ويدخل الاقتصاد العالمي فترة يمكن أن تكون خطرة نظرا لأن ارتفاع أسعار الطاقة بشكل مستمر يتزامن مع تسجيل ديون الحكومة والاستثمار غير العادي في الاستخبارات الاصطناعية، حذر رئيس صندوق النقد الدولي يوم الأربعاء.
وقال كريستلينا جورجيفا إن الحكومات والمصارف المركزية تواجه قوتين اقتصاديتين قويتين تتحركان في اتجاهات معاكسة: صدمة في إمدادات الطاقة ناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط وازدهار استثماري يقوده ذكاء اصطناعي.
وحذرت، معا، من إمكانية إعادة تشكيل النمو والتضخم والأسواق المالية في جميع أنحاء العالم.
وتحدثت في 7 تشرين الأول/أكتوبر قبل الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي في بانكوك، فقالت جورجيفا إن الاقتصاد العالمي أظهر قدرة على الصمود لكنه يواجه الآن اختبارا صعبا آخر. وأفاد رويتر بأن التنبؤات الجديدة لصندوق النقد الدولي ستظهر أكبر انخفاض في النمو في الاقتصادات المتأثرة مباشرة بالحرب.
ويأتي التحذير على أنه يتاجر برينت كرود بحوالي 100 دولار برميل، حيث تواجه أسواق الطاقة انقطاعا مستمرا عن الصراع في الشرق الأوسط وعاصفة نامية تهدد البنى التحتية للنفط والغاز في خليج المكسيك.
ولا تبقى أسعار الطاقة المرتفعة مقصورة على محطات البنزين.
ويمكنها أن تزيد من تكاليف الكهرباء والنقل والصناعة التحويلية والأسمدة والغذاء، مما يؤدي إلى ضغوط تضخمية في جميع أنحاء الاقتصاد. وهذا يمكن أن يجعل من الصعب على المصارف المركزية تخفيض أسعار الفائدة حتى عندما يضعف النمو الاقتصادي.
وقد كان صندوق النقد الدولي يحذر من هذا الخطر طوال عام 2026.
وقدّر الصندوق في توقعاته الاقتصادية العالمية في نيسان/أبريل النمو العالمي بنسبة 3.1 في المائة لعام 2026 في إطار سيناريوه المرجعي، بينما يحذر من أن حدوث انقطاع حاد وطويل في الطاقة يمكن أن يدفع النمو إلى 2 في المائة.
وتقوم المنظمة الآن بإعداد تنبؤات مستكملة.
وقال جورجيفا يوم الأربعاء أن آخر صورة اقتصادية تعكس ما وصفته بأنها صدمات متزامنة.
الأول سلبي: انخفاض إمدادات الطاقة وارتفاع الأسعار.
أما الثاني فيحتمل أن يكون إيجابيا على المدى الأطول، ولكن التضخم في الأجل القصير: الإنفاق الهائل على الهياكل الأساسية للاستخبارات الاصطناعية.
ويؤدي الاستثمار في مراكز البيانات وشبه الموصلات وتوليد الكهرباء وغيرها من الهياكل الأساسية التكنولوجية إلى زيادة الطلب على جميع الاقتصادات الرئيسية.
ويمكن أن يؤدي هذا الإنفاق في نهاية المطاف إلى رفع الإنتاجية والنمو الاقتصادي، ولكن صندوق النقد الدولي يشعر بالقلق لأن الانتقال يمكن أن يولد أيضا أوجه ضعف مالية.
وأفاد رويتر بأن جورجيفا حذرت من إمكانية إجراء تصويبات سوقية حادة إذا ما تم فصل تقييمات شركات الاستخبارات الاصطناعية عن آفاقها الاقتصادية الأساسية.
كما يحدد التقرير السنوي لصندوق النقد الدولي لعام 2026 زيادة الديون العامة، وازدياد الاستثمار في الوكالة الدولية للطاقة، وتحول التجارة العالمية، وصدمة إمدادات الطاقة كبعض القوى التي تحول الآن الاقتصاد العالمي.
وأصبحت الديون أحد أصعب أجزاء هذه المعادلة.
وقد تراكمت على الحكومات التزامات هائلة خلال الأزمات المتعاقبة، بما في ذلك الجائحة والصراعات الجغرافية السياسية وصدمة الطاقة.
وقد سبق لصندوق النقد الدولي أن توقع أن يتجاوز الدين العام العالمي 100 في المائة من الناتج المحلي الإجمالي العالمي بحلول عام 2029، وهو مستوى لم يُنظر إليه منذ أعقاب الحرب العالمية الثانية.
وهذا يترك الكثير من الحكومات التي لديها مجال مالي أقل للاستجابة لركود أو طوارئ أخرى.
ويؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة حدة المشكلة لأن الحكومات يجب أن تنفق المزيد من خدمة الديون القائمة.
وحثت منظمة جورجيفا البلدان التي تعاني من عجز كبير على وضع خطط موثوقة للسيطرة على الأموال العامة مع حماية الأسر المعيشية الضعيفة اقتصاديا.
وحذر صندوق النقد الدولي أيضا من الإعانات الواسعة النطاق في مجال الطاقة وضوابط الأسعار، مدعيا أنه ينبغي للحكومات بدلا من ذلك أن تستهدف تقديم المساعدة إلى الأشخاص والشركات الأكثر تضررا من ارتفاع الأسعار.
والتحدي الذي تواجهه المصارف المركزية معقد بنفس القدر.
وإذا استمرت أسعار الطاقة في رفع معدلات التضخم، قد يحتاج مقررو السياسات إلى مواصلة رفع تكاليف الاقتراض. ولكن الحفاظ على أسعار فائدة عالية يمكن أن يضعف الاستثمار وأسواق الإسكان والإنفاق الاستهلاكي مع زيادة الضغط المالي على الحكومات المثقلة بالديون.
وحذرت جورجيفا من أنه يجب على المصارف المركزية أن تحتفظ باستقلالها وأن تقاوم الضغط السياسي لإلغاء السياسة النقدية عندما لا تبررها ظروف التضخم، وفقا لما يقوله رويترز.
ولن يتم توزيع الأثر الاقتصادي بالتساوي.
والبلدان المستوردة للطاقة معرضة بوجه خاص للزيادات المستمرة في أسعار النفط والغاز الطبيعي. ويمكن أن تواجه الاقتصادات المنخفضة الدخل ذات الموارد الحكومية المحدودة ضغوطا أكبر لأن ارتفاع أسعار الوقود كثيرا ما يغذي بسرعة تكاليف النقل والكهرباء والغذاء.
وقد سبق لصندوق النقد الدولي أن حدد أجزاء من أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى والاقتصادات الجزرية الصغيرة بأنها معرضة بشكل خاص لصدمة الطاقة الحالية.
ويمكن للبلدان التي تستفيد من ازدهار الاستثمار التكنولوجي أن تعيش بيئة اقتصادية مختلفة جدا.
ويقدر صندوق النقد الدولي أن الاستخبارات الاصطناعية، إذا نجحت في اعتمادها وإدارتها، يمكن أن تزيد في نهاية المطاف من النمو الاقتصادي العالمي بحوالي نصف نقطة مئوية سنويا، وأفادت رويترز.
غير أن جورجيفا حذرت من أن هذه الفوائد تتركز حاليا في مجموعة صغيرة نسبيا من الاقتصادات التي تتمتع بإمكانية الحصول على التكنولوجيا المتقدمة ورأس المال والهياكل الأساسية الحاسوبية والعمال المهرة.
وهذا يؤدي إلى مخاطر أخرى: إذ أن مكاسب الإنتاجية من التكنولوجيا الجديدة يمكن أن توسع الفجوة الاقتصادية بين البلدان بدلا من أن تضيقها.
ويحث صندوق النقد الدولي الحكومات على الاستثمار في مهارات العمال، وتعزيز أمن الطاقة، وإنشاء نظم تنظيمية قادرة على إدارة مخاطر تكنولوجية جديدة دون منع الابتكار.
الأسواق المالية ستشاهد الآن التوقعات الاقتصادية العالمية التي أعدها صندوق النقد الدولي والتي من المقرر إطلاقها خلال الاجتماعات السنوية في بانكوك
وستوفر تلك التنبؤات صورة أوضح عن حجم صدمة الطاقة في الشرق الأوسط، وارتفاع تكاليف الاقتراض، وتغير أنماط الاستثمار، مما أدى إلى تغيير التوقعات بالنسبة للولايات المتحدة وأوروبا والصين والاقتصاد العالمي الأوسع نطاقا.
بالنسبة للأسر المعيشية والأعمال التجارية، رسالة صندوق النقد الدولي أكثر إلحاحا.
إن الجمع بين الطاقة الباهظة التكلفة والديون الحكومية الهائلة والطلب الاستثماري القوي على نحو غير عادي يعني أن مكافحة التضخم على الصعيد العالمي قد لا تنتهي، حتى مع كفاح بعض الاقتصادات للحفاظ على النمو.
[صندوق النقد الدولي] (https://www.imf.org/?utm source=chatgpt.com)
صندوق النقد الدولي، الاقتصاد العالمي، التضخم، أسعار النفط، الديون العامة
HSBC could cut 70% of UK Financial Advisers
ويعمل العملاق المصرفي على إعداد تخفيضات شاملة في مجال الثروة البريطانية حيث يوسع نطاق استخدام الاستخبارات الاصطناعية، ويحتمل أن يزيل حوالي سبعة من بين عشرة من دور المستشارين الماليين.
وتعكف شركة HSBC على إعداد تخفيضات كبيرة في الوظائف في مجال إدارة الثروة في المملكة المتحدة، حيث يحتمل أن يختفي ما يصل إلى 70 في المائة من أدوار المستشارين الماليين بينما يعجل المصرف بتحويله نحو الاستخبارات الصناعية والخدمات الرقمية.
ومن شأن إعادة الهيكلة المقترحة أيضا أن تقضي على نحو تقريبي على نصف الوظائف الإدارية والمتخصصة في الشعبة، وفقا للمواعيد المالية، التي أبلغت أولا عن الخطط يوم الأربعاء، 7 تشرين الأول/أكتوبر.
ويتشاور المصرف حاليا مع الموظفين بشأن التغييرات المقترحة. ويمكن أن يغادر العمال المتأثرون بإعادة الهيكلة بحلول نهاية تشرين الأول/أكتوبر، وفقا للتقرير.
The exact number of jobs at risk remains unclear.
[HSBC](https://www.hsbc.com/?utm source=chatgpt.com) does not publicly disclose a detailed headcount for its UK wealth management operation, although the business is understood to employ hundreds of relationship managers across Britain.
غير أن جدول التخفيضات المقترحة كبير.
ويمكن القضاء على نحو 70 في المائة من وظائف المستشارين الماليين، في حين يتوقع أن يمضي نصف الأدوار الإدارية والتخصصية تقريبا، ويقال للناس المطلعين على الخطط " تايمز " .
وأكدت شركة HSBC حدوث تغييرات في الأعمال التجارية، رغم أنها لم تؤكد علنا النسب المئوية المبلغ عنها.
XX0.HSBC UK is a long established, leading UK wealth manager and instalment banking provider,x1. the bank said in a statement provided to Reuters.
مواصلة التطور من أجل توفير منتجات ورحلات أكثر قدرة على التكنولوجيا الرقمية لدعم أفضل ما لدينا في خدمة الثروة الجماعية وتلبية الاحتياجات المتغيرة لعملائنا.
وتأتي إعادة الهيكلة حيث يضع الرئيس التنفيذي جورج إلهدري استخباراتا مصطنعة في مركز استراتيجيته لواحد من أكبر المصارف في العالم.
وما فتئت شركة HSBC توسع نطاق تطبيق المعايير المحاسبية الدولية للقطاع العام في مجالات متعددة من عملياتها العالمية، بما في ذلك إدارة الثروة، وخدمة العملاء، وكشف الجرائم المالية.
In June, the bank announced a major partnership with Google Cloud aimed at developing more than 200 new AI applications over two years.
ومن المجالات الأولى التي حددت خصيصا لهذه التكنولوجيا إدارة الثروة.
وقال المركز في الوقت الذي يعتزم فيه الجمع بين الوكالة الدولية للطاقة المتولدة عن معلومات عن خبرة مديري العلاقات، مما يتيح للموظفين تزويد العملاء بإرشادات مالية أسرع وأكثر شخصية. وقدّر المصرف أن مبادرات مختارة في مجال التنفيذ يمكن أن تدر أكثر من 100 مليون دولار من المكاسب المباشرة للإيرادات أو التحسينات الأوسع نطاقا في الكفاءة.
وقال إلهادري عندما أُعلن عن الشراكة أن منظمة العفو الدولية يمكن أن تخلق تجارب شخصية مع العملاء على نطاق واسع مع الحفاظ على الحكم البشري والمساءلة في مركز صنع القرار.
إن إعادة التشكيل الأخيرة تثير سؤالا أكثر صعوبة عن عدد البشر الذين سيظلون في نهاية المطاف داخل ذلك النموذج.
وقد أشارت البحوث التي أجرتها شركة HSBC في حزيران/يونيه إلى أن المستثمرين الأغنياء ما زالوا يضعون قيمة كبيرة على المشورة المالية المهنية.
A survey commissioned by the bank and conducted by Ipsos among nearly 10,000 affluent and wealthy investors found that 73 percent used AI for finance and investment purposes.
لكن نسبة 12 في المائة فقط قالت أن منظمة العفو الدولية كانت أكثر العوامل تأثيراً في آخر قرار استثماري لها.
وبالمقارنة، حدد 62 في المائة من المهنيين والمؤسسات المالية كمصدر رئيسي لأفكار الاستثمار.
وهذا يخلق توتراً هاماً بالنسبة لمؤسسة HSBC والصناعات المصرفية الأوسع نطاقاً.
ويشعر الزبائن بالارتياح المتزايد لاستخدام الاستخبارات الاصطناعية في البحث عن الاستثمارات واستكشاف الخيارات المالية، ولكن الكثير منهم لا يزالون يريدون مستشاراً بشرياً عندما تتخذ قرارات مالية هامة.
ولذلك تحاول المصارف تحديد المهام التي يمكن الاضطلاع بها آليا دون إضعاف العلاقات الشخصية التي كانت عادة محورية لإدارة الثروة.
وبالنسبة لشركة HSBC، فإن آخر التغييرات هي أيضا جزء من حملة أوسع لتبسيط الشركة.
وقد أعاد تنظيم المصرف، الذي أصبح رئيسا تنفيذيا في أيلول/سبتمبر 2024، وألغى الوظائف الإدارية المتداخلة في سعيه إلى خفض التكاليف وتبسيط عملية اتخاذ القرارات.
وأفاد رويتر بأن شركة HSBC قد أزالت بالفعل نحو 1.5 بليون دولار من التكاليف قبل الموعد المحدد في إطار برنامج إعادة الهيكلة.
The UK wealth cuts are particularly notable because HSBC had previously been expanding aggressively in the sector.
The Financial Times reported that the bank had targeted £ 100 billion in UK wealth and private banking assets by the end of the decade. وقد احتفظت الشعبة بأكثر قليلا من ٢٦ بليون جنيه استرليني في نهاية العام الماضي.
ولذلك فإن التخفيضات المقترحة لا تشير بالضرورة إلى أن شركة HSBC تتراجع عن إدارة الثروة.
وبدلا من ذلك، يقترحون أن يحاول المصرف خدمة العملاء الأغنياء الذين لديهم هيكل قوة عاملة مختلف اختلافا كبيرا، باستخدام المزيد من التشغيل الآلي والأدوار الاستشارية التقليدية الأقل.
HSBC ليس وحده.
وتستثمر المصارف في جميع أنحاء العالم استثماراً كبيراً في أنشطة البحث والتطوير السخية لتحليل الوثائق، وكشف الاحتيال، وإعداد البحوث، والاتصال بالزبائن، والعمل الإداري الآلي الذي كان يتطلب من قبل أفرقة كبيرة.
وتعود التكنولوجيا بمكاسب إنتاجية كبيرة، ولكن اعتمادها السريع كثف أيضا من الشواغل بشأن العمالة عبر الخدمات المالية.
وتصبح هذه الشواغل أكثر وضوحا عندما تنتقل التشغيل الآلي إلى ما بعد تجهيز المكاتب الخلفية وتبدأ تؤثر على المهنيين الذين يعملون مباشرة مع العملاء.
ولذلك فإن إعادة هيكلة شركة HSBC يمكن أن تصبح اختبارا هاما للصناعة المصرفية الأوسع نطاقا.
وإذا استطاع المصرف أن يحافظ على خدماته لإدارة الثروة أو يحسنها بينما يقلل بشكل كبير من أعداد المستشارين، يمكن للمنافسين أن يواجهوا ضغوطا للتعجيل بإجراء تغييرات مماثلة.
ولكن الاستراتيجية تنطوي أيضا على مخاطر.
وتعتمد إدارة الثروة اعتمادا كبيرا على الثقة، لا سيما عندما يتخذ الزبائن قرارات تنطوي على وفورات في التقاعد، والاستثمارات، والميراث، وثروات شخصية كبيرة.
وتشير بحوث شركة HSBC ذاتها إلى أن العديد من هؤلاء العملاء ما زالوا يترددون في الاعتماد على الاستخبارات الاصطناعية وحدها.
غير أنه بالنسبة للموظفين الذين يجريون حاليا مشاورات، فإن العواقب أكثر إلحاحا بكثير.
وبحلول نهاية تشرين الأول/أكتوبر، يمكن أن تبدو قوة العمل التابعة لإدارة الثروة في المملكة المتحدة مختلفة اختلافا كبيرا، مما يعرض أحد أوضح الأمثلة حتى الآن عن الكيفية التي بدأت بها الذكاء الاصطناعي السريع في إعادة تشكيل عمالة الطوق الأبيض في المصارف العالمية.
Tags: HSBC, Artificial Intelligence, UK Banking, Job Cuts, Wealth Management