الشحنات النفطية عبر الشرق الأوسط تُحدث عودة هائلة مع تقديرات جديدة تظهر أن الصادرات الخام تقترب من المستويات المسجلة قبل الصراع الذي تورطت فيه إيران

The recovery is drawing intense attention to the Strait of Hormuz, the narrow waterway connecting the Persian Gulf with the Gulf of Oman.

المحللون اليابانيون قالوا أن صادرات الشرق الأوسط من الخام تصاعدت نحو 17.5 مليون برميل يوميايعادل تقريبا 98 في المائة من مستويات ما قبل الحرب.

وأبلغ غولدمان ساكس أيضا عن حدوث انتعاش كبير في الصادرات الإقليمية، رغم أن التقديرات تختلف تبعا للبلدان، وطرق الشحن، والبضائع.

ويمثل الانتعاش تحولا ملحوظا بعد أشهر من تعطيل الإمدادات النفطية العالمية.

لكن هناك صيد مهم

وعودة الشحنات الخام لا تعني أن أزمة الطاقة العالمية قد انتهت.

ولا يزال برينت كرود أعلى من 100 دولار للبرميل، ولا تزال إمدادات الوقود المحسَّنة مقيدة، ولا يزال النقل البحري عبر المنطقة ينطوي على مخاطر أمنية وتأمينية كبيرة.

استعادة مضيق هرموز لتدفقات النفط

وكان مضيق هورموز في مركز شواغل الطاقة العالمية في جميع أنحاء الصراع.

وقبل حدوث التعطل، مر نحو خُمس الإمدادات العالمية من النفط والغاز الطبيعي المسيل عبر الممر الاستراتيجي للمياه.

وأدى ذلك إلى أي انقطاع قادر على التأثير على البنزين والديزل ووقود الطيران وأسعار الطاقة خارج الشرق الأوسط.

وتشير البيانات الجديدة لتتبع ناقلات النفط إلى أن الظروف قد تحسنت بشكل كبير.

وأظهرت بيانات الكبلر التي استشهد بها المجلس الوطني للسوائب متوسط الأيام السبعة للشحنات الخام من خلال مضيق هورموز الذي يصل إلى حوالي 13.5 مليون برميل يوميا حتى يوم الاثنين

ويمثل ذلك انتعاشا كبيرا مقارنة بالتدفقات المعطلة بشدة التي شوهدت في وقت سابق من الصراع.

وتشير التقديرات المنفصلة التي تغطي الصادرات الإجمالية من الخامات في الشرق الأوسط إلى حدوث انتعاش أوسع نطاقاً، حيث أن منتجي الخليج يجمعون بصورة متزايدة بين شحنات هورموز وطرق تصدير بديلة.

يقول (جي بيمورغان) أن الصادرات تبلغ 98 في المائة

ووصف المحللون التابعون للآلية الانتعاش بأنه استثنائي نظرا لاستمرار مخاطر النزاع والأمن.

ويقدر المصرف الصادرات الخام في الشرق الأوسط بنحو 17.5 مليون برميل يوميا، أو حوالي 98 في المائة من مستوى ما قبل الحرب.

The recovery has not occurred through the Strait of Hormuz alone.

وقد استخدمت المملكة العربية السعودية وغيرها من منتجي الخليج خطوط الأنابيب، والموانئ البديلة، وعمليات نقل الصهاريج، واستراتيجيات النقل البحري المتغيرة من أجل الانتقال إلى الأسواق الدولية.

وقد ساعدت هذه المرونة على منع النقص الشديد في الإمدادات الذي تخشى أسواق الطاقة من أن تنهار حركة المرور عبر هورموز في البداية.

وقد توصل غولدمان ساكس إلى استنتاج مماثل إلى حد كبير بشأن الانتعاش الإقليمي، رغم أن التقديرات الفردية لحركة المرور مباشرة عبر هورموز تختلف اختلافا كبيرا.

لماذا الأرقام مختلفة

وقد يواجه المستهلكون بعد مضيق أخبار هورموز عدة أرقام مختلفة عن تدفقات النفط الحالية.

وهذا لا يعني بالضرورة أن هناك تقديرا واحدا خاطئا.

بعض الحسابات تُقيّمُ فقط تَتحرّكُ مادياً خلال هورموز.

Others include total Persian Gulf exports.

ويحسب البعض أيضاً أنه تم نقل النفط الخام عبر خطوط الأنابيب البديلة وموانئ البحر الأحمر.

تعقب السفن يعرض تعقيدات أخرى

ويمكن لبعض الصهاريج أن تقلل أو تعطل مؤقتا إشارات التتبع العام في المناطق الحساسة، مما يجعل قياسات الزمن الحقيقية أكثر صعوبة.

ولهذا السبب، يمكن أن تختلف التقديرات الواردة من كلير وجيمبورغان وغولدمان ساكس ومنظمات أخرى اختلافا كبيرا.

غير أن الصورة الأوسع نطاقا واضحة: فأكثر بكثير في الشرق الأوسط يصل إلى الأسواق العالمية من خلال أسوأ فترة من الاضطراب.

حوّلت المملكة العربية السعودية استراتيجيتها التصديرية

وقد اضطلعت المملكة العربية السعودية بدور رئيسي في الانتعاش.

المملكة لديها إمكانية الوصول إلى بديل هام لمضيق هورموز عبر خطها الغربي الشرقي

النظام ينتقل من مناطق إنتاج النفط السعودية إلى يانبو في البحر الأحمر

ثم يمكن تحميل النفط على الصهاريج دون المرور عبر هورموز.

وأصبح خط الأنابيب أكثر أهمية من الناحية الاستراتيجية خلال الصراع.

وأدت الهجمات الأخيرة إلى تعطيل الطريق مؤقتا، ولكن المملكة العربية السعودية استأنفت بعد ذلك عمليات الإصلاح.

Reuters reported earlier in September that Saudi Aramco loaded approximately 14مليون برميل من الخشخاش على سبعة مشرفين داخل الخليج كما زادت المملكة الصادرات

وتوفر القدرة على الجمع بين محطات الخليج الفارسي والهياكل الأساسية للبحر الأحمر للمملكة العربية السعودية مرونة أكبر من المنتجين الذين يعتمدون كليا على هورموز.

(كرود) يتحرك لكن الوقود لا يزال مشكلة

والانتعاش الرأسي في الصادرات الخام لا يذكر سوى جزء من القصة.

ولم تسترد منتجات النفط المحدودة بنفس السرعة.

ولا تزال شحنات الديزل والغازولين وغيرها من شحنات الوقود مقيدة بدرجة كبيرة مقارنة بالأوضاع العادية.

وهذا التمييز يهم كثيرا بالنسبة للمستهلكين.

ويمكن لأي بلد أن يحصل على النفط الخام بينما لا يزال يعاني من البنزين أو الديزل الباهظ التكلفة إذا ما ظلت القدرة على الصقل أو شبكات النقل أو إمدادات الوقود المحسَّنة متوقفة.

وهذا يساعد على توضيح سبب عدم حدوث انخفاض كبير في أسعار الطاقة الاستهلاكية.

رفات النفط فوق 100 دولار

وقد يتوقع عادة أن يؤدي الانتعاش إلى خفض أسعار النفط انخفاضا حادا.

وحتى الآن، لم يحدث ذلك.

برينت كرود) بقي) 103$ برميل يوم الأربعاء، في حين كان معيار الولايات المتحدة في غرب تكساس 89 دولارا إلى 90 دولارا.

ولا تزال هذه الأسعار مرتفعة مقارنة بمستوياتها قبل الانقطاع الحالي في الشرق الأوسط.

السبب هو المخاطرة

تجار النفط لا يحسبون ببساطة عدد البراميل التي تتحرك اليوم.

ويقومون أيضا بتقييم ما إذا كانت هذه البراميل ستستمر في التحرك غدا.

ومن شأن هجوم جديد على الشحن أو خطوط الأنابيب أو الموانئ أو المصافي أن يغير بسرعة صورة الإمداد.

يرفع المحللون توقعات أسعار النفط

The uncertainty has prompted analysts to increase their expectations for oil prices.

A Reuters survey published September 30 found that analysts now expected Brent crude to average approximately 89.05 دولارا للبرميل خلال عام 2026.

The similar forecast for US crude rose to approximately 83.90 دولارا للبرميل.

وكانت هذه التقديرات أعلى من التوقعات الواردة في استطلاع رويتر السابق.

وأشار المحللون إلى استمرار تعطيل صادرات الخليج وعدم التيقن المحيط بمضيق هورموز كعوامل رئيسية.

ويتوقّع البعض زيادة تحسين ظروف الإمداد، لكن السوق لا تزال عرضة للتطورات الجيوسياسية المفاجئة.

ولا يزال النقل البحري باهظ التكلفة ومحفوفا بالمخاطر

إن نقل النفط من خلال منطقة الصراع ينطوي على تكاليف تتجاوز أسعار النفط الخام نفسه.

ويجب أن ينظر مشغلو السفن في التهديدات الأمنية وسلامة الطاقم والتأمين.

ويمكن أن تزيد أقساط التأمين زيادة كبيرة عندما تسافر السفن عبر المناطق التي وقعت فيها هجمات.

وارتفعت أيضا معدلات استئجار السفن.

وخلصت التقارير المرتبطة بالصحافة إلى أن الاستراتيجيات التي تستخدم للحفاظ على صادرات النفط في الخليج أصبحت باهظة التكاليف.

ويمكن أن تؤثر تكاليف النقل الإضافية هذه في نهاية المطاف على تكاليف المصفاة وأسعار وقود المستهلك.

وبالتالي، فإن التوافر المادي للنفط هو جزء واحد فقط من المعادلة.

حماية عسكرية أمريكية ساعدت حركة المرور

وقد أدت العمليات الأمنية دورا هاما في استعادة الحركة البحرية.

وقد ساعدت الحماية العسكرية للولايات المتحدة السفن التجارية على الانتقال عبر المنطقة على الرغم من التهديدات المستمرة.

ومن ثم، كان المزيد من الناقلين على استعداد لمحاولة عبور هورموز.

وكانت الزيادة واضحة في بيانات الشحن الحديثة.

وأفاد رويترز أن نحو 60 سفينة تجارية عبرت مضيق هورموز في يوم واحد من الأسبوع الماضي، مما يمثل إحدى أقوى فترات النشاط منذ أوائل تموز/يوليه.

ولكن قبل النزاع، عبرت نحو 125 سفينة تجارية كبيرة المضيق كل يوم.

ولذلك فإن حركة المرور لا تزال بعيدة عن طبيعتها تماما.

ارتفاع حركة المرور في قطر

النفط ليس السلعة الوحيدة التي تنتقل عبر هورموز

والمجرى المائي حاسم بالنسبة لصادرات الغاز الطبيعي المسيلة، ولا سيما من قطر.

وأفاد رويترز هذا الأسبوع أن حركة المرور الظاهرة التي تربطها بقطر قد زادت في الأسابيع الأخيرة.

وقد عبرت عدة سفن مرتبطة بالطاقة القطرية المضيق أو ظهرت خارج الخليج حاملة بضائع موجهة إلى الأسواق الآسيوية، بما فيها الهند وباكستان والصين.

وتوفر هذه الزيادة مؤشرا آخر على أن نشاط النقل البحري يتعافى تدريجيا.

كما أنه يهم البلدان التي تعتمد على الغاز الطبيعي المستورد.

ويمكن أن تترتب على انقطاع الصادرات القطرية من الغازات الصغيرة جداً عواقب وخيمة على أسواق الطاقة في آسيا وأوروبا.

لا تزال إيران مركزية في عدم اليقين

وعلى الرغم من الانتعاش في الصادرات، لا تزال إيران محورية لتوقعات مضيق هورموز.

وقد أدى الصراع إلى تغيير جذري في أنماط النقل البحري والبيئة الأمنية عبر الخليج.

وقد اعتبرت إيران تاريخيا موقعها الجغرافي حول هورموز مصدرا للضغط الاستراتيجي.

ويثير الانتعاش الأخير في صادرات النفط تساؤلات حول مدى تأثير طهران على شحنات الطاقة الإقليمية في ظل الظروف الراهنة.

ولا يزال هذا السؤال موضع نزاع.

المسؤولون الإيرانيون يواصلون التأكيد على الوضع الاستراتيجي للبلد بينما يجادل مسؤولو الولايات المتحدة وبعض المحللين بأن ترتيبات الشحن الجديدة والحماية العسكرية قد قللت من قدرة طهران على تقييد الصادرات الإقليمية

والصراع المستمر يعني أنه لا يمكن اعتبار أي موقف دائما بعد.

الدبلوماسية يمكن أن تغير الصورة بسرعة

ويجري أيضا رصد التطورات الدبلوماسية عن كثب.

وأفاد رويتر يوم الأربعاء أن إيران تلقت تعليقات من الولايات المتحدة من خلال الوسطاء القطريين بشأن خطة مقترحة لبناء الثقة مدتها سبعة أيام.

ويشمل الاقتراح تدابير تتصل بإعادة المرور البحري العادي عبر مضيق هورموز.

وقال وزير الخارجية الإيراني عباس أراكشي إن طهران يستعرض رد الولايات المتحدة.

ولا تزال المناقشات دون حل.

وأي اتفاق يقلل بدرجة كبيرة من خطر النقل البحري يمكن أن يقلل من تكاليف التأمين، ويزيد من حركة ناقلات النفط، ويحتمل أن يخفض الضغط على أسعار النفط.

ويمكن أن يحافظ عدم التوصل إلى اتفاق على أقساط المخاطر الحالية.

لماذا هورموز يهم السائق الأمريكي

مضيق هورموز قد يكون على بعد آلاف الأميال من الولايات المتحدة لكن التعطل قد يؤثر على الأسر الأمريكية بسرعة

ويتاجر بالنفط على الصعيد العالمي.

وعندما ترتفع الأسعار الدولية الخام، يواجه مصافح الولايات المتحدة وموزعو الوقود تكاليف أعلى حتى لو كان جزء كبير من زيتهم المادي منشؤه في أمريكا الشمالية.

ويمكن أن تظهر هذه التكاليف في نهاية المطاف في محطات البنزين.

ويمكن أن يكون لارتفاع أسعار الديزل أثر اقتصادي أوسع نطاقا لأن الشاحنات والآلات الزراعية والنقل التجاري تعتمد اعتمادا كبيرا على الديزل.

ومن ثم يمكن أن تؤثر تكاليف النقل على سعر الأغذية والسلع الاستهلاكية.

وهذا هو السبب في أن مضيق أخبار هورموز يمكن أن تصبح بسرعة قضية بالنسبة للمستهلكين الأمريكيين.

أوروبا أيضا لها مصلحة كبيرة

وتواجه الاقتصادات الأوروبية تعرضا مماثلا.

وقلصت أوروبا من اعتمادها على الطاقة الروسية في أعقاب غزو أوكرانيا، مما زاد من أهمية الموردين البديلين والأسواق الدولية للمثليات والمثليين جنسياً.

ومن ثم يمكن أن يؤثر الإخلال بالنفط الخليجي أو على أمن الطاقة الأوروبي.

وتعد ألمانيا وإيطاليا وفرنسا والمملكة المتحدة من بين الاقتصادات الرئيسية التي تراقب عن كثب أسواق الوقود والغاز الطبيعي العالمية.

ويمكن أن تغذي تكاليف الطاقة المرتفعة تكاليف النقل والصناعة التحويلية ونفقات الأسر المعيشية.

ولذلك فإن الأهمية الاقتصادية لهرموز تمتد إلى أبعد من البلدان المحيطة بالمجرى المائي ماديا.

آسيا أكثر تعرضاً

وتعتمد الاقتصادات الآسيوية بشكل خاص على إمدادات الطاقة في الخليج.

والصين والهند واليابان وكوريا الجنوبية مشترون رئيسيون لجماعة الشرق الأوسط أو لونغ.

ومن ثم فإن أي انقطاع خطير حول هورموز يمكن أن تترتب عليه آثار فورية بالنسبة للمصافي والمرافق الآسيوية.

وقد اعتمدت الصين في السابق على قوائم جرد كبيرة للمساعدة في استيعاب حالات انقطاع الإمدادات.

غير أن استمرار عدم الاستقرار يمكن أن يقلل تدريجيا من تلك العوازل.

وهذا يخلق ضغوطا إضافية للحفاظ على طرق ناقلة موثوقة من الخليج.

هل مضيق هورموز عاد إلى طبيعته؟

ليس بعد

وقد انتعشت الصادرات الخام بشكل كبير، وتشير بعض التقديرات إلى أن الشحنات الشاملة في الشرق الأوسط تقترب الآن من مستويات ما قبل الحرب.

ولكن بيئة النقل البحري لا تزال مختلفة بشكل أساسي.

ولا تزال الحماية العسكرية مهمة.

ارتفاع تكاليف التأمين.

وتتحمل خطوط الأنابيب والموانئ البديلة كميات إضافية.

ولا تزال الصادرات المحدودة من الوقود مقيدة.

ولم تختفي التهديدات الأمنية.

ولا تزال المفاوضات الدبلوماسية دون حل.

والنتيجة هي وجود نظام للطاقة يعمل بشكل أفضل بكثير مما كان عليه في أسوأ حالات الاضطراب، ولكنه لا يزال يعمل في ظروف استثنائية.

ماذا سيحدث بعد ذلك؟

وستشهد أسواق النفط الآن ما إذا كان يمكن استدامة استرداد الصادرات.

وإذا ظلت الشحنات الخام قريبة من المستويات الحالية وتحسنت صادرات الوقود، فإن الضغط على أسعار الطاقة العالمية يمكن أن يخفف تدريجيا.

ومن شأن إحراز تقدم دبلوماسي أن يعزز هذه الإمكانية.

وهناك هجوم رئيسي آخر على ناقلات النفط أو خطوط الأنابيب أو الهياكل الأساسية للطاقة يمكن أن يعكس مسار التحسن بسرعة.

وهذا الشك يفسر سبب بقاء مضيق هورموز أحد أهم المواقع في الاقتصاد العالمي.

والتطور الأكبر اليوم مشجع بالنسبة لمستهلكي الطاقة: فمنطقة الشرق الأوسط تتدفق مرة أخرى على مستويات تقترب من تلك التي شوهدت قبل الصراع.

السؤال الأكبر هو ما إذا كان التعافي يمكن أن يستمر