.
МВФ призовава правителствата да инвестират в работни умения, да засилят енергийната сигурност и да създадат регулаторни системи, способни да управляват нови технологични рискове, без да предотвратяват иновациите.
Финансовите пазари сега ще наблюдават актуализирания World Economic Outlook на МВФ, който предстои да бъде публикуван по време на годишните срещи в Банкок.
Тези прогнози ще дадат по-ясна представа за това колко голям е енергийният шок в Близкия изток, повишените разходи за заеми и променящите се инвестиционни модели са променили очакванията за САЩ, Европа, Китай и по-широката глобална икономика.
За домакинствата и бизнеса посланието на МВФ е по-непосредствено.
Комбинацията от скъпа енергия, огромен държавен дълг и необичайно силно търсене на инвестиции означава, че глобалната борба с инфлацията може да не бъде завършена, дори когато някои икономики се борят да поддържат растежа.
[Международен валутен фонд](https://www.imf.org/?utm source=chatgpt.com)
Tags: МВФ, Глобална икономика, Инфлация, Петролни цени, Публичен дълг
HSBC може да намали 70% от финансовите съветници в Обединеното кралство
Банковият гигант подготвя намаляване на британския си бизнес с богатство, тъй като разширява използването на изкуствен интелект, като потенциално елиминира около седем от десет финансови съветника.
HSBC подготвя големи съкращения в бизнеса си за управление на благосъстоянието в Обединеното кралство, като 70% от функциите на финансов съветник потенциално изчезват, тъй като банката ускорява преминаването си към изкуствен интелект и цифрови услуги.
Предложеното преструктуриране също така ще премахне приблизително половината от управленските и специализираните позиции в отдела, според "Файненшъл Таймс," които за първи път отчитат плановете в сряда, 7 октомври.
В момента банката консултира служителите за предложените промени. Работниците, засегнати от преструктурирането, могат да напуснат до края на октомври, според доклада.
Точният брой на рисковите работни места остава неясно.
[HSBC](https://www.hsbc.com/?utm source=chatgpt.com) не разкрива публично подробна информация за своята операция за управление на благосъстоянието в Обединеното кралство, въпреки че се разбира, че бизнесът наема стотици мениджъри на връзки във Великобритания.
Въпреки това мащабът на предложените намаления е значителен.
Около 70 процента от позициите на финансовия съветник могат да бъдат премахнати, докато се очаква приблизително половината от управленските и специализираните роли да отидат, казаха хората, запознати с плановете на Financial Times.
HSBC потвърди, че в бизнеса се извършват промени, въпреки че не е потвърдило публично отчетените проценти.
“HSBC UK е отдавна установен, водещ мениджър на благосъстоянието на Обединеното кралство и доставчик на премиум банкиране, ” банката заяви в изявление, представено на Ройтерс.
“Продължаваме да еволюираме, за да доставяме повече дигитално активирани продукти и пътувания, за да подкрепим най-доброто ни обслужване на богатството в клас и да посрещнем променящите се нужди на нашите клиенти.”
Преструктурирането идва като главен изпълнителен директор Жорж Elhedery поставя изкуствен интелект в центъра на стратегията си за една от най-големите банки в света.
HSBC разширява AI в множество области на своите глобални операции, включително управление на благосъстоянието, обслужване на клиенти и откриване на финансови престъпления.
През юни банката обяви голямо партньорство с Google Cloud с цел разработване на повече от 200 нови приложения за AI в продължение на две години.
Една от първите области, специално определени за технологията, е управлението на благосъстоянието.
HSBC заяви по това време, че планира да съчетае AI генерира прозрения с експертизата на мениджърите на взаимоотношения, което позволява на персонала да предоставя на клиентите по-бързо и по-персонализирано финансово ръководство. Банката изчисли, че избраните инициативи на AI могат да генерират повече от 100 милиона долара преки приходи или по-широки подобрения на ефективността.
Elhedery заяви, когато партньорството беше обявено, че AI може да създаде персонализирани клиентски преживявания в мащаб, като същевременно поддържа човешката преценка и отчетност в центъра на вземане на решения.
Последното преструктуриране повдига по-труден въпрос за това колко хора в крайна сметка ще останат в този модел.
Собствените изследвания на HSBC.
Проучване, поръчано от банката и проведено от Ипсос сред близо 10 000 богати и богати инвеститори, установи, че 73 процента са използвали AI за финансови и инвестиционни цели.
Но само 12 процента казват, че Ал е най-влиятелният фактор в последното им инвестиционно решение.
За сравнение 62% определят финансовите специалисти и институции като основен източник на инвестиционни идеи.
Това създава важно напрежение за HSBC и по-широката банкова индустрия.
Клиентите все по-комфортно използват изкуствен интелект за проучване на инвестиции и проучване на финансови възможности, но много все още искат човешки съветник, когато се вземат значителни финансови решения.
Затова банките се опитват да определят кои задачи могат да бъдат автоматизирани, без да отслабват личните взаимоотношения, които традиционно са били от основно значение за управлението на богатството.
За HSBC последните промени са също част от по-широкото устройство за опростяване на компанията.
Elhedery, който стана главен изпълнителен директор през септември 2024 г., реорганизира банката и елиминира припокриващите се управленски позиции, тъй като се стреми да намали разходите и да рационализира вземането на решения.
"Ройтерс" съобщи, че HSBC вече е премахнала около 1,5 млрд. долара от разходите преди програмата за преструктуриране.
Съкращенията на богатството в Обединеното кралство са особено забележителни, тъй като HSBC преди това се е разширявала агресивно в сектора.
The Financial Times съобщи, че банката е насочила 100 млрд. паунда към богатство на Обединеното кралство и частни банкови активи до края на десетилетието. Отделът задържа малко повече от 62 милиарда паунда в края на миналата година.
Поради това предложените намаления не показват непременно, че HSBC се оттегля от управлението на благосъстоянието.
Вместо това те предполагат, че банката се опитва да обслужва богати клиенти със значително различна структура на работната сила, като използва повече автоматизация и по-малко традиционни консултативни роли.
HSBC не е сам.
Банките по целия свят инвестират силно в генеративни AI да анализират документи, да откриват измами, да подготвят изследвания, да комуникират с клиенти и да автоматизират административна работа, която преди това изискваше големи екипи.
Технологията обещава значителни печалби в производителността, но бързото й приемане също така засили опасенията за заетостта във финансовите услуги.
Тези опасения стават по-осезаеми, когато автоматизацията премине отвъд обработката на обратно офис и започва да засяга професионалисти, които работят директно с клиенти.
Следователно преструктурирането на HSBC по отношение на банките може да се превърне във важен тест за по-широката банкова промишленост.
Ако банката може да поддържа или подобрява своята услуга за управление на благосъстоянието, като същевременно драстично намалява броя на съветниците, конкурентите могат да бъдат подложени на натиск да ускорят подобни промени.
Но стратегията също носи рискове.
Богатството зависи много от доверието, особено когато клиентите вземат решения, включващи спестявания за пенсиониране, инвестиции, наследство и големи лични богатства.
Според проучванията на HSBC по-голямата част от тези клиенти не могат да разчитат само на изкуствения интелект.
За служителите, които в момента се консултират, обаче последствията са много по-неотложни.
До края на октомври, HSBC... Великобритания управление на благосъстоянието може да изглежда значително по-различно, предлагайки един от най-ясните примери за това как бързо изкуственият интелект започва да променя заетостта на белите якички в глобалното банкиране.
Tags: HSBC, Изкуствен интелект, UK Banking, Job Cuts, Wealth Management